1、单项选择题  市价委托要求投资银行按照即时市价买卖，其优点是()。

A.成交价格不确定
B.投资者须承担投资风险
C.将执行风险最小化
D.指令的价格风险是可测量和可控制的

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本题答案：C
本题解析：本题考查市价委托的优点。市价委托仅指明交易的数量，而不指明交易的具体价格，要求投资银行按照即时市价买卖。其优点是：将执行风险最小化，保证及时成交。选项AB是市价委托的缺点，选项D是限价委托的优点。

2、单项选择题  投资银行最本源、最基础的业务是（）。

A.信用贷款
B.证券发行与承销
C.资产证券化
D.并购重组

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本题答案：B
本题解析：本题考查投资银行的业务。证券发行与承销业务是投资银行最本源、最基础的业务活动。所以，答案为B。

3、多项选择题  股票私募发行分为()。

A.客户分摊
B.股东分摊
C.第三者分摊
D.公开分摊
E.混合分摊

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本题答案：B, C
本题解析：股票私募发行分为股东分摊(股东配股)和第三者分摊(私人配股)两类。参见教材P86

4、多项选择题  投资银行的业务特征有()。

A.专业性
B.广泛性
C.创新性
D.安全性
E.多样性

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本题答案：A, B, C
本题解析：本题考查投资银行的业务特征。投资银行的业务特征有：专业性、广泛性、创新性。

5、单项选择题  允许客户使用经纪人或银行的贷款购买证券的资金账户是()。

A.现金账户
B.保证金账户
C.个人账户
D.法人账户

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本题答案：B
本题解析：保证金账户允许客户使用经纪人或银行的贷款购买证券。参见教材P89

6、多项选择题  管理层收购(MBO)顺利实施的条件是()。

A.卖者愿意卖
B.买者愿意买
C.良好的市场环境
D.资金充足
E.买者有能力买

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本题答案：A, B, E
本题解析：本题考查管理层收购(MBO)顺利实施的条件。参见教材P94

7、单项选择题  债券私募发行的特点不包括()。

A.多采用直接销售方式，可以节省承销费用
B.因有确定的投资人，不必担心发行失败
C.私募发行的债券可以自由转让
D.由于私募债券转让受限制，债券的发行条件由发行人和投资人直接商定

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本题答案：C
本题解析：本题考查债券私募发行的特点。参见教材P86

8、单项选择题  ()是一种不主要依赖发起人的信贷或涉及的有形资产，而主要是以项目本身的效益和项目的资产与现金流量为支持的融资方式。

A.风险投资
B.项目融资
C.资产证券化
D.兼并收购

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本题答案：B
本题解析：本题考查项目融资的概念。参见教材P79

9、多项选择题  从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制度主要有()。

A.审批制
B.核准制
C.注册制
D.通道制
E.保荐制

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本题答案：A, B, C
本题解析：从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制度主要有三种类型：审批制、核准制、注册制。参见教材P85

10、多项选择题  投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中介是()。

A.期限中介
B.信息中介
C.流动性中介
D.支付中介
E.风险中介

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本题答案：A, B, C, E
本题解析：投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中介是：期限中介、风险中介、信息中介、流动性中介。参见教材P80—81

11、单项选择题  直接金融市场与间接金融市场的差别在于()。

A.参与主体的多少
B.是否有中介机构参与
C.是否存在中介服务
D.中介机构在交易中的地位和性质

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本题答案：D
本题解析：直接金融市场与间接金融市场的差别在于中介机构在交易中的地位和性质。

12、多项选择题  相对于公募发行而言，证券私募发行具有的优点是()。

A.简化了发行手续
B.证券流动性好
C.缩短了发行时间
D.避免公司商业机密泄露
E.发行价格有利于筹资者

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本题答案：A, C, D
本题解析：本题考查证券私募发行的优点。相对于公募发行而言，证券私募发行具有的优点有：简化了发行手续;避免公司商业机密泄露;节省发行费用;缩短了发行时间;发行条款灵活，较少受到法律法规约束，可以制定更为符合发行人要求的条款;比公开发行更有成功的把握等。参见教材P87

