1、名词解释  货币市场基金

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本题答案：货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的～种基金
本题解析：试题答案货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的～种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。

2、名词解释  香港联合交易所

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本题答案：香港最早的证券交易可以追溯至1866年。香港第一家证券
本题解析：试题答案香港最早的证券交易可以追溯至1866年。香港第一家证券交易所——香港股票经纪协会丁1891年成立，1914年易名为香港证券交易所，1921年，香港又成立了第二家证券交易所——香港证券经纪人协会，1947年，这两家交易所合并为香港证券交易所有限公司。到60年代后期，香港原有的一家交易所已满足不了股票市场繁荣和发展的需要，1969年以后相继成立了远东、金银、九龙三家证券交易所，香港证券市场进入四家交易所并存的所谓“四会时代”。
1973～1974年的股市暴跌，充分暴露了香港证券市场四会并存局面所引致的各种弊端，1986年3月27日，四家交易所正式合并组成香港联合交易所。4月2日，联交所开业，并开始享有在香港建立，经营和维护证券市场的专营权。

3、名词解释  欧洲债券

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本题答案：是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券。是指以外在通
本题解析：试题答案是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券。是指以外在通货（externalcurrency）为单位，在本国外在通货市场（externalcurrencymarket）进行买卖的债券。欧洲债券不受任何国家资本市场的限制，免扣缴税，其面额可以发行者当地的通货或其他通货为计算单位。对多国公司集团及第三世界政府而言，欧洲债券是他们筹措资金的重要渠道。

4、名词解释  武士债券(Samurai bonds)

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本题答案：在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融
本题解析：试题答案在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券。武士债券均为无担保发行，典型期限为３～１０年，一般在东京证券交易所交易。

5、名词解释  溢价发行

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本题答案：溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票或债券。溢价
本题解析：试题答案溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票或债券。溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式。时价发行也称市价发行，是指以同种或同关股票的流通价格为基准来确定股票发行价格。中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我国股份公司对老股东配股时。基本上都采用中间价发行。

6、名词解释  存托凭证(depository receipts,DR)

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本题答案：是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭
本题解析：试题答案是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。以股票为例，存托凭证是这样产生的：某国的上市公司为使其股票在外国流通，就将一定数额的股票，委托某一中间机构（通常为一银行，称为保管银行）保管，由保管银行通知外国的存托银行在当地发行代表该股份的存托凭证，之后存托凭证便开始在外国证券交易所或柜台市场交易。

7、名词解释  一线股

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本题答案：指股票市场上价格较高的一类股票，这些股票业绩优良或具有
本题解析：试题答案指股票市场上价格较高的一类股票，这些股票业绩优良或具有良好的发展前景，股价领先于其他股票

8、名词解释  多头

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本题答案：对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出
本题解析：试题答案对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人。

9、名词解释  大户报告制度

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本题答案：大户报告制度，是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风
本题解析：试题答案大户报告制度，是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵中场行为的制度。期货交易所建立限仓制度后。当会员或客户投机头寸达到了交易所规定的数量时，必须向交易所申报。申报的内容包括客户的开户情况、交易情况、资金来源。交易动机等等，便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为以及大户的交易风险情况。

10、名词解释  填权

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本题答案：在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股
本题解析：试题答案在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价，这种行情称为填权。

11、名词解释  货币期货

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本题答案：是指以货币汇率为标的物的期货合约。其又称外汇期货，它是
本题解析：试题答案是指以货币汇率为标的物的期货合约。其又称外汇期货，它是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险。

12、名词解释  风险基金(venture capital)

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本题答案：是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金，投资于
本题解析：试题答案是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金，投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场，以期望在未来实现高额回报。

13、名词解释  金融衍生工具

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本题答案：金融衍生工具是指以杠杆或信用交易为特征，以货币、债券、
本题解析：试题答案金融衍生工具是指以杠杆或信用交易为特征，以货币、债券、股票等传统金融工具为基础而衍生的金融工具或金融商品。

14、名词解释  国际证监会组织(IOSCO)

