1、名词解释  契约型投资基金(constractual type funds)

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本题答案：根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金
本题解析：试题答案根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。基金管理 人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作；基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办 理基金名下的资金往来；投资人通过购买基金单位，享有基金投资收益。

2、名词解释  大户报告制度

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本题答案：大户报告制度，是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风
本题解析：试题答案大户报告制度，是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵中场行为的制度。期货交易所建立限仓制度后。当会员或客户投机头寸达到了交易所规定的数量时，必须向交易所申报。申报的内容包括客户的开户情况、交易情况、资金来源。交易动机等等，便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为以及大户的交易风险情况。

3、名词解释  流通市值

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本题答案：我国股票市场上公司的国有股和法人股还不能在证券交易所上
本题解析：试题答案我国股票市场上公司的国有股和法人股还不能在证券交易所上市流通，真正在市场上流通的股票只是发行股本的一部分、称为流通股本，把这一部分股本的数量乘上股价，就得到公司在股市上的流通市值。

4、名词解释 来源:91考试网 91ExaM.org 场内交易市场

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本题答案：指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交
本题解析：试题答案指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间。证券交易所接受和办理符合有关法令规定的证券上市买卖，投资者则通过证券商在证券交易所进行证券买卖。

5、名词解释  长多

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本题答案：是对股价远期看好，认为股价会长期不断上涨，因而买进股票
本题解析：试题答案是对股价远期看好，认为股价会长期不断上涨，因而买进股票长期持有，等股价上涨相当长时间后再卖出，赚取差价收益的行为。

6、名词解释  无记名（实物〕国债

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本题答案：无记名（实物〕国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债
本题解析：试题答案无记名（实物〕国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。

7、名词解释  风险基金(venture capital)

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本题答案：是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金，投资于
本题解析：试题答案是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金，投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场，以期望在未来实现高额回报。

8、名词解释  锡降落(tin parachute)

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本题答案：锡降落一般是当公司被并购时，根据工龄长短，让普通员工领
本题解析：试题答案锡降落一般是当公司被并购时，根据工龄长短，让普通员工领取数周至数月的工资。锡降落的单位金额不多，但聚沙成塔，有时能很有效地阻止敌意收购。

9、名词解释  公司型投资基金(corporate type funds)

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本题答案：具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投
本题解析：试题答案具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的股份制投资公司。基金持有者既是基金投资者，又是公司股东。

10、名词解释  备兑权证

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本题答案：也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和一般
本题解析：试题答案也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和一般的认股权证不同，备兑权证由上市公司以外的第三者发行，发行人通常都是资信卓著的金融机构。

11、名词解释  看跌期权

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本题答案：看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价
本题解析：试题答案看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。

12、名词解释  股票市价总值

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本题答案：对一家上市公司来说，它的股票市场价格乘以发行的总股数。
本题解析：试题答案对一家上市公司来说，它的股票市场价格乘以发行的总股数。即为该公司在市场上的价值，也就是公司的市价总值。把所有上市公司的市值加总，就可得出整个股票市场的市价总值。

13、名词解释  证券信息公司

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本题答案：证券信息公司，是依法设立的，对证券信息进行搜集、加工、
本题解析：试题答案证券信息公司，是依法设立的，对证券信息进行搜集、加工、整理、存储、分析，传递以及信息产品，信息技术的开发，为客户提供各类证券信息服务的专业性中介机构。

14、名词解释  美式期权

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本题答案：美式期权，是指可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权
本题解析：试题答案美式期权，是指可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权。

15、名词解释  买空

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本题答案：预计股价将上涨，因而买入股票，在实际交割前，再将买入的
本题解析：试题答案预计股价将上涨，因而买入股票，在实际交割前，再将买入的股票卖掉，实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为。

16、名词解释  代销

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本题答案：代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构（又称
本题解析：试题答案代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构（又称为承销机构或承销商）代为向投资者销售证券。承销商按照规定的发行条件。在约定的期限内尽力推销，到销售截止日期，证券如果没有全部售出、那么未侍出部分退还给发行人，承销商不承担任何发行风险。

