1、填空题  期权价格包括（）、（）。

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本题答案：内（涵）在价值；时间价值
本题解析：试题答案内（涵）在价值；时间价值

2、多项选择题  与股市相关的避险工具有（）。

A.股指期货
B.股指期权
C.股票期货
D.股票期权

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：掌握股指期货套期保值交易实务。

3、判断题  金融工程用于证券及衍生产品的交易，主要是开发具有套利性质的交易工具和交易策略。（）

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本题答案：对
本题解析：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。

4、问答题  怎样验证管柱漏失？

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本题答案：可以用憋泵的方法来验证，方法是将生产阀门关死，使压力上
本题解析：试题答案可以用憋泵的方法来验证，方法是将生产阀门关死，使压力上升到最高值。然后停泵，看压力下降的速度，如压力下降非常快，说明有漏失地方。

5、判断题  风险中性定价过程不需要计算不同的贴现率，极大地简化了定价的计算过程，摆脱了定价方法对投资者风险偏好的依赖。（）

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本题答案：对
本题解析：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。

6、问答题  地下泉石如何形成的？有哪些类型？研究泉有何实际意义？

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本题答案：（1）形成：泉是在一定的地形、地质和水文地质条件有机组
本题解析：试题答案（1）形成：泉是在一定的地形、地质和水文地质条件有机组合的产物。
（2）根据补给源分类：上升泉河下降泉。根据泉的出露原因分类：侵蚀泉、接触泉、溢出泉、断层泉。
（3）研究泉的实际意义：泉的特征的研究可以反映地下水的一系列特征。例如泉涌水量大小反映富水程度；泉出露标高代表地下水位的标高；泉水运动的特征及动态，反映地下水位的类型；泉的分布反映含水层补给和排泄区的位置；泉水化学特征代表含水层的水质特点；泉水温度可以反映地下水的埋藏条件；此外泉的出露特征有助于判断地质构造等。尤其一些大泉，常是主要的甚至唯一的供水源地。有的泉群可成为旅游资源。

7、单项选择题  （）是研究其相对于指数的投资价值，这也是很多对冲基金惯用的投资策略。

A.动量投资策略
B.Alpha策略
C.免疫策略
D.多重支付负债下的组合策略

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本题答案：B
本题解析：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。

8、单项选择题  在股指期货运行过程中，若产生与现货或各不同到期月份合约之间的价格偏离程度（）各项成本总和时，即可进行股指期货的套利交易。

A.小于
B.大于
C.小于或等于
D.大于或等于

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本题答案：B
本题解析：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。

9、问答题  简述期权的主要分类。

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本题答案：（1）按期权交易买进、卖出的性质来分，
可分
本题解析：试题答案（1）按期权交易买进、卖出的性质来分，
可分为：
A.看涨期权（买入期权）：是指证券商预测某种金融资产价格看涨，于是交付一定的权利金买入期权，在合约有效期内若金融资产价格上涨并超过期权成本时，就按履约价格买进约定数量的金融资产，然后再按市价卖出从中获利或转移风险的交易行为。
B.看跌期权（卖出期权）：证券商预测某种金融资产的价格将会下跌，于是便买入该金融资产期权合约，当金融资产价格下跌到低于期权成本时，证券商就可以按履约价格出售约定数量的金融资产给期权合约的卖方。
（2）按行使期权时间的不同来分，
可分为：
A.美式期权：是指在到期日前任何一天都可以行使的期权。
B.欧式期权：是指只能在到期日行使的期权。

10、填空题  衍生金融工具主要包括（）、（）、期权（包括单期和多期期权）和互换。

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本题答案：期货；远期
本题解析：试题答案期货；远期

11、判断题  套利是期货投机的特殊方式，使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化，而更多地转向期货合约相对价格的水平变化。（）

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本题答案：对
本题解析：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。

12、单项选择题  VaR方法是（）开发的。

A.联合投资管理公司
B.美国摩根
C.费纳蒂
D.米勒

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本题答案：B
本题解析：了解风险度量方法的历史演变。

13、填空题  测量债券价格对收益率的敏感程度的方法主要有（）、（）、（）。

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本题答案：久期法；一个基本点的价值法；1/32的收益率值法
本题解析：试题答案久期法；一个基本点的价值法；1/32的收益率值法

