1、单项选择题  某交易者购进了一份面值为100万美元的欧洲美元期货合约（持有多头），购进价格为97.62美元，售出价格为99.34万美元。基于该份合约，交易者（）

A、亏损4300美元
B、盈余4300美元
C、盈余5700美元

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本题答案：B
本题解析：暂无解析

2、问答题  CFA考试是什么？

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本题答案：CFA（CharteredFinancialAnaly
本题解析：试题答案CFA（CharteredFinancialAnalyst）名衔自1963年以来就成为全球投资界内优秀专业人才的同义词。全球的雇主和投资者将CFA名衔作为衡量基金管理和投资分析人员专业水平和诚信的标准。CFA课程是硕士级别课程侧重于行业的核心领域。它对个人没有特别的专业要求但其众多课题领域远高于基本的入门水平。它源 于知识体系的基础上，根据全球投资领域不断变化的新挑战，提供投资决策的指导框架，补充原有的专业知识和工作经验。CFA考试被誉为“全球金融第一考”。CFA协会（CFAInstitute）就是CFA的主办机构，由它进行命题并组织全球的统一考试，考试一律使用英语，每年的同一时间在全球超过75个国家的250个考点举行。参加认证者必须通过3个级别的考试，每个级别都包含了伦理和职业标准、投资工具、资产评估、投资组合管理4方面的内容。CFA的考生和特许状持有人都要遵从最高的道德操守。正因为如此，他们才能获得客户，雇主，业界管理群的高度信任。而对于公司来说，CFA高尚的职业操守和卓越的专业技能将是一项有利的保证。中国劳动和社会保障部于2002年10月批准AIMR(CFA协会前身)在中国内地开展CFA考试。目前CFA协会在中国设有北京，上海和广州三个考点。迄今为止中国内地获得CFA称号的人仅有460名左右，但报名考试人数呈快速增长。自1996年CFA考试进入中国至今，共有近一万八千人报名参加了CFA的考试。

3、单项选择题  假设某产品具有完全弹性，则在以下关于购买者与出售者的税收分配比例的阐述中最为准确的是哪一项？（）

A、出售者支付全部税金
B、购买者承担全部税负
C、购买者与出售者共同承担税负

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

4、单项选择题  在以下选项中，哪一项不属于实施有效的价格歧视策略的必要条件？（）

A、销售者必须具有相对于销售额而言较高的广告预算
B、销售者必须能够避免消费者再次出售相关产品
C、销售者必须拥有至少两组具有完全不同产品需求价格弹性的消费者群体

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

5、单项选择题  消极的投资者参与商品市场交易的主要动机在于（）

A、该市场为其提供了投机利润
B、对通货膨胀风险进行套期保值
C、参与实体经济

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本题答案：B
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6、问答题  特许金融分析师CFA考试报名需要哪些条件？

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本题答案：考生在报名参加考试时，要具备美国本科（或相当程度）的学
本题解析：试题答案考生在报名参加考试时，要具备美国本科（或相当程度）的学历，在专业方面，具体并未限制；或四年符合资格的专业工作经验。考试对考生的英语水平无特别要求，但鉴于考试为全英文试卷、全英文做答， 故考生的英语水平应建立在正确理解试题及正确表达考生观点的基础之上。

7、单项选择题  如果一名消费者愿意按照30万美元的价格购买一栋房屋，但他只需支付24万美元，则上述6万美元的差额为（）

A、消费者剩余
B、消费者赤字
C、生产者剩余

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本题答案：A
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8、单项选择题  某债券每半年支付一次息票利息，息票率为12%，到期时间为1.5年。目前，该债券正在按照平价进行交易。如果收益率变动100个基点，则该债券的有效久期是多少（）

A、1.34
B、3.28
C、5.62

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

9、单项选择题  某债券每年支付一次息票利息（息票率为15%），期限为3年，按照平价发行（票面价值为100美元）。如果将其年度收益率定为23%，则该债券的交易价格应为多少（）

A、83.9美元
B、89.2美元
C、105.6美元

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

10、单项选择题  根据国际会计标准理事会（IASB）的规定，厂商获得的利息和股息支付应当记录在现金流表的哪一部分。（）

A、只在营业活动中
B、在营业活动和融资活动中
C、在营业活动和投资活动中

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本题答案：C
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11、单项选择题  在期货市场上，清算所最不可能从事以下哪项活动（）

