1、名词解释  龙债券(Dragon bonds)

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本题答案：以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券。龙债券是东
本题解析：试题答案以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券。龙债券是东亚经济迅速增长的产物。从１９９２年起，龙债券得到了迅速发展。其典型偿还期限为３～８年。龙债券对发行人的资信要求较高，一般为政府及相关机构。

2、名词解释  两地上市

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本题答案：两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上
本题解析：试题答案两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市。对一家已上市公司来说。如果准备在另一个证券交易所挂牌上市。那么它可以有两种选择：一是在境外发行不同类型的股票，并将此种股票在境外市场上市。
我同有些公司既在境内发行Ａ股。又在香港发行上市H股，就属于此种类型。
另一种形式是在两地都上市相同类型的股票，并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。此种方式一般又被称为第二上市，以存托凭证（ADR或GDR）在境外市场上市交易就属于这一类型。

3、名词解释  回档

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本题答案：是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象
本题解析：试题答案是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象

4、名词解释  关联交易

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本题答案：关联交易就是企业关联方之间的交易。根据财政部1997年
本题解析：试题答案关联交易就是企业关联方之间的交易。根据财政部1997年5月22日颁布的《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》的规定、在企业财务和经营决策中。如果一方有能力直接或间接控制，共同拧制另一方或对另一方施加重大影响，则视其为关联方；如果两方或多方受同一方控制，也将具视为关联方。凡以上关联方之间发生转移资源或义务的事项，不论是否收取价款，均破视为关联交易。

5、名词解释  成熟市场（Developed Markets）

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本题答案：是与新兴市场相对而言的高收人国家或地区（即发达国家或地
本题解析：试题答案是与新兴市场相对而言的高收人国家或地区（即发达国家或地区）的股市。

6、名词解释  期货保证金

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本题答案：在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少
本题解析：试题答案在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。

7、名词解释  契约型投资基金(constractual type funds)

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本题答案：根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金
本题解析：试题答案根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。基金管理人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作；基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资人通过购买基金单位，享有基金投资收益。

8、名词解释  杠杆收购(leveraged buyout)

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本题答案：其本质是举债收购，即以债务资本为主要融资工具，这些债务
本题解析：试题答案其本质是举债收购，即以债务资本为主要融资工具，这些债务资本多以猎物公司资产为担保而得以筹集。

9、名词解释  国债承购包销

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本题答案：主要用于不可流通的凭证式国债，它是由各地的国债承销机构
本题解析：试题答案主要用于不可流通的凭证式国债，它是由各地的国债承销机构组成承销团，通过与财政部签订承销协议来决定发行条件、承销费用和承销商的义务。囚而是带有一定市场因素的国债发行方式。

10、名词解释  溢价发行

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本题答案：溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票或债券。溢价
本题解析：试题答案溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票或债券。溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式。时价发行也称市价发行，是指以同种或同关股票的流通价格为基准来确定股票发行价格。中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我国股份公司对老股东配股时。基本上都采用中间价发行。

11、名词解释  做市商(market maker)

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本题答案：是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作
本题解析：试题答案是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。

12、名词解释  路透系统(Reuters)

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本题答案：路透系统由路透通讯社创立，总部设在伦敦，路透社拥有的信
本题解析：试题答案路透系统由路透通讯社创立，总部设在伦敦，路透社拥有的信息收集网络，联系着全球５０００家银行和金融机构，２００多家交易所，２４小时不停地由总部发出各种经济信息和金融信息，客户可以随时获得从外汇、债券到期货、股票、能源在内的各金融市场的实时行情。路透系统的产品覆盖了从信息到分析、交易、风险管理的整个金融运作过程。

13、名词解释  日经指数

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本题答案：日经指数，原称为“日本经济新闻社道&bul
本题解析：试题答案日经指数，原称为“日本经济新闻社道•琼斯股票平均价格指数”，是由日本经济新闻社编制井公布的反映日本东京证券交易所股票价格变动的股票价格平均措数。