14、判断题  市值加权法下模拟组合最终的计算结果应该是买卖股票的手数。（）

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本题答案：对
本题解析：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。

15、单项选择题  将原有相关金融产品的收益和风险进行剥离，加以重新配置，以获得新的金融结构，使之具备特定的风险管理功能应用的是（）。

A.组合与分解技术
B.组合技术
C.整合技术
D.分解技术

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本题答案：A
本题解析：熟悉金融工程的技术、运作步骤。

16、判断题  期现套利与现货并没有实质性联系，现货风险对它们而言无关紧要。（）

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本题答案：对
本题解析：掌握套期保值与期现套利的区别。

17、多项选择题  金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括（）。

A.金融工具的创新
B.原生金融工具的设计
C.金融工具运用的创新
D.金融制度的设计

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本题答案：A, C
本题解析：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。

18、单项选择题  在相同的到期日下，折价债券久期值（）溢价债券久期值。

A.大于
B.小于
C.等于
D.二者无法比较

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

19、单项选择题  在FRA交易中，投资者为避免利率下降可能造成的损失应（）。

A.买入FRA协议
B.卖出FRA协议
C.同时买入与卖出FRA协议
D.以上都可以

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本题答案：B
本题解析：暂无解析

20、判断题  如果投资者预测股市将大幅下调，投资组合β系数将变大。（）

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本题答案：对
本题解析：掌握股指期货套期保值交易实务。

21 、填空题  在价格风险的度量中，我们一般用（）来表示收益均值，用收益方差或（）来表示收益风险。

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本题答案：期望收益；收益标准差
本题解析：试题答案期望收益；收益标准差

22、判断题  熊市套利者认为，近期合约的跌幅将大于远期合约。（）

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本题答案：对
本题解析：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。

23、判断题  套利是投资者针对暂时出现的不合理价格进行的交易行为，希望价差在预期的时间内能够沿着自己设想的轨迹达到合理的状态。（）

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本题答案：对
本题解析：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险.

24、填空题  按照外汇买卖交割的期限，可以将汇率分为（）、（）。

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本题答案：即期汇率；远期汇率
本题解析：试题答案即期汇率；远期汇率

25、单项选择题  历史模拟法的来源:91考试网 91ExAm.org核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的（）分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。

A.成分组成
B.概率
C.风险偏好
D.未来损益

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本题答案：D
本题解析：熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。

26、单项选择题  （）是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。

A.名义值法
B.敏感性法
C.波动性法
D.VaR法

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本题答案：D
本题解析：掌握VaR的概念与计算的基本原理。

27、名词解释  内涵价值

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本题答案：立即履行期权合约时可获得的总利润。是指实值数量和零中最
本题解析：试题答案立即履行期权合约时可获得的总利润。是指实值数量和零中最大的一个。

28、多项选择题  下列属于套利交易特性的是（）。

A.套利行为有利于市场流动性的提高
B.有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平
C.价差越大，套利的积极性越高，套利的人也越多
D.国际上绝大多数交易所都对自己可以控制的套利交易采取鼓励和优惠政策

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。

29、多项选择题  （）是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。

A.买进套期保值
B.多头套期保值
C.卖出套期保值
D.空头套期保值

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本题答案：A, B
本题解析：掌握股指期货套期保值交易实务。

30、判断题  VaR法在风险测量、监管等领域获得广泛应用，成为金融市场风险测度的主流。（）

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本题答案：对
本题解析：了解风险度量方法的历史演变。

31、多项选择题  以下（）行为面临股价上涨的风险。

A.现手头无资金，但认为现在是最好的建仓机会
B.交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
C.机构大户手中持有大量股票，但看空后市
D.有一些股市允许交易者融券抛空

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本题答案：A, B, D
本题解析：掌握股指期货套期保值交易实务。