17、名词解释  开市和收市委托(market at open and close)

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本题答案：要求经纪人在开市或闭市时按市价或限价委托方式买卖股票。
本题解析：试题答案要求经纪人在开市或闭市时按市价或限价委托方式买卖股票。其特点在于限定成交时间，而对具体报价方式没有严格要求。

18、名词解释  金融衍生工具

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本题答案：金融衍生工具是指以杠杆或信用交易为特征，以货币、债券、
本题解析：试题答案金融衍生工具是指以杠杆或信用交易为特征，以货币、债券、股票等传统金融工具为基础而衍生的金融工具或金融商品。

19、名词解释  附息国债

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本题答案：附息国债，指债券券而上附有息票的债券，是按照债券票面载
本题解析：试题答案附息国债，指债券券而上附有息票的债券，是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。

20、名词解释  外汇按金交易

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本题答案：外汇按金交易，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间
本题解析：试题答案外汇按金交易，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1％～10%的按金（保证金），就可进行100％额度的交易。

21、名词解释  不破产(bankruptcy-remote)

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本题答案：在已证券化资产获得不破产资格的结构中，投资者的现金流不
本题解析：试题答案在已证券化资产获得不破产资格的结构中，投资者的现金流不应受到发起人破产情况的危害。

22、名词解释  上市公告书

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本题答案：上市公告书是公司股票上市前的重要信息披露资料。我国规定
本题解析：试题答案上市公告书是公司股票上市前的重要信息披露资料。我国规定上市公司必须在股票挂牌交易日之前的3天内、在中国证监会指定的上市公司信息披露指定报刊上刊登上市公告书，井将公告书备置于公司所在地，挂牌交易的证券交易所、有关证券经营机构及其网点，就公司本身及股票上市的有关事项，向社会公众进行宣传和说明，以利于投资者在公司股票上市后，做出正确的买卖选择。
如果公司股票自发行结束日到挂牌交易的首日不超过90天，或者招股说明书尚未失效的，发行人可以只编制简要上市公告书。若公司股票自发行结束日到挂牌交易的首日超过90天，或者招股说明书已经失效的、发行人必须编制内容完整的上市公告书。

23、名词解释  利空

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本题答案：促使股价下跌，以空头有利的因素和消息。
本题解析：试题答案促使股价下跌，以空头有利的因素和消息。

24、名词解释  垃圾债券

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本题答案：投资利息高（一般较国债高4个百分点）、风险大，对投资人
本题解析：试题答案投资利息高（一般较国债高4个百分点）、风险大，对投资人伞金保障较弱。垃圾债券最早起源于美国应本世纪20及30年代就已存在。70年代以前，垃圾债券主要是一些小型公司为开拓业务筹集资金而发行的，由于这种债券的信用受到怀疑，问津者较少，70年代初其流通量还不到20亿美元，70年代末期以后，垃圾债券逐渐成为投资者狂热追求的投资工具，到80年代中期，垃圾债券市场急剧膨胀，迅速达到鼎盛时期。
80年代初正值美国产业大规模调整与重组时期。由此引发的更新、并购所需资金单靠股市是远远不够的，加上在产业调整时期这些企业风险较大，以盈利为目的的商业银行不能完全满足其资金需求，这是垃圾债券应时而兴的重要背景。

25、名词解释  路透系统(Reuters) www.91eXam.org

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本题答案：路透系统由路透通讯社创立，总部设在伦敦，路透社拥有的信
本题解析：试题答案路透系统由路透通讯社创立，总部设在伦敦，路透社拥有的信息收集网络，联系着全球５０００家银行和金融机构，２００多家交易所，２４小时不停地由总部发出各种经济信息和金融信息，客户可以随时获得从外汇、债券到期货、股票、能源在内的各金融市场的实时行情。路透系统的产品覆盖了从信息到分析、交易、风险管理的整个金融运作过程。