A、决定各项合约的交易
B、制定初始保证金和维持保证金的金额
C、担任各笔交易的对手方

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本题答案：A
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12、单项选择题  通货膨胀引起的物价上涨是（）。

A、个别商品的物价上涨
B、短期性物价上涨
C、一般物价水平持续普遍上涨

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本题答案：C
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13、单项选择题  金融资本最不可能受到以下哪一项的影响？（）

A、利率
B、消费者的收入
C、实物资本的MRP

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本题答案：C
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14、单项选择题  某厂商近期确认了在机器销售中产生的4300美元亏损。已知机器的初始成本为28000美元，在销售时的累积折旧为15000美元。该厂商在销售时的所得金额是多少（）

A、4500美元
B、6300美元
C、8700美元

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本题答案：C
本题解析：暂无解析

15、单项选择题  全球投资业绩标准（GIPS）的八个主要组 成部分不包括以下哪一个选项中的内容？（）

A、数据输入、计算方法和不动产
B、适用的基础原则、复合投资组合的构建和信息披露
C、计算方法、复合投资组合的构建和代用资产

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本题答案：C
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16、单项选择题  某债券的收益率为8.5%，久期为3.7，交易价格为143美元。如果收益率下降至8.2%，则新的债券价格最接近于（）

A、128.9美元
B、144.6美元
C、153.8美元

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本题答案：B
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17、单项选择题  已知租金金额为每月700美元，且在各月的第一天支付。如果法定年利率为6%，则全年租金的现值最接近于（）

A、8174美元
B、8352美元
C、8833美元

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本题答案：A
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18、问答题  获得CFA职业资格证书需要哪些条件？

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本题答案：1、通过三级考试
LevelI试单纯客观题的
本题解析：试题答案1、通过三级考试LevelI试单纯客观题的考试，主要在于考察考生对投资评估及管理的工具和概念的理解；LevelII主要考察资产评估的能力(2005年后LevelII改为选择题)；LevelIII则考察组合管理及资产分配的能力，LevelIII考试的形式是50%的论文和50%的应用题（其中主要是案例分析）。在参加CFA认证考试之前，考生必须已经获得学士学位（或大学本科四年级），但可以不具备投资管理决策的工作经验。由于“投资管理与研究协会”将三种水平的考试放在同一天进行考试，且要求必须在通过前一层次的考试后才能进入下一层次的考试，所以一名考生要通过这三门考试，最短的时间是整整三年。AIMR对CFA认证考试如此设计的目的在于在一个不短的时期内，将考生的学习教育与工作经验相结合以达到互补效果，开扩考生的视野，加深知识的理解。参加CFA认证考试主要是一个自学的过程，每一水平的考试一般要求有多达250小时的准备时间，具体情况因人而异。当注册并报名参加CFA认证考试后，AIMR会给考生寄发学习指南，根据学习指南，考生可以定购AIMR推荐的辅助教科书进行复习迎考。但必须指出的是，CFA认证考试不是一种入门级基础性知识的考试，它的难度至少达到硕士研究生课程的层次，而且是全英文考试。2、四年的被“投资管理与研究协会”所认可的工作经验。包括：在投资决策过程（如金融分析、投资管理、和证券分析等等）中收集、评估及应用金融、经济和统计数据；直接或间接主管他人进行上述活动；从事上述投资决策活动的教学培训工作等等。“投资管理与研究协会”要求CFA认证的申请者必须花超过40%的时间用于以上工作，其中假期、兼职和实习期间的工作经验不予承认。工作经验的积累可以在参加CFA考试之前，其间或以后，但只有达到四年的相关工作经验积累后，才能获得CFA认证。3、满足AIMR的会员资格要求（其中很大部分是职业行为和道德准则要求）并申请成为一名“投资管理与研究协会”的成员。参加CFA认证是耗时耗力单极具回报价值的投资。目前CFA协会在120个国家拥有近76,000名会员， 其中包括64,000多名CFA(特许金融分析师，不包括05年6月通过三级的6000多名考生)，并在52个国家及地区拥有131个会员协会。该会总部设于美国弗吉尼亚州，并在伦敦及香港设有区域总部。拥有CFA资格是一个投资决策管理从业人员高执业水平和道德水准的有力证明。世界各主要发达国家的相关行业都将其作为一个行业高水平人员的衡量标准，对获得CFA资格者委以重任，报以高薪。