13、多项选择题  我国投资银行业面临的主要问题有()。

A.整体规模偏小
B.盈利模式同质
C.行业集中度过大
D.证券公司治理结构和内部控制机制不完善
E.整体创新能力不足

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本题答案：A, B, D, E
本题解析：本题考查我国投资银行业面临的主要问题。参见教材P98

14、多项选择题  按照目前上市品种和证券账户用途，证券账户可以分为（）。

A.个人账户
B.股票账户
C.债券（回购）
D.基金账户
E.法人账户

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本题答案：B, C, D
本题解析：按照目前上市品种和证券账户用途，证券账户可以分为股票账户、债券(回购)和基金账户。

15、单项选择题  在IPO发行方式中，()的显著特征是价格由需求方决定。

A.询价方式
B.固定价格方式
C.混合方式
D.竞价方式

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本题答案：D
本题解析：在IPO发行方式中，竞价方式的显著特征是价格由需求方决定。参见教材P83

16、单项选择题  我国规定首次公开发行新股在()以上的，发行人及其承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

A.2亿股
B.3亿股
C.4亿股
D.5亿股

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本题答案：C
本题解析：我国规定首次公开发行新股在4亿股以上的，发行人及其承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

17、单项选择题  首次公开发行股票采用询价方式的，发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于（）家。

A.30
B.20
C.10
D.40

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本题答案：C
本题解析：本题考查我国首次公开发行股票的询价制。首次公开发行股票采用询价方式的，发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家。所以，答案为C。

18、多项选择题  证券交易委托的种类主要包括()。

A.整数委托
B.零数委托
C.限价委托
D.市价委托
E.竞价委托

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：本题考查证券交易委托的种类。参见教材P90

19、多项选择题  证券经纪业务的流程包括()。

A.开立证券账户
B.股票询价
C.开立资金账户
D.进行交易委托
E.股权登记、证券存管、清算交割交收

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本题答案：A, C, D, E
本题解析：本题考查证券经纪业务的流程。参见教材P88—89

20、多项选择题  我国IPO监管制度经历的主要阶段有()。

A.“额度管理”阶段
B.“指标管理”阶段
C.“通道制”阶段
D.“保荐制”阶段
E.“分配制”阶段

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：本题考查我国的IP0监管制度经历的阶段。参见教材P85

21、单项选择题  投资银行的信用经纪业务是()的结合。

A.融资业务与经纪业务
B.承销业务与经纪业务
C.承销业务与担保业务
D.理财业务与经纪业务

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本题答案：A
本题解析：本题考查对投资银行的信用经纪业务概念的理解。信用经纪业务是投资银行的融资功能与经纪业务相结合而产生的，是投资银行传统经纪业务的延伸。参见教材P89

22、单项选择题  在证券承销结束后，投资银行代表着买卖双方，按照客户提出的价格代理进行交易，这时投资银行扮演的角色是()。

A.证券经纪商
B.证券发行商
C.证券交易商
D.证券做市商

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本题答案：A
本题解析：作为证券经纪商，在证券承销结束后，投资银行代表着买卖双方，按照客户提出的价格代理进行交易，这种证券经纪行为是最传统的证券交易业务。参见教材P78

23、单项选择题  以下不属于投资银行业务特征的是()。

A.专业性
B.广泛性
C.创新性
D.流动性

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本题答案：D
本题解析：投资银行的业务特征包括：专业性、广泛性、创新性。参见教材P80

24、单项选择题&n bsp; ()是指并购公司采取直接向目标公司的股东增加发行本公司的股票，以新发行的股票交换目标公司的股票。

A.善意收购
B.交换发盘
C.杠杆收购
D.混合并购

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本题答案：B
本题解析：本题考查交换发盘的概念。参见教材P92

25、单项选择题  在公司并购业务中，公式A+B=C表示的并购结果是()。

A.新设合并
B.控股与被控股
C.交换发盘
D.吸收合并

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本题答案：A
本题解析：本题考查对新设合并的理解。参见教材P91