14、名词解释  看跌期权

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本题答案：看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价
本题解析：试题答案看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。

15、名词解释  平价发行

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本题答案：平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额
本题解析：试题答案平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。

16、名词解释  资产管理业务

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本题答案：资产管理业务，一般是指证券经营机构开办的资产委托管理，
本题解析：试题答 案资产管理业务，一般是指证券经营机构开办的资产委托管理，即委托人将自己的资产交给受托人、由受托人为委托人提供理财服务的行为。

17、名词解释  社会公众股

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本题答案：社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可
本题解析：试题答案社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。

18、名词解释  路演（Road show）

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本题答案：路演（Road show）也有人译做“路游
本题解析：试题答案路演（Road show）也有人译做“路游”，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动。一般来讲，承销商先选择一些呵能销出股票的地点，并选择一些可能的投资者，主要是机构投资者。然后，带领发行人逐个地点去召开会议，介绍发行人的情况。了解投资人的投资意向。承销商和发行人通过路演，可以比较客观地决定发行量、发行价及发行时机。

19、名词解释  关联交易

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本题答案：关联交易就是企业关联方之间的交易。根据财政部1997年
本题解析：试题答案关联交易就是企业关联方之间的交易。根据财政部1997年5月22日颁布的《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》的规定、在企业财务和经营决策中。如果一方有能力直接或间接控制，共同拧制另一方或对另一方施加重大影响，则视其为关联方；如果两方或多方受同一方控制，也将具视为关联方。凡以上关联方之间发生转移资源或义务的事项，不论是否收取价款，均破视为关联交易。

20、名词解释  无形市场

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本题答案：不设交易大厅作为交易运行的组织中心，投资者利用证券商与
本题解析：试题答案不设交易大厅作为交易运行的组织中心，投资者利用证券商与交易所的电脑联网系统，可直接将买卖指令输入交易所的撮合系统进行交易。目前我国深圳证券交易所已基本达到无形市场的标准

21、名词解释  特别席位

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本题答案：指上海证券交易所和深圳证券交易所内开设的B股特别席位，
本题解析：试题答案指上海证券交易所和深圳证券交易所内开设的B股特别席位，是指证券交易所批准的境外特许经纪商在证券交易所交易大厅内使用的只能从事B股交易的专用席位。说其特别，一是因为特别席位的使用者不是证券交易所的会员，二是因为特别席位只能用于从事B股交易。

22、名词解释  私募

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本题答案：私募又称不公开发行或内部发行．是指面向少数特定的投资人
本题解析：试题答案私募又称不公开发行或内部发行．是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。私募发行的对象大致有两类，
一类是个人投资者，例如公司老股东或发行机构自己的员工；
另一类是机构投资者、如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。私募发行有确定的投资人，发行手续简单，可以节省发行时间和费用。私募发行的不足之处是投资者数量有限，流通性较差，而已也不利于提高发行人的社会信誉。

23、名词解释  期权合约

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本题答案：期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利
本题解析：试题答案期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格〕出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。

24、名词解释  短多

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本题答案：是对股价短期内看好，买进股票，如果股价略有不涨即卖出的
本题解析：试题答案是对股价短期内看好，买进股票，如果股价略有不涨即卖出的行为。

25、名词解释  利空

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本题答案：促使股价下跌，以空头有利的因素和消息。
本题解析：试题答案促使股价下跌，以空头有利的因素和消息。

26、名词解释  地方政府债券

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本题答案：不少国家中有财政收入的地方政府及地方公共机构也发行债券
本题解析：试题答案不少国家中有财政收入的地方政府及地方公共机构也发行债券，它们发行的债券你为地方政府债券。地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。

27、名词解释  国际债券

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本题答案：国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措
本题解析：试题答案国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。国际债券的重要特征，是发行者和投资者属于不同的国家、筹集的资金来源于国外金融市场。依发行债券所用货币与发行地点的不同，闰际债券又可分为外国债券和欧洲债券。