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本题答案：国际证监会组织（International Organ
本题解析：试题答案国际证监会组织（International Organization of Securities Commissions，简称IOSCO）是国际间各证券暨期货管理机构所组成的国际合作组织。总部设在加拿大蒙特利尔市，正式成立于１９８３年，其前身是成立于１９７４年的证监会美洲协会。中国证监会于1995年加入该组织，成为其正式会员。

15、名词解释  多杀多

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本题答案：是普遍认为当天股价将上涨，于是市场上抢多头帽子的特别多
本题解析：试题答案是普遍认为当天股价将上涨，于是市场上抢多头帽子的特别多，然而股价却没有大幅度上涨，等交易快结束时，竞相卖出，造成收盘价大幅度下跌的情况。

16、名词解释  社会公众股

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本题答案：社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可
本题解析：试题答案社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。

17、名词解释  私募

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本题答案：私募又称不公开发行或内部发行．是指面向少数特定的投资人
本题解析：试题答案私募又称不公开发行或内部发行．是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。私募发行的对象大致有两类，
一类是个人投资者，例如公司老股东或发行机构自己的员工；
另一类是机构投资者、如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。私募发行有确定的投资人，发行手续简单，可以节省发行时间和费用。私募发行的不足之处是投资者数量有限，流通性较差，而已也不利于提高发行人的社会信誉。

18、名词解释  基金发起人

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本题答案：基金发起人是指发起设立基金的机构，它在基金的设立过程中
本题解析：试题答案基金发起人是指发起设立基金的机构，它在基金的设立过程中起着重要作用。在我国，根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定。基金的主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司，信托投资公司及基金管理公司，基金发起入的数目为两个以上。
依据《证券投资基金管理暂行办法》及中国证监会的有关规定，基金发起人主要职责包括：
（1）制定有关法律文件并向主管机关提出设立基金的申请，筹建基金；
（2）认购或持有一定数量的基金单位；
（3）基金不能成立时、基金发起人须承担基金募集费用，将已募集的资金并加计银行恬期存款利息在规定时间内退还基金认购。

19、名词解释  盘档

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本题答案：是指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动
本题解析：试题答案是指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动幅度很小，这种情况称为盘档。

20、名词解释  股票市价总值

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本题答案：对一家上市公司来说，它的股票市场价格乘以发行的总股数。
本题解析：试题答案对一家上市公司来说，它的股票市场价格乘以发行的总股数。即为该公司在市场上的价值，也就是公司的市价总值。把所有上市公司的市值加总，就可得出整个股票市场的市价总值。

21、名词解释  短多

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本题答案：是对股价短期内看好，买进股票，如果股价略有不涨即卖出的
本题解析：试题答案是对股价短期内看好，买进股票，如果股价略有不涨即卖出的行为。

22、名词解释  股票指数期货

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本题答案：股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期
本题解析：试题答案股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。

23、名词解释  跳空

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本题答案：指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通
本题解析：试题答案指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现

24、名词解释  交易席位

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本题答案：交易席位原指交易所大厅中的座位，座位上有电话等通讯设备
本题解析：试题答案交易席位原指交易所大厅中的座位，座位上有电话等通讯设备，经纪人可以通过它传递交易与成交信息。证券商参与证券交易必须首先购买席位，席位购买后只能转让，不能撤消。拥有交易席位，就拥有了在交易大厅内进行证券交易的资格。随着科学技术的不断发展，交易方式由手工竞价模式发展为电脑自动撮合，交易席位的形式也发生了很大变化，已逐渐演变为与交易所撮合主机联网的电脑报盘终端。

25、名词解释  期货建仓、持仓和平仓

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本题答案：期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。
本题解析：试题答案期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。
在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约买回，即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此了结期货交易，解除到期进行实物交割的义务，这种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就叫平仓。

26、名词解释  金中的基金(funds of funds)

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本题答案：其特点是以其他基金单位为投资对象。它通过分散投资于本身
本题解析：试题答案其特点是以其他基金单位为投资对象。它通过分散投资于本身或不同管理团体的基金来进一步分散降低风险。

