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证券从业资格考试:股票投资组合管理必看考点(强化练习)
2017-10-02 22:02:13 来源:91考试网 作者:www.91exam.org 【
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1、判断题  若是把选取资本额较低的小公司股票战略和选取资本额较高的大公司股票战略结合起来,就可以改进整 个投资计划的风险回报情况,这就是所谓的固定混合战略。()


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2、不定项选择  关于消极型股票投资策略的说法正确的有()。

A.消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础,可以分为简单型和指数型两类策略
B.简单型消极投资策略一般是在确定了恰当的股票投资组合之后,在3~5年的持有期内不再发生积极的股票买入或卖出行为,而进出场时机也不是投资者关注的重点
C.指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的,任何积极的股票投资策略都不能取得超过市场的投资收益
D.基金管理人实际进行资产管理时,会构造股票投资组合来复制某个选定的股票价格指数的波动


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3、判断题  从市场经验来看,证券组合受行业政策和基本面的影响较大,相应的收益波动往往也很大。()


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4、不定项选择  逆时针理论的八大循环包括()。

A.价稳量增,价量齐升
B.价涨量稳,价涨量缩
C.价稳量缩,价跌量缩
D.价格快速下跌而量小,价稳量增


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5、单项选择题  根据移动平均法,如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时则应该()。

A.买入
B.卖出
C.清仓
D.满仓


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6、单项选择题  对股票按公司规模分类是基于不同规模公司的股票具有不同的(),而股票投资回报往往和它的流动性存在一定关系的角度进来源:91考试 网行考虑的。

A.稳定性
B.收益性
C.风险性
D.流动性


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7、不定项选择  结合对()的挑战,人们提出的市场异常策略,如小公司效应、日历效应等。

A.弱式有效市场
B.半强式有效市场
C.强式有效市场
D.无效市场


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8、不定项选择  按照对未来股利支付的不同假定,股利贴现模型可演化为()等具体表现形式。

A.固定增长模型
B.变动比率增长贴现模型
C.三阶段股利贴现模型
D.随机股利贴现模型


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9、单项选择题  目前国际应用较多的主要几种基本分析方法不包括下列()。

A.权益资本比率
B.低市盈率法
C.股利贴现模型法
D.内含报酬率法


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10、单项选择题  对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言()。

A.消极的股票风格管理有意义
B.消极的和积极的股票管理均有意义
C.积极的股票风格管理有意义
D.消极的和积极的股票管理均无意义


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11、单项选择题  积极型股票投资战略的目标是()。

A.实现平均收益
B.实现经济利润
C.挑选价值低估股票超越大盘
D.以上都不正确


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12、不定项选择  从国外证券市场的实践来看,指数投资基金收益水平总体上超过了非指数基金收益水平的原因在于()。

A.市场的高效性
B.上市公司质量较高
C.成本较低
D.投资者较理性


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13、不定项选择  有关指数型消极投资策略,以下说法正确的是()。

A.创立指数基金的理论基础是有效市场学说基础上的随机漫步理论
B.复制的投资组合波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致
C.复制的组合包括的股票数越少,跟踪误差越大
D.如果复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目,可以使用市值法或分层法来构造具体的投资组合


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14、判断题  积极型股票投资管理是有效市场的最佳选择。()


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15、单项选择题  在有效的市场,基金管理人应努力获得()。

A.超额收益
B.经济利润
C.大盘同样的收益水平
D.自然收益


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16、判断题  一般来说,复制的组合包括的股票数越多,跟踪误差越小,调整所花费的交易成本越高。()


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17、判断题  基本分析是在否定弱式有效市场的前提下,以公司基本面状况为基础进行的分析。()


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18、判断题  简单过滤器规则无论从理论基础还是具体操作来看都比较简单而且直观,但是在执行过程中,基金经理人还必须考虑交易成本对投资收益的影响。()


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19、单项选择题  选择 市盈率和市净率较低的股票的理论基础是,它们有()支持。

A.平稳的预期收益
B.平稳的实际收益
C.较高的预期收益
D.较高的实际收益


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20、不定项选择  描述公司成长性的指标通常有()。

A.资本权益比率
B.持续增长率
C.红利收益率
D.杠杆收益率


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21、单项选择题  复制的组合包含的股票数越少,跟踪误差(),凋整所花费的交易成本()。

A.越大,越低
B.越大,越高
C.越小,越低
D.越小,越高


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22、单项选择题  ()是指选定一种投资风格后,不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。