28、名词解释  按揭证券公司

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本题答案：按揭证券公司，是指专门从事购买商业银行房地产按揭贷款，
本题解析：试题答案按揭证券公司，是指专门从事购买商业银行房地产按揭贷款，并通过发行按揭证券募集资金的中介机构。

29、名词解释  封闭式基金(close-end funds)

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本题答案：指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后及规定的期限内，
本题解析：试题答案指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后及规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。

30、名词解释  国有股

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本题答案：国有股指有权代表同家投资的部门或机构以国有资产向公司投
本题解析：试题答案国有股指有权代表同家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。包括以公司现有国有资产折算成的股份。由于我国大部分股份制企业都是由原国有大中型企业改制而来的，冈此，国有股在公司股仅中占有较大的比重。

31、名词解释  期货实物交割

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本题答案：实物交割，是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易
本题解析：试题答案实物交割，是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。

32、名词解释  空头

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本题答案：是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已
本题解析：试题答案是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，变为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。

33、名词解释  三线股

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本题答案：指价格低廉的股票。这些公司大多业绩不好，前景不妙，有的
本题解析：试题答案指价格低廉的股票。这些公司大多业绩不好，前景不妙，有的甚至已经到了亏损的境地。

34、名词解释  二线股

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本题答案：在股票市场上价格中等，业绩在上市公司中居中游的股票。<
本题解析：试题答案在股票市场上价格中等，业绩在上市公司中居中游的股票。

35、名词解释  股东权益比率

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本题答案：股东权益比率是股东权益对总资产的比率。股东权益比率应当
本题解析：试题答案股东权益比率是股东权益对总资产的比率。股东权益比率应当适中。如果权益比率过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力而权益比率过大。意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。

36、名词解释  信用提高(credit enhancement)

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本题答案：在一个交易结构里的一些要素被设计用于保护投资者免受发生
本题解析：试题答案在一个交易结构里的一些要素被设计用于保护投资者免受发生在潜在附属担保品上的损失。

37、名词解释  买壳上市

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本题答案：买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。筹资
本题解析：试题答案买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。筹资能力弱化的上^91考试网司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。

38、名词解释  证券市场的“三公”原则

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本题答案：建立和维护证券市场的公开、公平、公正的“三
本题解析：试题答案建立和维护证券市场的公开、公平、公正的“三公”原则，是保护投资盲合法利益不受侵犯的基本原则，也是保护投资者利益的基础。“三公”原则的具体内容包括：
（1）公开原则，又称信息公开原则。公开原则通常包括两个方面，即证券信息的初期披露和持续披露。
（2）公平原则。证券市场的公平原则，要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平的保护。
（3）公正原则。公正原则是针对证券监管机构的监管行为而言的，它要求证券监督管理部门在公开、公平原则基础上，对一切被监管对象给以公正待遇。

39、名词解释  锡降落(tin parachute)

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本题答案：锡降落一般是当公司被并购时，根据工龄长短，让普通员工领
本题解析：试题答案锡降落一般是当公司被并购时，根据工龄长短，让普通员工领取数周至数月的工资。锡降落的单位金额不多，但聚沙成塔，有时能很有效地阻止敌意收购。

40、名词解释  东京证券交易所

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本题答案：东京证券交易所是目前仅次于纽约证券交易所的世界第二大证
本题解析：试题答案东京证券交易所是目前仅次于纽约证券交易所的世界第二大证券交易所，1878年5月，日本政府制订了《股票交易条例》，并以此为基础设立了东京、大贩两个股票交易所，其中的东京股票交易所也就是东京证券交易所的前身。

41、名词解释  限仓制度

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本题答案：限仓制度，是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交
本题解析：试题答案限仓制度，是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。