27、名词解释  公司职工股

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本题答案：公司职工股，是本公司职工在公司公开向社会发行股票时按发
本题解析：试题答案公司职工股，是本公司职工在公司公开向社会发行股票时按发行价格所认购的股份。按照《股票发行和交易管理暂行条例》规定。公司职工股的股本数额不得超过拟向社会公众发行股本总额的10％。公司职工股在本公司股票上市6个月后、即可安排上市流通。

28、名词解释  契约型投资基金(constractual type funds)

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本题答案：根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金
本题解析：试题答案根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。基金管理人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作；基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资人通过购买基金单位，享有基金投资收益。

29、名词解释  红筹股

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本题答案：红筹股这一概念诞生于９０年代初期的香港股票市场。香港和
本题解析：试题答案红筹股这一概念诞生于９０年代初期的香港股票市场。香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。早期的红筹股主要是一些中资公司收购香港中小型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。后来出现的红筹股，主要是内地一些省市将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的，如“北京控股”等。

30、名词解释  杠杆收购(leveraged buyout)

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本题答案：其本质是举债收购，即以债务资本为主要融资工具，这些债务
本题解析：试题答案其本质是举债收购，即以债务资本为主要融资工具，这些债务资本多以猎物公司资产为担保而得以筹集。

31、名词解释  白护卫(white squire)

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本题答案：猎物公司将大宗具有表决权的证券卖给友好公司，与充担白护
本题解析：试题答案猎物公司将大宗具有表决权的证券卖给友好公司，与充担白护卫的友好公司签定不变动的协议，该协议允许白护卫在猎物公司遭收购时以优惠价格认购股票或得到更高的投资回报率。以此防止敌意收购。

32、名词解释  股价指数

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本题答案：金融机构编制的，对股票市场上有代表性的公司发行的股票价
本题解析：试题答案金融机构编制的，对股票市场上有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比所得出的数值。反映股票价格涨跌。

33、名词解释  开放式基金(open-end funds)

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本题答案：指基金规模 不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况
本题解析：试题答案指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

34、名词解释  内幕交易

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本题答案：内幕交易主要包括下列行为：
①内幕人员利用内
本题解析：试题答案内幕交易主要包括下列行为：
①内幕人员利用内幕信息买卖证券，或者根据内幕信息建议他人买卖证券的行为；
②内幕人员向他人泄漏内幕信息，使他人利用该信息获利的行为；
③非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该内幕信息买卖证券，或者建议他人买卖证券的行为。这里的内幕人员，是指上市公司的董事会、监事会人员及其他高级管理人员，证券市场的主管机关和证券中介机构的工作人员，以及为该上市公司服务的律师、会计师等能够接触或者获得内幕信息的人员。

35、名词解释  附息国债

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本题答案：附息国债，指债券券而上附有息票的债券，是按照债券票面载
本题解析：试题答案附息国债，指债券券而上附有息票的债券，是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。

36、名词解释  套牢

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本题答案：是指预期股价上涨，不料买进后，股价路下跌；或是预期股价
本题解析：试题答案是指预期股价上涨，不料买进后，股价路下跌；或是预期股价下跌，卖出股票后，股价却一路上涨，前者称多头套牢，后者是空头套牢。

37、名词解释  场内交易市场

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本题答案：指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交
本题解析：试题答案指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间。证券交易所接受和办理符合有关法令规定的证券上市买卖，投资者则通过证券商在证券交易所进行证券买卖。

38、名词解释  红筹股指数

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本题答案：红筹股指数，指香港恒生指数服务有限公司编制和发布的恒生
本题解析：试题答案红筹股指数，指香港恒生指数服务有限公司编制和发布的恒生红筹股指数。该指数于1997年6月16已正式推出，样本股包括32只符合其选取条件的红筹股，而非所有红筹股。指数以1993年1月4日为基日，基日指数定为1000点

39、名词解释  那斯达克（NASDAQ）

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本题答案：是指美国“全国证券交易商协会自动报价系统&
本题解析：试题答案是指美国“全国证券交易商协会自动报价系统”，其英文全称为“The National Association of Securities Dealers Automated Quotation System”，缩写为NASDAQ。那斯达克证券市场创立于1971年。那斯达克证券市场的独特之处有两个：一是基于计算机网络的自动报价系统，自动报价系统是一套电子信息系统，专门收集和发布证券自营商买卖非上市证券的报价；二是其做市商系统。