A.消极的股票风格管理
B.积极的股票风格管理
C.稳定的股票风格管理
D.稳健的股票风格管理


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23、单项选择题  ()是通过对不同类型股票的收益状况做出的预测和判断,主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重的股票风格管理方式。

A.消极的股票风格管理
B.积极的股票风格管理
C.稳定的股票风格管理
D.稳健的股票风格管理


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24、判断题  在给定的风险水平下,通过多样化的股票选择,可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动,从而在一个较长的时期内获得最大收益。()


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25、单项选择题  常见的市场异常策略不包括()。

A.小公司效应
B.低市盈率效应
C.日历效应
D.会计效应


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26、不定项选择  技术分析和基本分析的主要区别在于()。

A.对市场有效性的判定不同
B.分析基础不同
B.使用的分析工具不同
D.分析得出结果不同


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27、单项选择题  按公司规模划分的股票投资风格通常不包括()。

A.小型资本股票
B.中型资本股票
C.大型资本股票
D.混合型资本股票


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28、单项选择题  股票投资组合管理的目标就是()。

A.实现收益最大化
B.实现价值最大化
C.实现风险最小化
D.实现效用最大化


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29、不定项选择  积极型投资策略旨在通过()构造投资组合,并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整,获得超过市场组合收益的回报。

A.基本分析
B.技术分析
C.心理分析
D.行为分析


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30、判断题  即使在有效市场,股票也存在“价值高估”或“价值低估”。()


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31、单项选择题  根据我国《证券投资基金运作管理办法》,一只投资基金持有一家上市公司的股票不得超过该基金资产净值的()。

A.10%
B.15%
C.20%
D.25%


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32、判断题  通常认为,价格上升而交易量下降是股票价格随后将下跌的信号。()


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33、判断题  股票投资组合的目的是实现平均收益。()


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34、多项选择题  构建股票投资组合的原因包括()。

A.降低证券投资风险
B.验证市场有效性理论
C.拓展股票投资组合理论
D.实现证券投资收益最大化


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35、不定项选择  关于加强指数法的说法正确的有()。

A.加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化,即积极管理与消极管理开始相互借鉴,甚至相互融合
B.加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合
C.加强指数法与积极型股票投资策略之间风险控制程度不同
D.加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制,其目的不在于积极寻求投资收益的最大化


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36、判断题  指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的,任何积极的股票投资策略都不能取得超过市场的投资收益。()


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37、判断题  内含报酬率就是在净现值不等于零时的折现率,它反映了股票投资的内在收益情况。()


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38、不定项选择  积极型股票投资战略主要包括()。

A.以技术分析为基础的投资策略
B.以基本分析为基础的投资策略
C.以价格分析为基础的投资策略
D.市场异常投资策略


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39、单项选择题  市净率是股票价格与每股()的比值。

A.净利润
B.净资产
C.收益
D.股利


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40、单项选择题  ()旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合,并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整,获得超过市场组合收益的回报。

A.消极型投资策略
B.积极型投资策略
C.个人投资策略
D.集体投资策略


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41、不定项选择  积极的股票风格管理()。

A.主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重
B.只改变投资组合中增长类股票在组合中的比重
C.若股票前景不妙,降低权重
D.若股票前景良好,增加权重


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42、不定项选择  常见的市场异常策略包括()。

A.小公司效应
B.低市盈率效应
C.被忽略的公司效应
D.遵循公司内部人交易


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43、不定项选择  按股票价格行为分类的基本思想是在计算了股票集合中每只股票与其他股票之间的相关系数后,将相关系数()的两只股票视为同类并合并为一组,然后重新计算相关系数矩阵,包括合并股票(或群落)与剩余股票(或群落)之间的相关系数。

A.为正
B.为负
C.最大
D.最小


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44、判断题  风格指数可以使基金经理更清楚地了解某类股票在一定时期内的走向,其所起到的作用就像对市场状况有广泛代表性的标准普尔500种股票指数一样。()


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45、单项选择题  在一个有效的股票市场上,对于股票来说()。

A.存在价值高估
B.既没价值高估,也没价值低估
C.存在价值低估
D.既有价值高估,也有价值低估


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46、单项选择题  道氏理论认为市场波动具有()趋势。

A.4种
B.3种
C.2种
D.1种


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47、单项选择题  以技术分析为基础的投资策略是建立在否定()的基础之上。