42、名词解释  流通市值

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本题答案：我国股票市场上公司的国有股和法人股还不能在证券交易所上
本题解析：试题答案我国股票市场上公司的国有股和法人股还不能在证券交易所上市流通，真正在市场上流通的股票只是发行股本的一部分、称为流通股本，把这一部分股本的数量乘上股价，就得到公司在股市上的流通市值。

43、名词解释  承销

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本题答案：当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机
本题解析：试题答案当一家发行人通过证券市场筹集 资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。证券经营机构惜助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一过程称为承销。根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同，承销又可分为代销和包销两种形式。

44、名词解释  期货现金交割

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本题答案：现金交割，是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格
本题解析：试题答案现金交割，是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。这种交割方式主要用于金融期货等期货标的物无法进行实物交割的期货合约，如股票指数期货合约等。近年，国外一些交易所也探索将现金交割的方式用于商品期货。我国商品期货市场不允许进行现金交割。

45、名词解释  借壳上市

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本题答案：借壳上市是指上^91考试网司的母公司（集团公司）通过将主要资产
本题解析：试题答案借壳上市是指上^91考试网司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市。

46、名词解释  卖空

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本题答案：预计股价将下跌，因而卖出股票，在发生实际交割前，将卖出
本题解析：试题答案预计股价将下跌，因而卖出股票，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。

47、名词解释  企业债券

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本题答案：企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约
本题解析：试题答案企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。

48、名词解释  开放式基金(open-end funds)

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本题答案：指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况
本题解析：试题答案指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

49、名词解释  除息

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本题答案：由于公司向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（
本题解析：试题答案由于公司向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。除息基准价＝股权登记日收盘价－每股所派现金

50、名词解释  承销团

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本题答案：对于一次发行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票发行，
本题解析：试题答案对于一次发行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票发行，一家承销机构往往不愿意单独承担发行风险，这时就会组织一个承销团，由多家机构共同担任承销人，这样每一家承销机构单独承担的风险就减少了。
国务院1993年4月发布的《股票发行与交易管理暂行条例》规定：“拟公开发行股票的面额超过人民币3000万元或者预期销售金额超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。主承销商由发行人按照公平竞争的原则，通过竟标或者协商的方式确定。”

51、名词解释  国际证券交易所联合会(FIBV)

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本题答案：国际证券交易所联合会成立于１９６１年，永久会址设在巴黎
本题解析：试题答案国际证券交易所联合会成立于１９６１年，永久会址设在巴黎。其前身是１９５７年欧共体８个成员国成立的“欧洲证券交易所协会”。FIBV对会员的市场规模、法制化建设等诸方面都有严格的要求，因此取得FIBV会员资格被各国证券监管机构及市场参与者作为其证券市场达到国际认可标准的一种认同。

52、名词解释  红筹股

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本题答案：红筹股这一概念诞生于９０年代初期的香港股票市场。香港和
本题解析：试题答案红筹股这一概念诞生于９０年代初期的香港股票市场。香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。早期的红筹股主要是一些中资公司收购香港中小型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。后来出现的红筹股，主要是内地一些省市将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的，如“北京控股”等。

53、名词解释  法人股

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本题答案：法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其
本题解析：试题答案法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非卜中流通股权部分投资所形成的股份。

54、名词解释  那斯达克（NASDAQ）

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本题答案：是指美国“全国证券交易商协会自动报价系统&
本题解析：试题答案是指美国“全国证券交易商协会自动报价系统”，其英文全称为“The National Association of Securities Dealers Automated Quotation System”，缩写为NASDAQ。那斯达克证券市场创立于1971年。那斯达克证券市场的独特之处有两个：一是基于计算机网络的自动报价系统，自动报价系统是一套电子信息系统，专门收集和发布证券自营商买卖非上市证券的报价；二是其做市商系统。

55、名词解释  记账式国债

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本题答案：记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统
本题解析：试题答案记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。