40、名词解释  扬基债券(Yankee bonds)

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本题答案：在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融
本题解析：试题答案在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美圆为计值货币的债券。扬基债券具有如下几个特点：
１、期限长，数额大。
２、美国政府对其控制较严，申请手续远比一般债券繁琐。
３、发行者以外国政府和国际组织为主。
４、投资者以人寿保险公 司、储蓄银行等机构为主。

41、名词解释  主承销商

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本题答案：主承销商，是指在股票发行中独家承销或牵头组织承销团经销
本题解析：试题答案主承销商，是指在股票发行中独家承销或牵头组织承销团经销的证券经营机构。国际上，主承销商一般由信誉卓著、实力雄厚的商人银行（英国），投资银行（美国）及大的证券公司来担任。

42、名词解释&nb来源:91考试网 91ExAm.orgsp; 期货实物交割

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本题答案：实物交割，是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易
本题解析：试题答案实物交割，是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。

43、名词解释  代销

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本题答案：代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构（又称
本题解析：试题答案代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构（又称为承销机构或承销商）代为向投资者销售证券。承销商按照规定的发行条件。在约定的期限内尽力推销，到销售截止日期，证券如果没有全部售出、那么未侍出部分退还给发行人，承销商不承担任何发行风险。

44、名词解释  承销

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本题答案：当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机
本题解析：试题答案当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。证券经营机构惜助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一过程称为承销。根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同，承销又可分为代销和包销两种形式。

45、名词解释  反弹

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本题答案：是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方
本题解析：试题答案是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。

46、名词解释  转增股本

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本题答案：转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有
本题解析：试题答案转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益。
但却增加了股本规模，因而客观结果与送红股相似。转增股本和送红股的本质区别在于，红股来自于公司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股：而转增股本却来自于资本公积，它可以下受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积减少一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。

47、名词解释  要约收购（Tender Offer）

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本题答案：是指收购方通过向被收购公司的股东，发出购买其所持该公司
本题解析：试题答案是指收购方通过向被收购公司的股东，发出购买其所持该公司股份的书面意思表示，并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。

48、名词解释  伦敦证券交易所

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本题答案：作为世界第三大证券交易中心，伦敦证券交易所是世界上历史
本题解析：试题答案作为世界第三大证券交易中心，伦敦证券交易所是世界上历史最悠久的证券交易所。它的前身为17世纪末伦敦交易街的露大市场，是当时买卖政府债券的“皇家交易所”1773年由露大市场迁人司威丁街的室内，并正式改名为“伦敦证券交易听”。与世界上其他金融中心相比，伦敦证券交易所具有三大特点:
①上市证券种类最多，除股票外，有政府债券，国有化工业债券，英联邦及其他外同政府债券，地方政府、公共机构、工商企业发行的债券，其中外国证券占50％左右；
②拥有数量庞大的投资于国际证券的基金，对于公司而言，在伦敦上市就意味着自身开始同国际金融界建立起重要联系：
③它运作着四个独立的交易市场。

49、名词解释  市价委托(market order)

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本题答案：只指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该委托进
本题解析：试题答案只指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该委托进入交易大厅或交易撮合系统时以市场上最好的价格进行交易。市价委托的好处在于它能保证即时成交

50、名词解释  证券信息公司

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本题答案：证券信息公司，是依法设立的，对证券信息进行搜集、加工、
本题解析：试题答案证券信息公司，是依法设立的，对证券信息进行搜集、加工、整理、存储、分析，传递以及信息产品，信息技术的开发，为客户提供各类证券信息服务的专业性中介机构。

51、名词解释  整理

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本题答案：是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入
本题解析：试题答案是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段，这种现象称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段。

52、名词解释  除息

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本题答案：由于公司向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（
本题解析：试题答案由于公司向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。除息基准价＝股权登记日收盘价－每股所派现金