26、名词解释  新兴市场（Emerged Markets）

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本题答案：指的是发展中国家的股票市场。按照国际金融公司的权威定义
本题解析：试题答案指的是发展中国家的股票市场。按照国际金融公司的权威定义。只要一个国家或地区的人均国民生产总值（GNP）没有达到世界银行划定的高收入国家水平，那么这个国家或地区的股市就是新兴市场。有的国家，尽管经济发展水平和人均GNP水平已进入高收入国家的行列，但由于其股市发展滞后，市场机制不成熟，仍被认为是新兴市场。

27、名词解释  国债一级自营商

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本题答案：国债一级自营商，是指具备一定资格条件，经财政部、中国人
本题解析：试题答案国债一级自营商，是指具备一定资格条件，经财政部、中国人民银行和中国证监会共同审核确认的银行、证券公司和其他非银行金融机构。其主要职能是参与财政部国债招标发行，开展分销。零售业务，促进国债发行，维护国债市场顺畅运转。我国从1993年底开始实行的国债一级自营商制度。

28、名词解释  特别席位

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本题答案：指上海证券交易所和深圳证券交易所内开设的B股特别席位，
本题解析：试题答案指上海证券交易所和深圳证券交易所内开设的B股特别席位，是指证券交易所批准的境外特许经纪商在证券交易所交易大厅内使用的只能从事B股交易的专用席位。说其特别，一是因为特别席位的使用者不是证券交易所的会员，二是因为特别席位只能用于从事B股交易。

29、名词解释  企业债券

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本题答案：企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约
本题解析：试题答案企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。

30、名词解释  跳空

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本题答案：指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通
本题解析：试题答案指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现

31、名词解释  除息

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本题答案：由于公司向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（
本题解析：试题答案由于公司向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。除息基准价＝股权登记日收盘价－每股所派现金

32、名词解释  证券市场的“三公”原则

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本题答案：建立和维护证券市场的公开、公平、公正的“三
本题解析：试题答案建立和维护证券市场的公开、公平、公正的“三公”原则，是保护投资盲合法利益不受侵犯的基本原则，也是保护投资者利益的基础。“三公”原则的具体内容包括：
（1）公开原则，又称信息公开原则。公开原则通常包括两个方面，即证券信息的初期披露和持续披露。
（2）公平原则。证券市场的公平原则，要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平的保护。
（3）公正原则。公正原则是针对证券监管机构的监管行为而言的，它要求证券监督管理部门在公开、公平原则基础上，对一切被监管对象给以公正待遇。

33、名词解释  一线股

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本题答案：指股票市场上价格较高的一类股票，这些股票业绩优良或具有
本题解析：试题答案指股票市场上价格较高的一类股票，这些股票业绩优良或具有良好的发展前景，股价领先于其他股票

34、名词解释  止损委托(stop order)

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本题答案：要求经纪人在市场价格达到一定水平时，立即以市价或以限价
本题解析：试题答案要求经纪人在市场价格达到一定水平时，立即以市价或以限价按客户指定的数量买进或卖出，目的在于保护客户已获得的利润。

35、名词解释  承销

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本题答案：当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机
本题解析：试题答案当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。证券经营机构惜助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一过程称为承销。根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同，承销又可分为代销和包销两种形式。

36、名词解释  专家经纪人(specialist)

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本题答案：是证券交易所指定的特种会员，其主要职责是维持一个公平而
本题解析：试题答案是证券交易所指定的特种会员，其主要职责是维持一个公平而有有次序的市场，即为其专营的股票交易提供市场流通性并维持价格的连续和稳定。
专家经纪人主要有以下两项职能：
一是组织市场交易，专家经纪人接受证券商买卖申报，按交易所规则确定并连续报出专营股票的买价和卖价，作为市场的有效竞价范围；
二是维持市场均衡，当市场买卖申报不均衡时，专家经纪人有责任加入较弱的一方，用自己的帐户买入或卖出股票，以改善市场的流通性。

37、名词解释  欧洲债券

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本题答案：是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券。是指以外在通
本题解析：试题答案是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券。是指以外在通货（externalcurrency）为单位，在本国外在通货市场（externalcurrencymarket）进行买卖的债券。欧洲债券不受任何国家资本市场的限制，免扣缴税，其面额可以发行者当地的通货或其他通货为计算单位。对多国公司集团及第三世界政府而言，欧洲债券是他们筹措资金的重要渠道。