32、单项选择题  在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。

A.即期日到到期日为5个月
B.即期日到结算日为5个月
C.即期日到交易日为5个月
D.交易日到结算日为5个月

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

33、问答题  说明零息票债券的主要作用。

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本题答案：零息票债券是指一种无需支付周期性的利息，以面值的折扣价
本题解析：试题答案零息票债券是指一种无需支付周期性的利息，以面值的折扣价出售的债券。零息债券是金融工程中一种基础性的创新，其主要作用有：对于发行人来说，在到期日之前无需支付利息能获得最大的现金流好处；对投资者来说，在到期日有一笔利息可观的连本带息的现金收入，节约了再投资成本并避免了再投资风险；因为到期日才收到现金利息，因而能得到税收延迟和减免的好处。

34、名词解释  时间价值的敏感性

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本题答案：在现金流确定的条件下，投资的净现值（NPV）随折现率的
本题解析：试题答案在现金流确定的条件下，投资的净现值（NPV）随折现率的变化而变化的幅度。

35、单项选择题  最早出现的金融期货是（）

A.外汇期货
B.股票指数期货
C.利率期货
D.黄金期货

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

36、多项选择题  套利面临的风险有（）。

A.政策风险
B.市场风险
C.操作风险
D.资金风险

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。

37、名词解释  金融工程学

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本题答案：包含创新性金融工具及金融手段的设计、开发和实施，以及对
本题解析：试题答案包含创新性金融工具及金融手段的设计、开发和实施，以及对金融问题的创造性的解决。

38、单项选择题  Alpha策略依赖于投资者的股票（组合）选择能力，该能力体现在（）。

A.对自身投资水平的判断
B.对股票（组合）或大盘的趋势判断
C.研究股票（组合）或大盘相对于基准指数的投资价值
D.对最终套利组合收益的判断

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本题答案：C
本题解析：熟悉Alpha套利的基本概念、原理。

39、多项选择题  在1993年之后的5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及国际互换与衍生工具协会（ISDA）都要求金融机构基于VaR来确定（）。

A.内部风险资本计提
B.内部风险控制
C.风险披露
D.交易员的业绩

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本题答案：A, B, C
本题解析：熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。

40、单项选择题  在FRA.交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（）日。

A.1
B.2
C.3
D.4

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本题答案：B
本题解析：暂无解析

41、填空题  银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为（）。

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本题答案：互换仓库
本题解析：试题答案互换仓库

42、填空题  金融工程学是（）和（）相结合的金融学科。

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本题答案：金融理论；工程化方法
本题解析：试题答案金融理论；工程化方法

43、判断题  套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌。（）

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本题答案：错
本题解析：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。

44、填空题  美国财政部发行的零息票债券主要包括（）周、（）周、（）周的短期国债。

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本题答案：13；26；52
本题解析：试题答案13；26；52

45、单项选择题  只能在到期日行使的期权，是（）期权。

A.美式期权
B.欧式期权
C.看涨期权
D.看跌期权

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本题答案：B
本题解析：暂无解析

46、单项选择题  蒙特卡罗模拟法是通过（）市场价格变化得到组合损益的n种可能结果，从而在观察到的损益分布基础上通过分位数计算VaR。

A.历史
B.统计数据
C.数理抽样
D.随机数模拟

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本题答案：D
本题解析：熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。

47、多项选择题  套利的基本原则（）。

A.买卖方向对立原则
B.买卖数量相等原则
C.同时建仓、同时对冲原则
D.合约相关性原则

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：熟悉套利交易的基本原则和风险。

48、判断题  VaR模型应用的真正兴起始于1996年的资本协议市场风险补充规定。（）

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本题答案：错
本题解析：熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。

49、单项选择题  套期保值要求无论是开始还是结束时，在现货和期货市场上都应该进行（）的反向头寸。

A.数量相等
B.价格相等
C.种类相同
D.期限相同

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本题答案：A
本题解析：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。

50、判断题  卖出套期保值是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。（）

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本题答案：对
本题解析：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理.