56、名词解释  敌意收购（hostile takeover）

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本题答案：猎手方不顾及猎物公司董事会和经理层的利益和苦衷，既不作
本题解析：试题答案猎手方不顾及猎物公司董事会和经理层的利益和苦衷，既不作事先的沟通，也鲜有些警示，就直接在市场上展开标购，诱引猎物公司股东出让股份。

57、名词解释  长多

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本题答案：是对股价远期看好，认为股价会长期不断上涨，因而买进股票
本题解析：试题答案是对股价远期看好，认为股价会长期不断上涨，因而买进股票长期持有，等股价上涨相当长时间后再卖出，赚取差价收益的行为。

58、名词解释  交易席位

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本题答案：交易席位原指交易所大厅中的座位，座位上有电话等通讯设备
本题解析：试题答案交易席位原指交易所大厅中的座位，座位上有电话等通讯设备，经纪人可以通过它传递交易与成交信息。证券商参与证券交易必须首先购买席位，席位购买后只能转让，不能撤消。拥有交易席位，就拥有了在交易大厅内进行证券交易的资格。随着科学技术的不断发展，交易方式由手工竞价模式发展为电脑自动撮合，交易席位的形式也发生了很大变化，已逐渐演变为与交易所撮合主机联网的电脑报盘终端。

59、名词解释  金边债券

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本题答案：早在17世纪，英国政府经议会批准、开始发行了以税收保证
本题解析：试题答案早在17世纪，英国政府经议会批准、开始发行了以税收保证支付本息的政府公债，该公债信誉度很高。当时发行的英国政府公债带有金黄边，因此被称为“金边债券”。、“金边债券”一词泛指所有中央政府发行的债券，即国债。

60、名词解释  整理

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本题答案：是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入
本题解析：试题答案是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段，这种现象称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段。

61、名词解释  扬基债券(Yankee bonds)

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本题答案：在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融
本题解析：试题答案在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美圆为计值货币的债券。扬基债券具有如下几个特点：
１、期限长，数额大。
２、美国政府对其控制较严，申请手续远比一般债券繁琐。
３、发行者以外国政府和国际组织为主。
４、投资者以人寿保险公司、储蓄银行等机构为主。

62、名词解释  要约收购（Tender Offer）

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本题答案：是指收购方通过向被收购公司的股东，发出购买其所持该公司
本题解析：试题答案是指收购方通过向被收购公司的股东，发出购买其所持该公司股份的书面意思表示，并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。

63、名词解释  公司职工股

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本题答案：公司职工股，是本公司职工在公司公开向社会发行股票时按发
本题解析：试题答案公司职工股，是本公司职工在公司公开向社会发行股票时按发行价格所认购的股份。按照《股票发行和交易管理暂行条例》规定。公司职工股的股本数额不得超过拟向社会公众发行股本总额的 10％。公司职工股在本公司股票上市6个月后、即可安排上市流通。

64、名词解释  限价委托(limit order)

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本题答案：客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价格
本题解析：试题答案客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价格作出限定，即在买入股票时，限定一个最高价，只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交，在卖出股票时，则限定一个最低价。限价委托的最大特点是，股票的买卖可按照投资人希望的价格或者更好的价格成交，有利于投资人实现预期投资计划。

65、名词解释  跳空

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本题答案：指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通
本题解析：试题答案指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现

66、名词解释  武士债券(Samurai bonds)

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本题答案：在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融
本题解析：试题答案在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券。武士债券均为无担保发行，典型期限为３～１０年，一般在东京证券交易所交易。

67、名词解释  A股

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本题答案：A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发
本题解析：试题答案A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

68、名词解释  审计报告

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本题答案：审计报告是汪册会计师根据独立审计准则的要求，在实施了必
本题解析：试题答案审计报告是汪册会计师根据独立审计准则的要求，在实施了必要的审计程序后出具的，用于对被审计单位年度会计报表发表审计意见的书面文件。注册会计师根据审计结果和被审计单位对有关问题的处理情况，形成不同的审计意见，出具四种基本类型审计意见的审计报告：无保留意见的审计报告、保留意见的审计报告、否定意见的审计报告、无法（拒绝）表示意见的审计报告。