38、名词解释  套牢

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本题答案：是指预期股价上涨，不料买进后，股价路下跌；或是预期股价
本题解析：试题答案是指预期股价上涨，不料买进后，股价路下跌；或是预期股价下跌，卖出股票后，股价却一路上涨，前者称多头套牢，后者是空头套牢。

39、名词解释  买壳上市

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本题答案：买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。筹资
本题解析：试题答案买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。筹资能力弱化的上^91考试网司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。

40、名词解释  交易席位

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本题答案：交易席位原指交易所大厅中的座位，座位上有电话等通讯设备
本题解析：试题答案交易席位原指交易所大厅中的座位，座位上有电话等通讯设备，经纪人可以通过它传递交易与成交信息。证券商参与证券交易必须首先购买席位，席位购买后只能转让，不能撤消。拥有交易席位，就拥有了在交易大厅内进行证券交易的资格。随着科学技术的不断发展，交易方式由手工竞价模式发展为电脑自动撮合，交易席位的形式也发生了很大变化，已逐渐演变为与交易所撮合主机联网的电脑报盘终端。

41、名词解释  日经指数

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本题答案：日经指数，原称为“日本经济新闻社道&bul
本题解析：试题答案日经指数，原称为“日本经济新闻社道•琼斯股票平均价格指数”，是由日本经济新闻社编制井公布的反映日本东京证券交易所股票价格变动的股票价格平均措数。

42、名词解释  多杀多

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本题答案：是普遍认为当天股价将上涨，于是市场上抢多头帽子的特别多
本题解析：试题答案是普遍认为当天股价将上涨，于是市场上抢多头帽子的特别多，然而股价却没有大幅度上涨，等交易快结束时，竞相卖出，造成收盘价大幅度下跌的情况。

43、名词解释  卖空

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本题答案：预计股价将下跌，因而卖出股票，在发生实际交割前，将卖出
本题解析：试题答案预计股价将下跌，因而卖出股票，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。

44、名词解释  债券基金

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本题答案：债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集
本题解析：试题答案债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

45、名词解释  私募

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本题答案：私募又称不公开发行或内部发行．是指面向少数特定的投资人
本题解析：试题答案私募又称不公开发行或内部发行．是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。私募发行的对象大致有两类，
一类是个人投资者，例如公司老股东或发行机构自己的员工；
另一类是机构投资者、如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。私募发行有确定的投资人，发行手续简单，可以节省发行时间和费用。私募发行的不足之处是投资者数量有限，流通性较差，而已也不利于提高发行人的社会信誉。

46、名词解释  H股、N股、s股

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本题答案：H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文
本题解析：试题答案H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和s股。

47、名词解释  上市推荐人

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本题答案：发行公司向证券交易所申请股票上市、必须由一至二名经证券
本题解析：试题答案发行公司向证券交易所申请股票上市、必须由一至二名经证券交易所认可的机构（即上市推荐人）推荐并出具上市推荐书。上市推荐人（保荐人）一般为证券交易所的会员或交易所认可的其他机构或人士。

48、名词解释  白护卫(white squire)

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本题答案：猎物公司将大宗具有表决权的证券卖给友好公司，与充担白护
本题解析：试题答案猎物公司将大宗具有表决权的证券卖给友好公司，与充担白护卫的友好公司签定不变动的协议，该协议允许白护卫在猎物公司遭收购时以优惠价格认购股票或得到更高的投资回报率。以此防止敌意收购。

49、名词解释  伦敦证券交易所

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本题答案：作为世界第三大证券交易中心，伦敦证券交易所是世界上历史
本题解析：试题答案作为世界第三大证券交易中心，伦敦证券交易所是世界上历史最悠久的证券交易所。它的前身为17世纪末伦敦交易街的露大市场，是当时买卖政府债券的“皇家交易所”1773年由露大市场迁人司威丁街的室内，并正式改名为“伦敦证券交易听”。与世界上其他金融中心相比，伦敦证券交易所具有三大特点:
①上市证券种类最多，除股票外，有政府债券，国有化工业债券，英联邦及其他外同政府债券，地方政府、公共机构、工商企业发行的债券，其中外国证券占50％左右；
②拥有数量庞大的投资于国际证券的基金，对于公司而言，在伦敦上市就意味着自身开始同国际金融界建立起重要联系：
③它运作着四个独立的交易市场。