53、名词解释  外国债券

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本题答案：通俗地讲，外国债券是指外国借款人（政府、私人公司或国际
本题解析：试题答案通俗地讲，外国债券是指外国借款人（政府、私人公司或国际金融机构）所在国与发行市场所在国具有不同的国籍并以发行市场所在国的货币为面值货币发行的债券。对发行人来说，发行外国债券的关键就是筹资的成本问题，而对购买者来讲，它就涉及到发行者的资信程度、偿还期限和方式、付息方式以及和投资收益率相关的如票面利率、发行价格等问题。对于发行方式，现在有两种，其一是公募，另一种就是私募。公募指向社会上不特别指定的广大投资者进行募集资金。

54、名词解释  道•琼斯指数

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本题答案：是世界上最有影响、使用最广的股价指数。
它以
本题解析：试题答案是世界上最有影响、使用最广的股价指数。
它以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有代表性的公司股票作为编制对象，由四种股价平均指数构成，分别是：
①以30家著名的工业公司股票为编制对象的道•琼斯工业股价平均指数；
②以20家著名的交通运输业公司股票为编制对象的道•琼斯运输业股价平均指数：
③以6家著名的公用事业公司股票为编制对象的道•琼斯公用事业股价平均指数：
④以上述三种股价平均指数所涉及的65家公司股票为编制对象的道•琼斯股价综合平均指数。
在四种道•琼斯股价指数中，以道•琼斯工业股价平均指数最为著名，它被大众传媒广泛地报道，并作为道•琼斯指数的代表加以引用。道•琼斯捐数由美国报业集团——道•琼斯公司负责编制并发布，登载在其属下的《华尔街日报）上。
历史上第一次公布道•琼斯指数是在1884年7月3日，当时的指数样本包括11种股票，由道•琼斯公司的创始人之一、《华尔街日报》首任编辑查尔斯•亨利•道（Charles HenryDowl851-1902年）编制。

55、名词解释  金融期货

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本题答案：指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中
本题解析：试题答案指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品。

56、名词解释  关联交易

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本题答案：关联交易就是企业关联方之间的交易。根据财政部1997年
本题解析：试题答案关联交易就是企业关联方之间的交易。根据财政部1997年5月22日颁布的《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》的规定、在企业财务和经营决策中。如果一方有能力直接或间接控制，共同拧制另一方或对另一方施加重大影响，则视其为关联方；如果两方或多方受同一方控制，也将具视为关联方。凡以上关联方之间发生转移资源或义务的事项，不论是否收取价款，均破视为关联交易。

57、名词解释  股票上市

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本题答案：股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所
本题解析：试题答案股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，股票上市，是连接股票发行和股票交易的“桥梁”。在我国，股票公开发行后即获得上市资格。

58、名词解释  路透系统(Reuters)

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本题答案：路透系统由路透通讯社创立，总部设在伦敦，路透社拥有的信
本题解析：试题答案路透系统由路透通讯社创立，总部设在伦敦，路透社拥有的信息收集网络，联系着全球５０００家银行和金融机构，２００多家交易所，２４小时不停地由总部发出各种经济信息和金融信息，客户可以随时获得从外汇、债券到期货、股票、能源在内的各金融市场的实时行情。路透系统的产品覆盖了从信息到分析、交易、风险管理的整个金融运作过程。

59、名词解释  东京证券交易所

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本题答案：东京证券交易所是目前仅次于纽约证券交易所的世界第二大证
本题解析：试题答案东京证券交易所是目前仅次于纽约证券交易所的世界第二大证券交易所，1878年5月，日本政府制订了《股票交易条例》，并以此为基础设立了东京、大贩两个股票交易所，其中的东京股票交易所也就是东京证券交易所的前身。

60、名词解释  敌意收购（hostile takeover）

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本题答案：猎手方不顾及猎物公司董事会和经理层的利益和苦衷，既不作
本题解析：试题答案猎手方不顾及猎物公司董事会和经理层的利益和苦衷，既不作事先的沟通，也鲜有些警示，就直接在市场上展开标购，诱引猎物公司股东出让股份。

61、名词解释  特定交易机构(special purpose vehicle,SPV)

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本题答案：具有单一目的即购买应收款和发行这些应收款抵押债务，从而
本题解析：试题答案具有单一目的即购买应收款和发行这些应收款抵押债务，从而为购买融资的交易机构。处于发起人和投资者之间，SPV允许应收款与发起人破产风险相分离。