69、名词解释  B股

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本题答案：B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，
本题解析：试题答案B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人。

70、名词解释  多头

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本题答案：对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出
本题解析：试题答案对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人。

71、名词解释  不破产(bankruptcy-remote)

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本题答案：在已证券化资产获得不破产资格的结构中，投资者的现金流不
本题解析：试题答案在已证券化资产获得不破产资格的结构中，投资者的现金流不应受到发起人破产情况的危害。

72、名词解释  风险基金(venture capital)

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本题答案：是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金，投资于
本题解析：试题答案是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金，投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场，以期望在未来实现高额回报。

73、名词解释  欧洲债券

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本题答案：是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券。是指以外在通
本题解析：试题答案是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券。是指以外在通货（externalcurrency）为单位，在本国外在通货市场（externalcurrencymarket）进行买卖的债券。欧洲债券不受任何国家资本市场的限制，免扣缴税，其面额可以发行者当地的通货或其他通货为计算单位。对多国公司集团及第三世界政府而言，欧洲债券是他们筹措资金的重要渠道。

74、名词解释  资产证券化(asset securitization)

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本题答案：是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以出售的证
本题解析：试题答案是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以出售的证券的行为。参见：热点追踪》再次关注证券化

75、名词解释  债券基金

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本题答案：债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集
本题解析：试题答案债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

76、名词解释  专家经纪人(specialist)

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本题答案：是证券交易所指定的特种会员，其主要职责是维持一个公平而
本题解析：试题答案是证券交易所指定的特种会员，其主要职责是维持一个公平而有有次序的市场，即为其专营的股票交易提供市场流通性并维持价格的连续和稳定。
专家经纪人主要有以下两项职能：
一是组织市场交易，专家经纪人接受证券商买卖申报，按交易所规则确定并连续报出专营股票的买价和卖价，作为市场的有效竞价范围；
二是维持市场均衡，当市场买卖申报不均衡时，专家经纪人有责任加入较弱的一方，用自己的帐户买入或卖出股票，以改善市场的流通性。

77、名词解释  金中的基金(funds of funds)

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本题答案：其特点是以其他基金单位为投资对象。它通过分散投资于本身
本题解析：试题答案其特点是以其他基金单位为投资对象。它通过分散投资于本身或不同管理团体的基金来进一步分散降低风险。

78、名词解释  场内交易市场

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本题答案：指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交
本题解析：试题答案指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间。证券交易所接受和办理符合有关法令规定的证券上市买卖，投资者则通过证券商在证券交易所进行证券买卖。

79、名词解释  包销

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本题答案：包销是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或
本题解析：试题答案包销是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销侍剩余部分的证券，承担全部销售风险。

80、名词解释  货币期货

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本题答案：是指以货币汇率为标的物的期货合约。其又称外汇期货，它是
本题解析：试题答案是指以货币汇率为标的物的期货合约。其又称外汇期货，它是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险。

81、名词解释  纵市场行为

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本题答案：证券市场中的操纵中场行为，是指个人或机构背离市场自由竞
本题解析：试题答案证券市场中的操纵中场行为，是指个人或机构背离市场自由竞争和供求关系原则，人为地操纵证券价格，以引诱他人参与证券交易，为自己牟取私利的行为。中国证监会于1996年11日颁布的《关于严禁操纵证券市场行为的通知》，对操纵市场的行为进行了明确界定。这类行为包括：
①通过合谋或者集中资金操纵证券市场价格；
②以散布谣言，传播虚假信息等手段影响证券发行、交易：
③为制造证券的虚假价格，与他人串通，进行不转移证券所有权的虚买虚卖；
④以自己的不同账户在相同的时间内进行价格和数迢相近、方向相反的交易；
⑤出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序；
⑥以抬高或压低证券交易价格为目的，连续交易某种证券；
⑦利用职务便利，人为地压低或者抬高证券价格；
⑧证券投资咨询机构及股评人十利用媒介及其他传播手段制造和传播虚假 信息，扰乱市场正常运行；
⑨上市公司买卖或与他人串通买卖本公司的股票。