50、名词解释  市价委托(market order)

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本题答案：只指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该委托进
本题解析：试题答案只指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该委托进入交易大厅或交易撮合系统时以市场上最好的价格进行交易。市价委托的好处在于它能保证即时成交

51、名词解释  多头

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本题答案：对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出
本题解析：试题答案对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人。

52、名词解释  包销

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本题答案：包销是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或
本题解析：试题答案包销是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销侍剩余部分的证券，承担全部销售风险。

53、名词解释  利率期货

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本题答案：利率期货，指以利率为标的物的期货合约。利率期货主要包括
本题解析：试题答案利率期货，指以利率为标的物的期货合约。利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。

54、名词解释  恒生指数

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本题答案：恒生指数，由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司
本题解析：试题答案恒生指 数，由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是以香港股票市场中的33家上市股票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数。该指数于1969年11月24日首次公开发布，基期为1964年7月31日．基期指数定为1000。

55、名词解释  雨伞基金(umbrella funds)

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本题答案：基金管理公司把自己名下的一组基金作为“母基
本题解析：试题答案基金管理公司把自己名下的一组基金作为“母基金”，在“母基金”之下，再组成若干个“子基金”，以方便和吸引投资者在其中自由选择和转换的一种经营方式。其最大的特点就是利于投资者转换基金，并且不收或少收转换费，以此来稳定投资队伍。

56、名词解释  短多

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本题答案：是对股价短期内看好，买进股票，如果股价略有不涨即卖出的
本题解析：试题答案是对股价短期内看好，买进股票，如果股价略有不涨即卖出的行为。

57、名词解释  过度包装

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本题答案：股份公司借上中的机会进行适当的包装，有利于塑造更好的企
本题解析：试题答案股份公司借上中的机会进行适当的包装，有利于塑造更好的企业形象，增强对投资者的吸引力。然而。有些公司为了多募集资金，在改制和发行过程中，不认真挖掘企业的特点与优势，而是在财务数据上弄虚作假，在文字介绍上哗众取宠，冠之以“这个第一”、“那个之最”等，误导投资者。这种现象就被称为过度包装。

58、名词解释  垃圾股

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本题答案：垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上^91考试网司或者由于
本题解析：试题答案垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上^91考试网司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也差。

59、名词解释  主承销商

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本题答案：主承销商，是指在股票发行中独家承销或牵头组织承销团经销
本题解析：试题答案主承销商，是指在股票发行中独家承销或牵头组织承销团经销的证券经营机构。国际上，主承销商一般由信誉卓著、实力雄厚的商人银行（英国），投资银行（美国）及大的证券公司来担任。

60、名词解释  期货保证金

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本题答案：在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少
本题解析：试题答案在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。

61、名词解释  信用提高(credit enhancement)

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本题答案：在一个交易结构里的一些要素被设计用于保护投资者免受发生
本题解析：试题答案在一个交易结构里的一些要素被设计用于保护投资者免受发生在潜在附属担保品上的损失。

62、名词解释  绿鞋（Green shoe）

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本题答案：是一种包销商在获得发行人许可下可以超额配售股份的发行方
本题解析：试题答案是一种包销商在获得发行人许可下可以超额配售股份的发行方式，其意图在于防止股票发行上市后股价下跌至发行价或发行价以下，达到支持和稳定二级中场交易的目的。发行股票时，包销商与发行人达成协议，允许包销商在既定的股票发行规模基础上，可以视市场具体情况使用发行人所授予的股份超额配售权。
包销商一旦使用这种超额配售权，就处于卖空位置、这样一旦股价下跌至发行价时，包销商就可以按发行价格购买抛售之股票，从而达到支撑股价的目的。如果这种超额配售未得到发行人许可，一旦股票上市后股价上涨，包销商就必须以高于发行价的价格购回其所超额配售的股份，从而遭受经济损大；发行人的许可使得包销商超额配售的股份有了来源保证，不必花高价去市场购买，只需发行人多发行相应数量的股份给包销商即可。
如果超额配售未获发行人许可，则被称为“光脚鞋”（BareShoe），它常被包销商将其与绿鞋一起合用，以增大卖空空间和市场支撑能力。绿鞋主要在市场气氛不佳，对发行结果不乐观或难以预料的情况下使用。