A.有效市场
B.半强式市场
C.强式有效市场
D.弱式有效市场


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48、不定项选择  ()是组合管理的基本目标。

A.避免风险
B.分散风险
C.最大化股东利益
D.最大化投资收益


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49、单项选择题  按照对未来股利支付的不同假定,股利贴现模型可演化的形式不包括()。

A.固定股利贴现模型
B.内含增长模型
C.三阶段股利贴现模型
D.随机股利贴现模型


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50、判断题  只有市场无效才存在错误定价的股票。()


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51、判断题  乖离率是描述股价与股价移动平均线距离远近程度的一个指标。()


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52、单项选择题  市盈率是股票价格与每股()的比值。

A.净利润
B.狰资产
C.收益
D.股利


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53、不定项选择  选择()的“双低”股票作为自己的目标投资对象是目前机构投资者普遍运用的投资策略。

A.低市盈率
B.低市净率
C.低红利收益率
D.低盈余保留率


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54、单项选择题  以基本分析为基础的投资策略是建立在否定()的基础之上。

A.半强式有效市场
B.强式有效市场
C.弱式有效市场
D.无效市场


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55、不定项选择  以下属于在否定半强式有效市场前提下的以基本分析为基础的投资策略有()。

A.移动平均法
B.价格与交易量的关系
C.低市盈率法
D.股利贴现模型


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56、不定项选择  按公司规模划分的股票投资风格通常包括()类型。

A.小型资本股票
B.中型资本股票
C.大型资本股票
D.混合型资本股票


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57、判断题  积极的股票风格管理中若股票前景不妙,降低权重;若前景良好,增加权重。()


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58、判断题  基金管理人试图将指数化管理方式与积极型、股票投资策略相结合,在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整,这种股票投资策略被称为加强指数法。()


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59、单项选择题  根据对市场()的不同判断,股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两种投资策略。

A.稳定性
B.有效性
C.持续性
D.竞争性


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60、单项选择题  N日的乖离率=()。

A.(当日收盘价-N日移动平均 91EXAM.org价)÷N日移动平均价×100%
B.(当日开盘价-N日移动平均价)÷N日移动平均价×100%
C.(当日收盘价-N日移动总价)÷N日移动平均价×l00%
D.(当日收盘价-N日移动平均价)÷N日移动价×100%


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61、单项选择题  通过对()放大或萎缩的观察,再配合对股票价格形态的分析,增加了对趋势反转点判断的准确性。

A.交易量
B.交易区间
C.交易价格
D.交易方向


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62、判断题  跟踪误差是难以避免的。()


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63、判断题  小公司效应就是我们在股票投资风格管理中曾经提到的,以市场资本总额衡量的小型资本股票,它们的投资组合收益通常优于股票市场的整体表现。()


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64、单项选择题  消极型股票投资战略的理论基础在于()。

A.有效市场假说
B.弱式有效市场假设
C.无效市场假设
D.市场信息不对称假设


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65、判断题  对于股票价格行为的研究,我们可以通过绘制各类股票的方差矩阵,用群落分析方法进行分析验证。()


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66、单项选择题  资产组合理论表明,证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低,资产间()多元化证券组合可以有效降低个别风险。

A.关联性低的
B.关联性高的
C.无关联性的
D.不同规模的


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67、不定项选择  股票投资风格分类的标准有()。

A.公司规模
B.股票的获利能力
C.公司成长性
D.股票价格行为


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68、判断题  为了尽量减少跟踪误差,需要对复制的股票组合进行动态维护,并为此支付相应的交易费用。()


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69、判断题  通常认为,交易量和价格都上升是投资者对某只股票感兴趣,而且这一兴趣将持续下去的信号。()


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70、单项选择题  从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看,红利收益率通常和公司增长能力呈()关系。

A.正向变化
B.反向变化
C.不相关
D.线性相关


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71、单项选择题  下列各项不属于对股票投资价值的估值方法的是()。

A.市盈率模型
B.市净率模型
C.资本资产定价模型
D.现金流折现模型


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72、判断题  股票投资风格指数就是对股票投资风格进行业绩评价的指数。()


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73、单项选择题  有效市场的最佳选择是()。

A.积极型管理
B.混合型管理
C.消极型管理
D.以上都不合适


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74、单项选择题  一般买卖双方对价格的认同程度通过()得到确认。