51、填空题  国债与公司债券的记息方式不同，国债一般按每年（）天记息，公司债券一般按每年（）天记息。

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本题答案：365；360
本题解析：试题答案365；360

52、多项选择题  目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（）。

A.美国芝加哥期权交易所的中国股指期货
B.NASDAQ中国企业指数期货
C.新加坡新华富时中国50指数期货
D.香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约

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本题答案：A, C, D
本题解析：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。

53、判断题  套期保值要求在一个市场进行一定数量多头操作的同时要在另一个市场建立同等数量的空头。（）

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本题答案：错
本题解析：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。

54、多项选择题  运用风险管理工具进行风险控制的方法有（）。

A.通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险
B.将风险资产进行对冲
C.集中投资、长期持有
D.购买损失保险

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本题答案：A, B, D
本题解析：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。

55、单项选择题  假设投资基金投资组合包括3种股票，其股票价格分别为50元、20元与10元，股数分别为10000股、20000股与30000股，β系数分别为0.8、1.5与1，假设上海股指期货单张合约的价值是100000元。则期货合约份数为（）份。

A.11
B.12
C.13
D.14

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本题答案：C
本题解析：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。

56、多项选择题  历史模拟法在计算VaR时具有（）的优点。

A.概念直观、计算简单
B.无须进行分布假设
C.可以有效处理非对称和厚尾问题
D.计算量较小

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本题答案：A, B, C
本题解析：熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。

57、填空题  垃圾债券市场主要为（）提供资金来源。

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本题答案：企业兼并和杠杆收购
本题解析：试题答案企业兼并和杠杆收购

58、单项选择题  （）首先对指数成分股按照某种标准进行分类，然后在每个分类中再度按照权重选取前几位的股票来构建模拟组合。

A.完全复制法
B.市值加权法
C.分层市值加权法
D.最优化方法

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本题答案：C
本题解析：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。

59、多项选择题  下列属于风险中性定价内容的是（）。

A.风险中性定价摆脱了定价方法对投资者风险偏好的依赖
B.定价过程需要计算风险资产的预期收益率
C.定价过程需要计算不同的贴现率
D.风险中性定价强化了无风险利率在金融资产定价中的地位

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本题答案：A, D
本题解析：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。

60、单项选择题  在相同的到期日下，零息票债券久期值（）折价债券久期值。

A.大于
B.小于
C.等于
D.二者无法比较

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

61、名词解释  远期利率协议

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本题答案：指交易的双方同意在未来某一确定的日子，对一笔确定了期限
本题解析：试题答案指交易的双方同意在未来某一确定的日子，对一笔确定了期限的象征性本金按协定利率与参考利率的差额支付利息的交易合同

62、多项选择题  下列属于股指期货跨期套利特性的是（）。

A.按操作方向的不同，可分为牛市套利和熊市套利
B.牛市套利认为较近交割期合约与较远交割期合约的价差将变大
C.熊市套利者会卖出近期的股指期货合约，买入远期的股指期货合约
D.跨期套利即市场间价差套利

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本题答案：A, B, C
本题解析：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。

63、名词解释  内部收益率

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本题答案：使投资的净现值（NPV）正好为零时的折现率。
本题解析：试题答案使投资的净现值（NPV）正好为零时的折现率。

64、单项选择题  在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。

A.基础保证金
B.初始保证金
C.追加保证金
D.变更追加保证金

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本题答案：B
本题解析：暂无解析

65、判断题  在均衡状态下，无风险套利定价意味着：如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格。（）

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本题答案：对
本题解析：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。

66、单项选择题  对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（）。

A.大
B.小
C.保持不变
D.无法确定

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

67、多项选择题  下列属于VaR法特性的是（）。

A.它可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露
B.提供了一个统一的方法来测量风险
C.使得不同类型资产的风险之间具有可比性
D.简单直观地描述了投资者在未来某一给定时期内所面临的市场风险

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：掌握VaR的概念与计算的基本原理。

68、单项选择题  （）是金融工程的核心内容之一。

A.公司金融
B.金融工具交易
C.融资与投资管理
D.风险管理

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本 www.91eXam.org题答案：D
本题解析：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。

69、填空题  如果某投资者对待风险的态度较保守，则该投资者的无差异曲线的特征是（）。

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本题答案：曲线斜率较大或越陡峭
本题解析：试题答案曲线斜率较大或越陡峭