63、名词解释  武士债券(Samurai bonds)

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本题答案：在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融
本题解析：试题答案在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券。武士债券均为无担保发行，典型期限为３～１０年，一般在东京证券交易所交易。

64、名词解释  开放式基金(open-end funds)

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本题答案：指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况
本题解析：试题答案指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

65、名词解释  A股

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本题答案：A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发
本题解析：试题答案A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

66、名词解释  整理

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本题答案：是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入
本题解析：试题答案是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段，这种现象称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段。

67、名词解释  除权

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本题答案：由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净
本题解析：试题答案由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。
送股除权基准价＝股权登记日收盘价÷（１＋每股送股比例）
配股除权基准价＝（股权登记日收盘价＋配股价×配股比例）÷（１＋每股配股比例）

68、名词解释  对冲基金(hedge fund)

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本题答案：原意是“风险对冲过的基金”，起
本题解析：试题答案原意是“风险对冲过的基金”，起源于５０年代初的美国，起初的操宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。经过几十年的演变，对冲基金已失去初始的风险对冲的内涵，已成为充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承担高风险、追求高收益的投资模式。

69、名词解释  股票指数期货

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本题答案：股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期
本题解析：试题答案股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。

70、名词解释  利率顶(interest rate caps)

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本题答案：如果贷款利率超过了规定的上限(cap rate)，利率
本题解析：试题答案如果贷款利率超过了规定的上限(cap rate)，利率顶合约的提供者将向合约持有人补偿实际利率与利率上限的差额，从而保证合约持有人实际支付的净利率不会超过合约规定的上限。

71、名词解释  社会公众股

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本题答案：社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可
本题解析：试题答案社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。

72、名词解释  无形市场

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本题答案：不设交易大厅作为交易运行的组织中心，投资者利用证券商与
本题解析：试题答案不设交易大厅作为交易运行的组织中心，投资者利用证券商与交易所的电脑联网系统，可直接将买卖指令输入交易所的撮合系统进行交易。目前我国深圳证券交易所已基本达到无形市场的标准

73、名词解释  伦敦金融时报指数

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本题答案：由英国最著名的报纸——《金融时
本题解析：试题答案由英国最著名的报纸——《金融时报》编制和公布，用以反映英国伦敦证券交易所的行情变动。该指数分三种；一是由30种股票组成的价格指数；二是由100种股票组成的价格指数；三是由500种股票组成的价格指数。通常所讲的英国金融时报指数指的是第一种，即由30种有代表性的工商业股票组成并采用加权算术平均法计算出来的价格指数。

74、名词解释  空头

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本题答案：是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已
本题解析：试题答案是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，变为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。

75、名词解释  溢价发行

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本题答案：溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票或债券。溢价
本题解析：试题答案溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票或债券。溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式。时价发行也称市价发行，是指以同种或同关股票的流通价格为基准来确定股票发行价格。中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我国股份公司对老股东配股时。基本上都采用中间价发行。

76、名词解释  资产管理业务

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本题答案：资产管理业务，一般是指证券经营机构开办的资产委托管理，
本题解析：试题答案资产管理业务，一般是指证券经营机构开办的资产委托管理，即委托人将自己的资产交给受托人、由受托人为委托人提供理财服务的行为。

77、名词解释  特定交易机构(special purpose vehicle,SPV)

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本题答案：具有单一目的即购买应收款和发行这些应收款抵押债务，从而
本题解析：试题答案具有单一目的即购买应收款和发行这些应收款抵押债务，从而为购买融资的交易机构。处于发起人和投资者之间，SPV允许应收款与发起人破产风险相分离。