82、名词解释  纽约证券交易所

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本题答案：纽约证券交易所是目前世界上规模最大的有价证券交易市场。
本题解析：试题答案纽约证券交易所是目前世界上规模最大的有价证券交易市场。在美闰证券发行之初，尚元集中交易的证券交易所，证券交易大都在咖啡馆和拍卖行里进行，1792年5月17日，24名经纪人在纽约华尔街和威廉街的西北角一咖啡馆门前的梧桐树下签订了“梧桐树协定”，这是纽约交易所的前身。
到了1817年，华尔街上的股票交易已十分活跃，于是市场参加者成立了“纽约证券和交易管理处”，一个集中的证券交易中场基本形成，1863年，管理处易名为纽约证券交易所，此名一直沿用至今。到目前为止，它仍然是美国全国性的证券交易所中规模最大、最具代表性的证券交易所，也是世界上规模最大、组织最健全，设备最完善，管理最严密、对世界经济有着重大影响的证券交易所。

83、名词解释  转增股本

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本题答案：转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有
本题解析：试题答案转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益。
但却增加了股本规模，因而客观结果与送红股相似。转增股本和送红股的本质区别在于，红股来自于公司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股：而转增股本却来自于资本公积，它可以下受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积减少一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。

84、名词解释  国企指数

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本题答案：国企指数，又称H股指数，全称是恒生中国企业指数。也是由
本题解析：试题答案国企指数，又称H股指数，全称是恒生中国企业指数。也是由香港恒生指数服务有限公司编制和发布的。该指数以所有在联交所上市的中国H股公司股票为成份股计算得出加权平均股价指数。国企指数下1994年8月8日首次公布，以上市H股公司数目达到10家的日期，即1994年7月8日为基数日．当日收市指数定为1000点。

85、名词解释  公开发行

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本题答案：公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛
本题解析：试题答案公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券。在公募发行情况下。所有合法的社会投资者都可以参加认购。

86、名词解释  股价指数

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本题答案：金融机构编制的，对股票市场上有代表性的公司发行的股票价
本题解析：试题答案金融机构编制的，对股票市场上有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比所得出的数值。反映股票价格涨跌。

87、名词解释  公司型投资基金(corporate type funds)

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本题答案：具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投
本题解析：试题答案具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的股份制投资公司。基金持有者既是基金投资者，又是公司股东。

88、名词解释  金托管人

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本题答案：基金托管人应为基金开设独立的银行存款账户，并负责账户的
本题解析：试题答案基金托管人应为基金开设独立的银行存款账户，并负责账户的管理。即基金银行账户款项收付及资金划拨等也由基金托管人负责，基金投资于证券后，有关证券交易的资金清算由基金托管人负责。基金托管人主要有以下职责：
①安全保管全部基金资产：
②执行基金管理人的投资指令；
③监督基金管理人的投资运作，如果发现基金管理人有违规行为，有权向证券上管机关报告。并督促基金管理人予以改正；
④对基金管理人计算的基金资产净值和编制的财务报表进行复核。

89、名词解释  国际证监会组织(IOSCO)

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本题答案：国际证监会组织（International Organ
本题解析：试题答案国际证监会组织（International Organization of Securities Commissions，简称IOSCO）是国际间各证券暨期货管理机构所组成的国际合作组织。总部设在加拿大蒙特利尔市，正式成立于１９８３年，其前身是成立于１９７４年的证监会美洲协会。中国证监会于1995年加入该组织，成为其正式会员。