19、单项选择题  某公司签署了一份货币远期合约。根据这一合约，该公司将按照1欧元＝1.1746美元的汇率购进300万欧元。在合约交割日的汇率为1欧元＝1.1523美元。如果该合约以现金形式进行交割，则该公司将（）

A、支付66900美元
B、收取66900美元
C、收取105000美元

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本题答案：B
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20、单项选择题  在以下选项中，不属于公司管理者高估盈余的动机的是哪一项（）

A、满足盈余预期
B、与工会组织谈判
C、满足借贷契约的要求

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本题答案：B
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21、单项选择题  以下关于资产报废义务（ARO）的阐述中，最不准确的是哪一项。（）

A、资产报废义务（ARO）使折旧费用增加
B、在损益表中，对ARO费用进行分摊将使营业现金流相应下降
C、在财务分析中，特定期间内的增值费用应当被视为利息费用

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本题答案：B
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22、单项选择题  某公司正在考虑购进某银行承兑汇票（BA），已知该银行承兑汇票的票面价值为1000000美元，距离到期日的时间为150天，基于贴现收益率的报价为4.05%。如果该公司的边际税率为25%，则上述银行承兑汇票的货币市场收益率最接近于（）

A、3.13%
B、4.12%
C、4.18%

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本题答案：B
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23、单项选择题  假设某股票的B值为1.4，无风险利率为5%，市场组合回报率为8%，该股票的必要回报率是多少（）

A、9.2%
B、10.3%
C、15.2%

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本题答案：A
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24、单项选择题  以下阐述中哪一项最不可能违反执业标准Ⅵ（B）（交易优先权）的相关规定？（）

A、一名分析师在公布投资建议的变更以前，使用自己的账户进行交易
B、一名分析师在其所在公司改变其投资建议的前一天，使用其女儿的信托账户进行交易
C、一名分析师在公布某只股票的买入建议后的一周，使用其外部持有该只股票的头寸

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本题答案：C
本题解析：暂无解析

25、单项选择题  假设某投资者共有10种债券可供选择，该投资者最终将选择其中的7种股票构建投资组合。如果我们忽略他购买债券的顺序，则有多少种由5种债券组成的潜在组合？（）

A、7
B、120
C、2880

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本题答案：B
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26、单项选择题  某公司在2008年的每股收入为300美元，每股盈余为3美元，股息支付率为40%。如果该公司的权益回报率（ROE）和必要回报率分别为14%和12%，则该公司的合理P/S乘数是多少（）

A、0.08
B、0.11
C、0.12

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本题答案：C
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27、单项选择题  某新软件的开发者提前收到软件公司的30000美元的预付款。在收到上述预付款的同时，该开发者支付了8000美元的收益税。上述软件在下一年才能完成。试确定该笔预付款在该年的计税基数（）

A、0美元
B、2000美元
C、30000美元

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

28、单项选择题  假设在首次参加CFA考试的中国考生中，有45%的考生通过了考试。则在随机选择的30名首次参加考试的中国考生组成的样本中，将通过考试的考生人数的期望值是多少？（）

A、12.45
B、14.00
C、15.36

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本题答案：B
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29、单项选择题  某厂商在年底记录的LIFO存货为30000美元，产品销售成本（COGS）为80000美元。如果年初的LIFO储备为8000美元，年末的LIFO储备为20000美元，则基于FIFO法的COGS是多少（）

A、57000美元
B、63000美元
C、68000美元

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本题答案：C
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30、单项选择题  某直接债券的利率为3%，距离到期日的时间为2年，价格为973.4美元。某可赎回债券除了可赎回的特征以外，其他特征均相同，其价格为925.2美元。已知收益率曲线在5%处平坦，则上述嵌入赎回期权的价值是多少（）

A、24.1美元
B、48.2美元
C、53.3美元

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本题答案：B
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