62、名词解释  看涨期权

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本题答案：看涨期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行
本题解析：试题答案看涨期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。

63、名词解释  内部职工股

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本题答案：在我国进行股份制试点初期，出现了一批不向社会公开发行股
本题解析：试题答案在我国进行股份制试点初期，出现了一批不向社会公开发行股票，只对法人和公司内部职工募集股份的股份有限公司血称为定向募集公司，内部职工作为投资者所持有的公司发行的股份被称为内部职工股，1993年，国务院正式发文明确规定停止内部职工股的审批和发行。

64、名词解释  可转换公司债券

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本题答案：可转换公司债券（简称可转换债券〕是一种可以在特定时间。
本题解析：试题答案可转换公司债券（简称可转换债券〕是一种可以在特定时间。按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具有债券和股票的特性。

65、名词解释  无记名（实物〕国债

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本题答案： 无记名（实物〕国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债
本题解析：试题答案无记名（实物〕国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。

66、名词解释  承销团

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本题答案：对于一次发行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票发行，
本题解析：试题答案对于一次发行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票发行，一家承销机构往往不愿意单独承担发行风险，这时就会组织一个承销团，由多家机构共同担任承销人，这样每一家承销机构单独承担的风险就减少了。
国务院1993年4月发布的《股票发行与交易管理暂行条例》规定：“拟公开发行股票的面额超过人民币3000万元或者预期销售金额超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。主承销商由发行人按照公平竞争的原则，通过竟标或者协商的方式确定。”

67、名词解释  绿鞋（Green shoe）

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本题答案：是一种包销商在获得发行人许可下可以超额配售股份的发行方
本题解析：试题答案是一种包销商在获得发行人许可下可以超额配售股份的发行方式，其意图在于防止股票发行上市后股价下跌至发行价或发行价以下，达到支持和稳定二级中场交易的目的。发行股票时，包销商与发行人达成协议，允许包销商在既定的股票发行规模基础上，可以视市场具体情况使用发行人所授予的股份超额配售权。
包销商一旦使用这种超额配售权，就处于卖空位置、这样一旦股价下跌至发行价时，包销商就可以按发行价格购买抛售之股票，从而达到支撑股价的目的。如果这种超额配售未得到发行人许可，一旦股票上市后股价上涨，包销商就必须以高于发行价的价格购回其所超额配售的股份，从而遭受经济损大；发行人的许可使得包销商超额配售的股份有了来源保证，不必花高价去市场购买，只需发行人多发行相应数量的股份给包销商即可。
如果超额配售未获发行人许可，则被称为“光脚鞋”（BareShoe），它常被包销商将其与绿鞋一起合用，以增大卖空空间和市场支撑能力。绿鞋主要在市场气氛不佳，对发行结果不乐观或难以预料的情况下使用。

68、名词解释  三线股

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本题答案：指价格低廉的股票。这些公司大多业绩不好，前景不妙，有的
本题解析：试题答案指价格低廉的股票。这些公司大多业绩不好，前景不妙，有的甚至已经到了亏损的境地。

69、名词解释  利空

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本题答案：促使股价下跌，以空头有利的因素和消息。
本题解析：试题答案促使股价下跌，以空头有利的因素和消息。

70、名词解释  利率期货

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本题答案：利率期货，指以利率为标的物的期货合约。利率期货主要包括
本题解析：试题答案利率期货，指以利率为标的物的期货合约。利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。

71、名词解释  期货合约

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本题答案：期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的
本题解析：试题答案期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

72、名词解释  基金管理人

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本题答案：基金管理人，是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的
本题解析：试题答案基金管理人，是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金管理人的职责主要有：按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产；及时、足额向基金持有人支付基金收益；保存基金的会计账册，记录15年以上；
编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报告：计算并 公告基金资产净值及每一基金单位资产净值；基金契约规定的其他职责：开放式基金的管理人还应当按照国家有关规定和基金契约的规定，及时、准确地办理基金的申购与赎回。