26、多项选择题  证券经纪业务的基本要素包括()。

A.证券交易场所
B.证券交易的标的物
C.委托人
D.证券经纪商
E.证券发行人

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：本题考查证券经纪业务的基本要素。证券经纪业务的基本要素包括：委托人、证券经纪商、证券交易场所、证券交易的标的物。

27、多项选择题  投资银行与商业银行的区别包括（）。

A.资金媒介机制不同
B.经营根本目的不同
C.本源业务不同
D.利润来源和构成不同
E.经营管理风格不同

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本题答案：A, C, D, E
本题解析：投资银行与商业银行的区别包括：资金媒介机制不同、业务本源不同、利润来源和构成不同、经营管理风格不同。

28、单项选择题  下列首次公开发行股票的定价方式中，承销商有较大的定价和分配销售新股主动权的是()。

A.簿记方式
B.竞价方式
C.混合方式
D.固定价格方式

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本题答案：A
本题解析：簿记方式下，承销商有较大的定价和分配销售新股主动权。

29、单项选择题  将未来具有可预见的现金流量的非流动性存量资产转变为在资本市场可销售和流通的金融产品，是投资银行的()业务。

A.证券发行
B.证券经纪
C.基金管理
D.资产证券化

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本题答案：D
本题解析：资产证券化是指将资产原始权益人或发起人(卖方)具有可预见的未来现金流量的非流动性存量资产，构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程。参见教材第79页。

30、多项选择题  信用经纪业务是投资银行的融资功能与经纪业务相结合而产生的，是投资银行传统经纪业务的延伸。关于此项业务描述正确的是()。

A.信用经纪业务的对象必须是委托投资银行代理证券交易的客户
B.信用经纪业务主要有融资和融券两种类型
C.投资银行对其所提供的信用资金承担交易风险
D.投资银行通过信用经纪业务可以增加佣金收入
E.投资者可以通过信用经纪业务的财务杠杆作用扩大收益

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本题答案：A, B, D, E
本题解析：选项C应该是投资银行对其所提供的信用资金不承担交易风险。参见教材第89。

31、单项选择题  下列关于我国首次股票公开发行的新股定价和配售主要规定的表述错误的是()。

A.发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%
B.首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购
C.首次公开发行股票的发行人及其主承销商应当在网下发行和网上发行之间建立双向回拨机制
D.首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商可以将网下发行部分向网上回拨

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本题答案：D
本题解析：首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。

32、单项选择题  以下不属于证券经纪业务基本要素的是()。

A.证券经纪商
B.证券交易的标的物
C.委托人
D.证券交易方式

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本题答案：D
本题解析：证券经纪业务基本要素包括：委托人、证券经纪商、证券交易场所、证券交易的标的物等。参见教材P87

33、单项选择题  在累计投标询价阶段，发行总量4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的()。

A.10%
B.20%
C.15%
D.50%

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本题答案：B
本题解析：在累计投标询价阶段，发行总量4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的20%。参见教材P84

34、单项选择题  证券监管机构只对申报材料进行“形式审查”的股票发行审核制度类型是()。

A.审批制
B.核准制
C.注册制
D.登记制

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本题答案：C
本题解析：注册制又称备案制或存档制，是一种市场化的股票发行制度，证券监管机构只对申报材料进行“形式审查”。

35、单项选择题  最常用的并购方式是()。

A.用现金购买资产
B.用股票交换股票
C.用股票购买资产
D.用现金购买股票

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本题答案：B
本题解析：最常用的并购方式是用股票交换股票。参见教材P92

36、单项选择题  ()是靠交易所会员直接从事大宗上市股票交易而形成的市场。

A.场内市场
B.柜台市场
C.第三市场
D.第四市场

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本题答案：C
本题解析：第三市场又称为“店外市场”，它是靠交易所会员直接从事大宗上市股票交易而形成的市场。参见教材P87

37、多项选择题  相对估值法主要有()。

A.P/E(市盈率)倍数估值法
B.P/B(市净率)倍数估值法
C.EV/EBIT(企业价值与利息、所得税前收益)倍数估值法
D.EV/EBITDA(企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益)倍数估值法
E.DDM模型(股利折算模型)