A.成交金额大小
B.交易时间的早晚
C.报价的高低
D.成交量大小


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75、单项选择题  消极型投资策略以拟合市场投资组合为主要目的,通过跟踪误差,尽量缩小投资组合与市场组合的差异,并以获得()为主要目标。

A.超过市场组合收益的回报
B.超过市场组合平均收益
C.市场组合平均收益
D.额外收益


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76、多项选择题  常见的股票投资风格管理模式包括()。

A.消极型股票投资风格管理模式
B.大型资本股票投资风格管理模式
C.积极型股票投资风格管理模式
D.混合型资本股票投资风格管理模式


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77、判断题  积极型股票投资组合管理是有效市场的最佳选择。()


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78、单项选择题  ()就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。

A.市场灵敏度
B.市场有效性
C.市场长期性
D.市场有机性


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79、不定项选择  以下属于在否定弱式有效市场前提下的以技术分析为基础的投资策略有()。

A.道氏理论
B.移动平均法
C.价格与交易量的关系
D.低市盈率法


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80、单项选择题  如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息,我们就称该股票市场是()。

A.半强式有效市场
B.弱式有效市场
C.无效市场
D.强式有效市场


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81、单项选择题  从历史数据看,一般来说,股票市场的表现和小公司(以市场资本总额衡量)投资组合表现的关系是()。

A.前者优于后者
B.前者后者表现相同
C.后者优于前者
D.二者不能相比


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82、判断题  增长类股票有较高的盈余保留率和高的赢利性;非增长类有较低的盈余保留率和低的赢利性,但有较高的红利收益率。()


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83、单项选择题  道氏理论认为市场波动具有()。

A.2种趋势
B.4种趋势
C.3种趋势
D.5种趋势


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84、单项选择题  积极的股票风格管理,若股票前景不妙则应该(),若前景良好则()。

A.增加权重,增加权重
B.降低权重,降低权重
C.增加权重,降低权重
D.降低权重,增加权重


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85、单项选择题  指数型消极投资策略认为在有效市场中()。

A.任何积极型股票投资战略都不可能取得高于其风险承担水平的超额收益
B.少数积极型股票投资战略可能取得高于其风险承担水平的超额收益
C.多数积极型股票投资战略都不可能取得高于其风险承担水平的超额收益
D.只要投资战略合适就能取得高于其风险承担水平的超额收益


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86、不定项选择  道氏认为价格的波动尽管表现形式不同,但是最终可以将它们分为()。

A.长期趋势
B.主要趋势
C.次要趋势
D.短暂趋势


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87、判断题  通过组合投资,能够减少直至消除的是系统性风险,而只承担影响所有股票收益率的非系统性风险。()


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88、判断题  股票投资风格的划分关键是对股票特征的把握和分类标准的选取。()


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89、不定项选择  按照公司成长性划分,可以将股票分为()。

A.增长类股票
B.非增长类(收益类)股票
C.收益类股票
D.非收益类股票


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90、不定项选择  根据选定的参考基准和计算方法的差异出现的理论有()。

A.简单过滤器规则
B.移动平均法
C.上涨和下跌线理论
D.相对强弱理论


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91、单项选择题  持续增长率和红利收益率对公司的增长前景进行预测时,这两个变量应该是互补的,同时还必须注意它们之间的()关系。

A.正相关
B.负相关
C.不相关
D.线性相关


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92、判断题  道氏理论认为开盘价是最重要的价格。()


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93、单项选择题  股票投资风格管理是基金经理人以股票的()为基准确定基金投资类型的一种组合管理模式。

A.价格模式
B.行为模式
C.行业模式
D.区域模式


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94、判断题  大型资本股票无论是个体还是作为一个整体,其波动性均很高。()


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95、判断题  复制的投资组合的波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致。()


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96、判断题  股票投资风格分类关键是对股票特征的把握和分类标准的选取。()


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97、判断题  从长期来看,小型资本股票的回报率实际上要比大型资本股票更高。()


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98、单项选择题  从长期来看,小型资本股票回报率和大型资本股票回报率相比()。

A.更低
B.更高
C.一样
D.二者回报率没有可比性


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99、单项选择题  根据股利贴现模型,如果股票净现值()零,应卖出股票;如果()零,则应买入股票。

A.大于,大于
B.大于,小于
C.小于,大于
D.小于,小于


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100、判断题  加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别,也就是风险控制程度不同。()


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