73、名词解释  国债招标发行

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本题答案：招标发行是指通过招标的方式来确定国债的承销简和发行条件
本题解析：试题答案招标发行是指通过招标的方式来确定国债的承销简和发行条件。招标发行将市场竞争机制引人国债发行过程，从而能反映出承销商对利率走势的预期和社会资金的供求状况，推动了国债发行利率及整个利率体系的市场化进程。此外，招标发行还有利于缩短发行时间，促进国债一、二级市场之间的衔接，基于这些优点，招标发行已成为我国国债发行体制改革的主要方向。

74、名词解释  地方政府债券

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本题答案：不少国家中有财政收入的地方政府及地方公共机构也发行债券
本题解析：试题答案不少国家中有财政收入的地方政府及地方公共机构也发行债券，它们发行的债券你为地方政府债券。地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。

75、名词解释  股东权益比率

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本题答案：股东权益比率是股东权益对总资产的比率。股东权益比率应当
本题解析：试题答案股东权益比率是股东权益对总资产的比率。股东权益比率应当适中。如果权益比率过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力而权益比率过大。意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。

76、名词解释  锡降落(tin parachute)

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本题答案：锡降落一般是当公司被并购时，根据工龄长短，让普通员工领
本题解析：试题答案锡降落一般是当公司被并购时，根据工龄长短，让普通员工领取数周至数月的工资。锡降落的单位金额不多，但聚沙成塔，有时能很有效地阻止敌意收购。

77、名词解释  欧式期权

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本题答案：欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。本题解析：试题答案欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。

78、名词解释  送红股

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本题答案：送红股是上市公司将本年的利润留在公司里、发放股票作为红
本题解析：试题答案送红股是上市公司将本年的利润留在公司里、发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变，但总股本增大了，同时每股净资产降低了。

79、名词解释  法人股

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本题答案：法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其
本题解析：试题答案法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非卜中流通股权部分投资所形成的股份。

80、名词解释  轧空

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本题答案：是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子，然而股价并
本题解析：试题答案是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子，然而股价并末大幅度下跌，无法低价买进，收盘前只好竞相补进，反而使收盘价大幅度升高的情况。

81、名词解释  垃圾债券

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本题答案：投资利息高（一般较国债高4个百分点）、风险大，对投资人
本题解析：试题答案投资利息高（一般较国债高4个百分点）、风险大，对投资人伞金保障较弱。垃圾债券最早起源于美国应本世纪20及30年代就已存在。70年代以前，垃圾债券主要是一些小型公司为开拓业务筹集资金而发行的，由于这种债券的信用受到怀疑，问津者较少，70年代初其流通量还不到20亿美元，70年代末期以后，垃圾债券逐渐成为投资者狂热追求的投资工具，到80年代中期，垃圾债券市场急剧膨胀，迅速达到鼎盛时期。
80年代初正值美国产业大规模调整与重组时期。由此引发的更新、并购所需资金单靠股市是远远不够的，加上在产业调整时期这些企业风险较大，以盈利为目的的商业银行不能完全满足其资金需求，这是垃圾债券应时而兴的重要背景。

82、名词解释  除权

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本题答案：由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净
本题解析：试题答案由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。
送股除权基准价＝股权登记日收盘价÷（１＋每股送股比例）
配股除权基准价＝（股权登记日收盘价＋配股价×配股比例）÷（１＋每股配股比例）

83、名词解释  贴权

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本题答案：在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股不看好，该只
本题解析：试题答案在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股不看好，该只股票交易市价低于除权（除息）基准价，这种行情称为贴权。

84、名词解释  企业债券

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本题答案：企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约
本题解析：试题答案企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。

85、名词解释  平价发行

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本题答案：平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额
本题解析：试题答案平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。

86、名词解释  公司型投资基金(corporate type funds)

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本题答案：具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投
本题解析：试题答案具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的股份制投资公司。基金持有者既是基金投资者，又是公司股东。

87、名词解释  记账式国债

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本题答案：记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统
本题解析：试题答案记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。

88、名词解释  买空

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本题答案：预计股价将上涨，因而买入股票，在实际交割前，再将买入的
本题解析：试题答案预计股价将上涨，因而买入股票，在实际交割前，再将买入的股票卖掉，实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为。