78、名词解释  金融期货

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本题答案：指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中
本题解析：试题答案指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品。

79、名词解释  那斯达克（NASDAQ）

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本题答案：是指美国“全国证券交易商协会自动报价系统&
本题解析：试题答案是指美国“全国证券交易商协会自动报价系统”，其英文全称为“The National Association of Securities Dealers Automated Quotation System”，缩写为NASDAQ。那斯达克证券市场创立于1971年。那斯达克证券市场的独特之处有两个：一是基于计算机网络的自动报价系统，自动报价系统是一套电子信息系统，专门收集和发布证券自营商买卖非上市证券的报价；二是其做市商系统。

80、名词解释  平价发行

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本题答案：平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额
本题解析：试题答案平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。

81、名词解释  欧式期权

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本题答案：欧式期权，是指只有在合约到期日 才被允许执行的期权。本题解析：试题答案欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。

82、名词解释  路演（Road show）

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本题答案：路演（Road show）也有人译做“路游
本题解析：试题答案路演（Road show）也有人译做“路游”，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动。一般来讲，承销商先选择一些呵能销出股票的地点，并选择一些可能的投资者，主要是机构投资者。然后，带领发行人逐个地点去召开会议，介绍发行人的情况。了解投资人的投资意向。承销商和发行人通过路演，可以比较客观地决定发行量、发行价及发行时机。

83、名词解释  内幕交易

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本题答案：内幕交易主要包括下列行为：
①内幕人员利用内
本题解析：试题答案内幕交易主要包括下列行为：
①内幕人员利用内幕信息买卖证券，或者根据内幕信息建议他人买卖证券的行为；
②内幕人员向他人泄漏内幕信息，使他人利用该信息获利的行为；
③非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该内幕信息买卖证券，或者建议他人买卖证券的行为。这里的内幕人员，是指上市公司的董事会、监事会人员及其他高级管理人员，证券市场的主管机关和证券中介机构的工作人员，以及为该上市公司服务的律师、会计师等能够接触或者获得内幕信息的人员。

84、名词解释  按揭证券公司

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本题答案：按揭证券公司，是指专门从事购买商业银行房地产按揭贷款，
本题解析：试题答案按揭证券公司，是指专门从事购买商业银行房地产按揭贷款，并通过发行按揭证券募集资金的中介机构。

85、名词解释  货币期货

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本题答案：是指以货币汇率为标的物的期货合约。其又称外汇期货，它是
本题解析：试题答案是指以货币汇率为标的物的期货合约。其又称外汇期货，它是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险。

86、名词解释  绩优股

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本题答案：绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外
本题解析：试题答案绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同。在我国，投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票当属绩优股之列。

87、名词解释  国债定向发售

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本题答案：国债定向发售方式是指向养老保险基金、失业保险基金、金融
本题解析：试题答案国债定向发售方式是指向养老保险基金、失业保险基金、金融机构等特定机构发行国债的方式，主要用于国家重点建设债券、财政债券、特种国债等品种。

88、名词解释  限价委托(limit order)

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本题答案：客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价格
本题解析：试题答案客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价格作出限定，即在买入股票时，限定一个最高价，只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交，在卖出股 91exam.org票时，则限定一个最低价。限价委托的最大特点是，股票的买卖可按照投资人希望的价格或者更好的价格成交，有利于投资人实现预期投资计划。

89、名词解释  证券结算公司

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本题答案：证券结算公司，是指专门为证券与证券交易办理存管、资金结
本题解析：试题答案证券结算公司，是指专门为证券与证券交易办理存管、资金结算交收和证券过户业务的中介服务机构。我国目前上海、深圳两个证券交易所各自具有自成体系的结算系统，证券存管、结算与交收分别由上海证券中央登记结算公司和深圳证券结算公司来承担，井通过净额结算方式，在成交后的次一工作日完成资金的划拨和证券的交收。

90、名词解释  要约收购（Tender Offer）

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本题答案：是指收购方通过向被收购公司的股东，发出购买其所持该公司
本题解析：试题答案是指收购方通过向被收购公司的股东，发出购买其所持该公司股份的书面意思表示，并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。