90、名词解释  证券经纪业务

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本题答案：证券经纪业务，是指通过收取佣金作为报酬，促成买卖双方交
本题解析：试题答案证券经纪业务，是指通过收取佣金作为报酬，促成买卖双方交易行为而进行的证券中介业务。证券经纪业务是随着集中交易制度的实行而产生和发展起来的。由于在证券交易所内交易的证券种类繁多，数额巨大，而交易厅内席位有限，一般投资者不能直接进入证券交易所进行交易，固此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成文易的完成。

91、名词解释  金融债券

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本题答案：金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。
本题解析：试题答案金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。

92、名词解释  代销

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本题答案：代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构（又称
本题解析：试题答案代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构（又称为承销机构或承销商）代为向投资者销售证券。承销商按照规定的发行条件。在约定的期限内尽力推销，到销售截止日期，证券如果没有全部售出、那么未侍出部分退还给发行人，承销商不承担任何发行风险。

93、名词解释  过度包装

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本题答案：股份公司借上中的机会进行适当的包装，有利于塑造更好的企
本题解析：试题答案股份公司借上中的机会进行适当的包装，有利于塑造更好的企业形象，增强对投资者的吸引力。然而。有些公司为了多募集资金，在改制和发行过程中，不认真挖掘企业的特点与优势，而是在财务数据上弄虚作假，在文字介绍上哗众取宠，冠之以“这个第一”、“那个之最”等，误导投资者。这种现象就被称为过度包装。

94、名词解释  伦敦证券交易所

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本题答案：作为世界第三大证券交易中心，伦敦证券交易所是世界上历史
本题解析：试题答案作为世界第三大证券交易中心，伦敦证券交易所是世界上历史最悠久的证券交易所。它的前身为17世纪末伦敦交易街的露大市场，是当时买卖政府债券的“皇家交易所”1773年由露大市场迁人司威丁街的室内，并正式改名为“伦敦证券交易听”。与世界上其他金融中心相比，伦敦证券交易所具有三大特点:
①上市证券种类最多，除股票外，有政府债券，国有化工业债券，英联邦及其他外同政府债券，地方政府、公共机构、工商企业发行的债券，其中外国证券占50％左右；
②拥有数量庞大的投资于国际证券的基金，对于公司而言，在伦敦上市就意味着自身开始同国际金融界建立起重要联系：
③它运作着四个独立的交易市场。

95、名词解释  股票基金

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本题答案：股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要
本题解析：试题答案股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资。

96、名词解释  轧空

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本题答案：是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子，然而股价并
本题解析：试题答案是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子，然而股价并末大幅度下跌，无法低价买进，收盘前只好竞相补进，反而使收盘价大幅度升高的情况。

97、名词解释  伦敦金融时报指数

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本题答案：由英国最著名的报纸——《金融时
本题解析：试题答案由英国最著名的报纸——《金融时报》编制和公布，用以反映英国伦敦证券交易所的行情变动。该指数分三种；一是由30种股票组成的价格指数；二是由100种股票组成的价格指数；三是由500种股票组成的价格指数。通常所讲的英国金融时报指数指的是第一种，即由30种有代表性的工商业股票组成并采用加权算术平均法计算出来的价格指数。

98、名词解释  金融衍生工具

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本题答案：金融衍生工具是指以杠杆或信用交易为特征，以货币、债券、
本题解析：试题答案金融衍生工具是指以杠杆或信用交易为特征，以货币、债券、股票等传统金融工具为基础而衍生的金融工具或金融商品。

99、名词解释  股票上市

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本题答案：股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所
本题解析：试题答案股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，股票上市，是连接股票发行和股票交易的“桥梁”。在我国，股票公开发行后即获得上市资格。

100、名词解释  对冲基金(hedge fund)

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本题答案：原意是“风险对冲过的基金”，起
本题解析：试题答案原意是“风险对冲过的基金”，起源于５０年代初的美国，起初的操宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。经过几十年的演变，对冲基金已失去初始的风险对冲的内涵，已成为充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承担高风险、追求高收益的投资模式。