70、单项选择题  金融工程运作的步骤中，（）是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。

A.诊断
B.分析
C.生产
D.修正

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本题答案：B
本题解析：熟悉金融工程的技术、运作步骤。

71、判断题  套利是期货投机的特殊方式，具有较高的交易风险，从而很难获得较为稳定的交易收入。（）

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本题答案：错
本题解析：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。

72、问答题  简要说明通过发行垃圾债券进行杠杆收购的操作过程。

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本题答案：小公司通过高负债方式收购较大的公司。高负债的渠道主要是
本题解析：试题答案小公司通过高负债方式收购较大的公司。高负债的渠道主要是向商业银行贷款或发行垃圾债券，筹到足够资金后，便将不被看好而股价较低的大公司股票大量收购而取得控制权，再进行分割整理，使公司形象改善、财务报告中反映的经营状况好转，待股价上升至一定程度后全部抛售，从中赚取价差，还清债务。

73、判断题  跨品种价差套利中，两个指数之间相关性越大越好，但必须是在同一交易所交易的指数 期货品种。（）

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本题答案：错
本题解析：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。

74、多项选择题  股指期货卖出套期保值主要情况有（）。

A.机构大户手中持有大量股票，但看空后市
B.长期持股的大股东不看空后市
C.投资银行与股票包销商持有 剩余股票在市场不太景气时就会导致损失
D.交易者在股票或股指期权上持有空头看跌期权

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本题答案：A, C, D
本题解析：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。

75、单项选择题  无风险套利机会存在的充分必要条件（）。

A.初始净投资为零
B.套利组合终值大于零
C.套利组合期望值大于零
D.以上说法均正确

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本题答案：D
本题解析：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。

76、填空题  金融工程师往往具有（）、（）、（）等多重身份。

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本题答案：交易商（交易者）；观念创造者（创新者）；市场漏洞利用者（违规
本题解析：试题答案交易商（交易者）；观念创造者（创新者）；市场漏洞利用者（违规者）

77、多项选择题  套期保值的形式有（）。

A.买进套期保值
B.多头套期保值
C.卖出套期保值
D.空头套期保值

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：掌握股指期货套期保值交易实务。

78、填空题  互换包括（）、（）。

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本题答案：利率互换；货币互换
本题解析：试题答案利率互换；货币互换

79、填空题  金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、（）、（）。

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本题答案：资产定价；风险管理
本题解析：试题答案资产定价；风险管理

80、单项选择题  （）是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。

A.市场内价差套利
B.市场间价差套利
C.期现套利
D.跨品种价差套利

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本题答案：C
本题解析：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。

81、判断题  在套期保值中，一般希望持有的股票（组合）具有正的超额收益。（）

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本题答案：错
本题解析：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。

82、多项选择题  下列属于金融工程核心分析技术组合与分解技术特性的是（）。

A.利用基础性的金融工程工具来组装具有特定流动性及收益、风险特征的金融产品
B.无套利均衡原理的具体应用
C.被称之为复制技术
D.复制组合与被复制组合可以完全实现有条件的对冲

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本题答案：A, B, C
本题解析：熟悉金融工程的技术、运作步骤。

83、名词解释  多期

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本题答案：在投资期限内，投资者周期性地重组其投资。
本题解析：试题答案在投资期限内，投资者周期性地重组其投资。

84、判断题  金融工程是金融业不断进行金融创新、提高自身效率的自然结果。（）

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本题答案：对
本题解析：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。

85、填空题  债券价格与债券收益率成（）比例变化。

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本题答案：反
本题解析：试题答案反

86、单项选择题  在均衡状态下，市场竞争将消除所有无风险套利机会，无风险套利定价意味着（）。

A.同损益同价格
B.静态组合复制定价
C.动态组合复制定价
D.以上说法均正确

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本题答案：D
本题解析：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。

87、填空题  一个以LIBOR为基础2×3的FRA合约中，2×3中的2是（），3是指（）。

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本题答案：即期日到结算日期限为2个月；即期日至到期日期限为3个月
本题解析：试题答案即期日到结算日期限为2个月；即期日至到期日期限为3个月