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：本题考查相对估值法。E是绝对估 值法。

38、多项选择题  按收购融资渠道分类，并购分为()。

A.要约收购
B.协议收购
C.混合并购
D.杠杆收购
E.管理层收购

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本题答案：D, E
本题解析：本题考查并购的分类。参见教材P93

39、单项选择题  ()是指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位就是有效价位。

A.固定价格方式
B.竞价方式
C.混合方式
D.簿记方式

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本题答案：B
本题解析：本题考查竞价方式的定义。竞价方式也称拍卖方式，是 指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位就是有效价位。

40、单项选择题  ()即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。

A.余额包销
B.混合推销
C.尽力推销
D.全额包销

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本题答案：C
本题解析：本题考查尽力推销的概念。尽力推销即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。

41、单项选择题  目前我国记账式国债的发行采取的是()。

A.承购包销的方式
B.余额包销的方式
C.公开招标方式
D.行政分配方式

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本题答案：C
本题解析：目前我国记账式国债的发行采取的是公开招标方式。参见教材P86

42、单项选择题  连续竞价的成交价格决定原则是()。

A.最高买进申报与最低卖出申报相同
B.价格优先，时间优先
C.收益最大化
D.边际成本与边际收益相等

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本题答案：A
本题解析：连续竞价的成交价格决定原则是最高买进申报与最低卖出申报相同。参见教材P90

43、单项选择题  若公开发行股数在()股以上的，参与初步询价的询价对象应不少于50家。

A.1亿
B.4亿
C.5000万
D.50亿

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本题答案：B
本题解析：若公开发行股数在4亿股以上的，参与初步询价的询价对象应不少于50家。

44、单项选择题  ()是指客户委托买人证券时，投资银行以自有或外部融入的资金为客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。

A.融券
B.融资
C.卖空
D.交割

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本题答案：B
本题解析：本题考查融资的概念。

45、单项选择题  在资产证券化过程中，投资银行进行的金融创新不包括()。

A.组建特别目的机构
B.分散规避风险
C.信用构造及提升
D.资产组合再包装

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本题答案：D
本题解析：在资产证券化过程中，投资银行进行的金融创新有：组建特别目的机构、分散规避风险、信用构造及提升和现金流量再包装。参见教材P80

46、单项选择题  在证券二级市场上，客户卖出向投资银行借来的证券，此时投资银行向客户提供称为()。

A.买空的融资业务
B.卖空的融券业务
C.卖空的融资业务
D.买空的融券业务

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本题答案：B
本题解析：本题考查融券的概念。融券是指客户卖出证券时，投资银行以自有、客户抵押或借入的证券，为客户代垫部分或全部的证券以完成交易，以后由客户归还。参见教材P89

47、多项选择题  按照开户人的不同，证券账户可分为()。

A.A字账户
B.B字账户
C.股票账户
D.债券账户
E.基金账户

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本题答案：A, B
本题解析：本题考查证券账户的分类。按照开户人的不同，证券账户可分为A字账户和B字账户。

48、单项选择题  投资银行按照议定价格从发行人手中购进将要发行的全部股票，然后再出售给投资者，最后将所筹集的资金交付发行人的股票销售方式是()。

A.余额包销
B.包销
C.尽力推销
D.余额代销

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本题答案：B
本题解析：本题考查包销的含义。包销即投资银行按照议定价格直接从发行人手中购进将要发行的全部股票，然后再出售给投资者。投资银行必须在指定的期限内，将包销证券所筹集的资金交付给发行人。参见教材P82

49、多项选择题  下列属于我国国债目前的发行方式的是()。

A.行政分配方式
B.余额包销方式
C.询价推销方式
D.承购包销方式
E.公开招标方式

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本题答案：D, E
本题解析：目前我国记账式国债的发行采取的是公开招标方式，目前我国凭证式国债发行完全采用承购包销方式。参见教材P86

50、单项选择题  网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的()。

A.10%
B.20%
C.30%
D.40%

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本题答案：B
本题解析：网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%。

51、单项选择题  我国证券交易过程中，证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验依照的原则是()。