89、名词解释  关联交易

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本题答案：关联交易就是企业关联方之间的交易。根据财政部1997年
本题解析：试题答案关联交易就是企业关联方之间的交易。根据财政部1997年5月22日颁布的《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》的规定、在企业财务和经营决策中。如果一方有能力直接或间接控制，共同拧制另一方或对另一方施加重大影响，则视其为关联方；如果两方或多方受同一方控制，也将具视为关联方。凡以上关联方之间发生转移资源或义务的事项，不论是否收取价款，均破视为关联交易。

90、名词解释  凭证式国债

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本题答案：凭证式国债是～种国家储蓄债，可记名、挂失，以&ldqu
本题解析：试题答案凭证式国债是～种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。

91、名词解释  无形市场

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本题答案：不设交易大厅作为交易运行的组织中心，投资者利用证券商与
本题解析：试题答案不设交易大厅作为交易运行的组织中心，投资者利用证券商与交易所的电脑联网系统，可直接将买卖指令输入交易所的撮合系统进行交易。目前我国深圳证券交易所已基本达到无形市场的标准

92、名词解释  白骑士(white knight)

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本题答案：猎物公司为了免受敌意收购者的控制而别无他策时，可以自行
本题解析：试题答案猎物公司为了免受敌意收购者的控制而别无他策时，可以自行寻找一家友好公司，由后者出面和敌意收购者展开标购战。此策可使猎物公司避免面对面地与敌意收购者展开大范围的收购与反收购之争，但是，自寻接管人最终会导致猎物公司丧失独立性。

93、名词解释  看跌期权

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本题答案：看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价
本题解析：试题答案看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。

94、名词解释  ; 止损委托(stop order)

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本题答案：要求经纪人在市场价格达到一定水平时，立即以市价或以限价
本题解析：试题答案要求经纪人在市场价格达到一定水平时，立即以市价或以限价按客户指定的数量买进或卖出，目的在于保护客户已获得的利润。

95、名词解释  股东权益

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本题答案：股东权益又称净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部
本题解析：试题答案股东权益又称净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。股东权益包括以下五部分：
一是股本，即按照面值计算的股本金。
二是资本公积。包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产价值。
三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。法定盈余公积按公司税后利润的10％强制提取。目的是为了应付经营风险。当法定盈余公积累计额已达注册资本的50％时可不再提取。
四是法定公益金，按税后利润的5％一10％提取。用于公司福利设施支出。五是未分配利润，指公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。

96、名词解释  外汇按金交易

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本题答案：外汇按金交易，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间
本题解析：试题答案外汇按金交易，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1％～10%的按金（保证金），就可进行100％额度的交易。

97、名词解释  国际证券交易所联合会(FIBV)

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本题答案：国际证券交易所联合会成立于１９６１年，永久会址设在巴黎
本题解析：试题答案国际证券交易所联合会成立于１９６１年，永久会址设在巴黎。其前身是１９５７年欧共体８个成员国成立的“欧洲证券交易所协会”。FIBV对会员的市场规模、法制化建设等诸方面都有严格的要求，因此取得FIBV会员资格被各国证券监管机构及市场参与者作为其证券市场达到国际认可标准的一种认同。

98、名词解释  路演（Road show）

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本题答案：路演（Road show）也有人译做“路游
本题解析：试题答案路演（Road show）也有人译做“路游”，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动。一般来讲，承销商先选择一些呵能销出股票的地点，并选择一些可能的投资者，主要是机构投资者。然后，带领发行人逐个地点去召开会议，介绍发行人的情况。了解投资人的投资意向。承销商和发行人通过路演，可以比较客观地决定发行量、发行价及发行时机。

99、名词解释  善意收购（friendly acquisition)

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本题答案：当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同意并购时，向猎
本题解析：试题答案当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同意并购时，向猎物公司的管理层提出友好的收购建议。彻底的善意收购建议由猎手公司方私下而保密地向猎物公司方提出，且不被要求公开披露。

100、名词解释  空头

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本题答案：是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已
本题解析：试题答案是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，变为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。