88、判断题  套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。（）

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本题答案：对
本题解析：掌握股指期货套期保值交易实务。

89、单项选择题  下列不属于股指期货套利方式中期现套利实施步骤的是（）。

A.套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成
B.确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响
C.先后进行股指期货合约和股票交易
D.套利头寸的了结有三种选择

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本题答案：C
本题解析：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。

90、单项选择题  看跌期权的实值是指（）。

A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B.标的资产的市场 91eXaM.org价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关

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本题答案：B
本题解析：暂无解析

91、多项选择题  一价定律的实现条件是（）。

A.两个市场之间不存在不合理差价
B.无交易成本、无税收
C.无不确定性存在
D.两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的

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本题答案：B, C, D
本题解析：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。

92、单项选择题  第一张标准化的期货合约产生于（）。

A.芝加哥商品交易所
B.伦敦国际金融期货交易所
C.纽约期货交易所
D.芝加哥期货交易所

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本题答案：D
本题解析：暂无解析

93、单项选择题  在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（）。

A.买入期货合约
B.卖出期货合约
C.买入期货合约的同时卖出期货合约
D.无法操作

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

94、单项选择题  国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信水平通常选择（）。

A.90%～99%
B.90%～95%
C.95%～99%
D.95%～99.9%

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本题答案：C
本题解析：熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。

95、判断题  Alpha策略依赖于投资者的股票（组合）选择能力，该能力不是体现在对股票（组合）或大盘的趋势判断，而是研究其相对于基准指数的投资价值。（）

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本题答案：对
本题解析：熟悉Alpha套利的基本概念、原理。

96、单项选择题  FRA合约是由银行提供的（）市场。

A.场外交易
B.场内交易
C.网上交易
D.电话交易

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

97、多项选择题  风险管理与控制的核心之一是（）。

A.风险的计量
B.风险限额的确定与分配
C.风险监控
D.风险的消除

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本题答案：A, B, C
本题解析：熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。

98、名词解释  时间价值

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本题答案：期权买方希望随时间的延长，相关价格的变动有可能使期权增
本题解析：试题答案期权买方希望随时间的延长，相关价格的变动有可能使期权增值时乐意为这一期权所付出的价格。

99、问答题  请举例来说明期货交易的套期保值作用。

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本题答案：套期保值指市场参与者为了规避某一市场上的风险（包括价格
本题解析：试题答案套期保值指市场参与者为了规避某一市场上的风险（包括价格风险、利率风险、汇率风险等），而在另一市场上所采取的风险对冲措施。在实践中，套期保值的基本原理是，利用现货市场上某种商品的价格变化趋势，与该种商品在衍生工具市场上的变化趋势大致相同的规律，同时根据数量均衡、交易方向相对的原则，在衍生工具市场买入（或卖出）与现货市场数量相当，但交易方向相对的衍生工具（如远期合约、期货合约、期权合约、互换合约等），以利用衍生工具市场上的盈亏来冲销现货市场上的盈亏，从而达到稳定成本或利润的目的。
期货套期保值，指利用期货市场所进行的套期保值活动。例如：某农场主将于3个月之后出售一批小麦，由于该农场主担心3个月后小麦价格将下跌，于是该农场主在期货市场上卖出3个月期的小麦期货。对该农场主的保值效果简单分析如下：
（1）在3个月之后，如果小麦价格果真下跌。那么，此时该农场主在现货市场卖出小麦时将遭受一定的损失；但另一方面，用于小麦期货价格的变化趋势与小麦现货价格的变化趋势基本相同，因此，当小麦现货价格下跌时，小麦的期货价格也将随之而下跌，此时，该农场主则可以在期货市场上以较低的价格买进小麦期货，以冲销原先卖出的小麦期货，这样，该农场主在期货市场上将获得一定的盈利。可见，当小麦价格下跌时，该农场主则可以拥期货市场的盈利来抵消现货市场的损失，从而可以达到保值的目的。
（2）在3个月之后，如果小麦价格不迭反升，此时该农场主在现货市场上将获得一定的额外收益，而在期货市场上则会遭受一定的损失，从而也可以达到套期保值的目的。

100、单项选择题  1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供了创造性的解决办法。

A.费纳蒂
B.格雷厄姆
C.费舍
D.法玛

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本题答案：A
本题解析：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。