A.“集合竞价，连续竞价”原则
B.“自愿、平等、公平、诚实”原则
C.“损失最小化、收益最大化”原则
D.“价格优先、时间优先”原则

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本题答案：D
本题解析：我国证券交易过程中，证券交易所撮合主机对接 受的委托进行合法性检验依照的原则是“价格优先、时间优先”。参见教材P90

52、单项选择题  ()是仅指明交易的数量，而不指明交易的具体价格，要求投资银行按照即时市价买卖。

A.限价委托
B.市价委托
C.整数委托
D.零数委托

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本题答案：B
本题解析：本题考查市价委托的概念。参见教材P90

53、多项选择题  投资银行是通过四个中介作用来发挥其媒介资金供求的功能的，这四个中介包括()。

A.支付中介
B.期限中介
C.风险中介
D.信息中介
E.流动性中介

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本题答案：B, C, D, E
本题解析：本题考查投资银行的媒介资金供求功能。投资银行是通过四个中介作用来发挥其媒介资金供求的功能的：(1)期限中介;(2)风险中介;(3)信息中介;(4)流动性中介。

54、单项选择题  在投资银行证券经纪业务中，不属于其业务流程的是()。

A.股票登记、证券存管、清算交割交收
B.进行交易委托
C.股票询价
D.开立证券账户和资金账户

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本题答案：C
本题解析：证券经纪业务的流程包括：开立证券账户、开立资金账户、进行交易委托、委托成交、股权登记、证券存管、清算交割交收。参见教材P88—90

55、多项选择题  按持股对象针对性，并购可分为()。

A.要约收购
B.协议收购
C.横向并购
D.纵向并购
E.混合并购

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本题答案：A, B
本题解析：本题考查并购的分类

56、单项选择题  ()是一个或几个公司并入一个存续公司的商业交易行为。

A.新设合并
B.吸收合并
C.控股与被控股关系
D.管理层收购

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本题答案：B
本题解析：本题考查吸收合并的概念。参见教材P91

57、多项选择题  根据股票供求双方在价格决定中的作用，可以将各个国家和地区的新股发行方式分为()。

A.询价方式
B.固定价格方式
C.余额包销方式
D.竞价方式
E.混合方式

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本题答案：A, B, D, E
本题解析：根据股票供求双方在价格决定中的作用，可以将2.各个国家和地区的新股发行方式分为：询价方式、固定价格方式、竞价方式、混合方式。参见教材P83

58、单项选择题  A食品公司并购了本地区的B食品公司，并购后，A公司获得了B公司的全部业务和资产，同时承担其全部债务和责任。这种行为属于（）。

A.吸收合并
B.新设合并
C.纵向并购
D.杠杆并购

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本题答案：A
本题解析：本题考查对吸收合并概念的理解。吸收合并是一个或几个公司并入一个存续公司的商业交易行为，因而也称为存续合并。它的特点是：存续公司获得消失公司的全部业务和资产，同时承担各消失公司的全部债务和责任。

59、单项选择题  按照()，交易委托可以分为市价委托和限价委托。

A.委托价格的不同特征
B.委托数量的不同特征
C.委托人的不同特征
D.委托性质的不同特征

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本题答案：A
本题解析：按照委托价格的不同特征，交易委托可以分为市价委托和限价委托。参见教材P90

60、多项选择题  投资银行的功能有()。

A.媒介资金供求
B.构造证券市场
C.优化资源配置
D.促进产业集中
E.稳定物价水平

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：本题考查投资银行的功能。[书稿]参见教材P80—81

61、多项选择题  按出资方式划分，投资银行并购业务的类型可以分为()。

A.交换发盘
B.现金购股
C.要约收购
D.管理层收购
E.现金购资产

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本题答案：A, B, E
本题解析：本题考查并购的分类。按出资方式划分，投资银行并购业务的类型可以分为交换发盘(又称用股票交换股票或换股)、现金购股、现金购资产、用股票购买资产。参见教材P92

62、多项选择题  从广义看，并购的主要形式是()。

A.扩张
B.售出
C.公司控制
D.购入
E.所有权结构变更

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本题答案：A, B, C, E
本题解析：本题考查广义并购的主要形式。