91、名词解释  股票上市

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本题答案：股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所
本题解析：试题答案股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，股票上市，是连接股票发行和股票交易的“桥梁”。在我国，股票公开发行后即获得上市资格。

92、名词解释  承销团

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本题答案：对于一次发行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票发行，
本题解析：试题答案对于一次发行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票发行，一家承销机构往往不愿意单独承担发行风险，这时就会组织一个承销团，由多家机构共同担任承销人，这样每一家承销机构单独承担的风险就减少了。
国务院1993年4月发布的《股票发行与交易管理暂行条例》规定：“拟公开发行股票的面额超过人民币3000万元或者预期销售金额超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。主承销商由发行人按照公平竞争的原则，通过竟标或者协商的方式确定。”

93、名词解释  期货实物交割

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本题答案：实物交割，是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易
本题解析：试题答案实物交割，是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。

94、名词解释  国企指数

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本题答案：国企指数，又称H股指数，全称是恒生中国企业指数。也是由
本题解析：试题答案国企指数，又称H股指数，全称是恒生中国企业指数。也是由香港恒生指数服务有限公司编制和发布的。该指数以所有在联交所上市的中国H股公司股票为成份股计算得出加权平均股价指数。国企指数下1994年8月8日首次公布，以上市H股公司数目达到10家的日期，即1994年7月8日为基数日．当日收市指数定为1000点。

95、名词解释  轧空

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本题答案：是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子，然而股价并
本题解析：试题答案是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子，然而股价并末大幅度下跌，无法低价买进，收盘前只好竞相补进，反而使收盘价大幅度升高的情况。

96、名词解释  期货交易的逐日盯市制度

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本题答案：期货交易的逐日盯市制度，是指结算部门在每日闭市后计算、
本题解析：试题答案期货交易的逐日盯市制度，是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。
其具体执行过程如下：在每一交易日结束之后，交易所结算部门根据全日成交情况计算出当日结算价，据此计算每个会员恃仓的浮动盈亏，调整会员保证金账户的可动用余额。
若调整后的保证金余额小于维持保证金，交易所便发出通知，要求在下一交易日开市之前追加保证金，若会员单位不能按时追加保证金，交易所将有权强行平仓。

97、名词解释  金托管人

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本题答案：基金托管人应为基金开设独立的银行存款账户，并负责账户的
本题解析：试题答案基金托管人应为基金开设独立的银行存款账户，并负责账户的管理。即基金银行账户款项收付及资金划拨等也由基金托管人负责，基金投资于证券后，有关证券交易的资金清算由基金托管人负责。基金托管人主要有以下职责：
①安全保管全部基金资产：
②执行基金管理人的投资指令；
③监督基金管理人的投资运作，如果发现基金管理人有违规行为，有权向证券上管机关报告。并督促基金管理人予以改正；
④对基金管理人计算的基金资产净值和编制的财务报表进行复核。

98、名词解释  两地上市

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本题答案：两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上
本题解析：试题答案两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市。对一家已上市公司来说。如果准备在另一个证券交易所挂牌上市。那么它可以有两种选择：一是在境外发行不同类型的股票，并将此种股票在境外市场上市。
我同有些公司既在境内发行Ａ股。又在香港发行上市H股，就属于此种类型。
另一种形式是在两地都上市相同类型的股票，并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。此种方式一般又被称为第二上市，以存托凭证（ADR或GDR）在境外市场上市交易就属于这一类型。

99、名词解释  借壳上市

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本题答案：借壳上市是指上^91考试网司的母公司（集团公司）通过将主要资产
本题解析：试题答案借壳上市是指上^91考试网司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市。

100、名词解释  东京证券交易所

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本题答案：东京证券交易所是目前仅次于纽约证券交易所的世界第二大证
本题解析：试题答案东京证券交易所是目前仅次于纽约证券交易所的世界第二大证券交易所，1878年5月，日本政府制订了《股票交易条例》，并以此为基础设立了东京、大贩两个股票交易所，其中的东京股票交易所也就是东京证券交易所的前身。