1、不定项选择  无差异曲线满足下列（）特征。

A．无差异曲线向左上方倾斜
B．无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线
C．无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高
D．无差异曲线之间互不相交

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本题答案：B, C, D
本题解析：暂无解析

2、单项选择题  假设某公司股票当前的市场价格是每股20元，该公司上一年末支付的股利为每股0.4元，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该股票的β值为1.5。如果该股票目前的定价是正确的，那么它隐含的长期不变股利增长率是（）。

A.6%
B.8%
C.10%
D.15%

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本题答案：C
本题解析：暂无解析

3、判断题  使用夏普指数评价组合业绩时，评价的结果有可能失真。（）

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本题答案：对
本题解析：暂无解析

4、多项选择题  假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为25%，年收益率为30%的概率为50%，年收益率为10%的概率为25%，那么证券A（）。

A.期望收益率为30%
B.期望收益率为45%
C.估计期望方差为2%
D.估计期望方差为4%

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本题答案：B, C
本题解析：暂无解析

5、判断题  采用现金流匹配法建立的资产组合不存在再投资风险、利率风险。（）

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本题答案：对
本题解析：所谓现金流量匹配，就是通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入与该时期约定的现金支出在量上保持一致。现金流匹配法不存在再投资风险、利率风险，债务不能到期偿还的唯一风险是提前赎回或违约风险。

6、判断题  在对证券投资组合业绩进行评估时，最有说服力的是投资活动所获得的收益。（）

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本题答案：错
本题解析：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。

7、单项选择题  （）管理者认为，市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益。

A．被动管理型
B．主动管理型
C．风险喜好型
D．风险厌恶型

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本题答案：B
本题解析：暂无解析

8、判断题  当市场组合的期望收益率小于无风险利率时，市场时机选择者将证券组合的β值为零；当市场组合的期望收益率大于无风险利率时，市场时机选择者将证券组合的β值设置为2。那么，其证券组合的收益率将高于β值恒等于1的组合。（）

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本题答案：对
本题解析：暂无解析

9、判断题  DHS模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：选择性偏差和保守性偏差。（）

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本题答案：错
本题解析：BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：选择性偏差和保守性偏差。DHS模型将投资者分为有信息和无信息两类。因此，题中说法错误。

10、判断题  信奉有效市场理论的机构投资者通常采用增长型证券组合。（）

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本题答案：错
本题解析：在有效市场理论中获取超额收益是不可能的，因此信奉有效市场理论的投资者不会采用增长型证券组合以期获取资本升值。信奉有效市场理论的投资者大多会采取收入型证券组合。因此，题中说法错误。

11、不定项选择  证券组合管理的特点包括（）。

A．投资的分散性
B．投资的集中性
C．风险与收益的匹配性
D．风险的最小化

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本题答案：A, C
本题解析：暂无解析

12、多项选择题  证券组合管理的基本步骤为（）。

A.确定证券投资政策
B.进行证券投资分析
C.组建证券投资组合
D.投资组合的修正

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：暂无解析

13、多项选择题  在股票投资中，投资收益包括（）。

A.期内股票红利收益
B.价差收益
C.红股收益
D.转增股本收益

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本题答案：A, B
本题解析：暂无解析

14、单项选择题  如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话，那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构完全相同，所不同的是（）。

A．不同偏好投资者的风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的 比例
B．相同偏好投资者的风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的比例
C．相同偏好投资者的无风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的比例
D．不同偏好投资者的无风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的比例

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

15、多项选择题  证券组合管理步骤中对投资组合的修正，其原因有（）。

A.投资者的预测发生了变化
B.把风险降至最低
C.投资者改变了对风险和回报的态度
D.随着时间的推移，当前证券组合不再是最优组合

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本题答案：A, C, D
本题解析：暂无解析

16、单项选择题  关于最优证券组合，下列说法正确的是（）。

A．最优证券组合是收益最大的组合
B．最优证券组合是效率最高的组合
C．最优组合是无差异曲线与有效边界的交点所表示的组合
D．相较于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高

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本题答案：D
本题解析：特定投资者在有效组合中选择自己最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的无差异曲线来反映。无差异曲线位置越靠上，其满意程度越高，因而投资者需要在有 效边界上找到一个具有下述特征的有效组合：相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。因此D选项说法正确。

17、单项选择题  以下有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设，说法错误的是（）。

A．信息向市场中的每个人自由流动
B．任何证券的交易单位都是无限可分的
C．市场只有一个无风险借贷利率
D．在借贷和卖空上有限制

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本题答案：D
本题解析：暂无解析

18、判断题  马柯威茨提出的“风险厌恶假设”为：如果两种证券组合具有相同的收益率方差，那么投资者总是选择期望收益率高的组合。（）

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本题答案：错
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19、判断题  在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。（）

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本题答案：对
本题解析：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。

20、多项选择题  在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指（）。

A.“不满足假设”
B.“风险厌恶假设”
C.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合
D.如果两种证券组合具有相同的收益率方差，和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：暂无解析

21、多项选择题  评价组合业绩的基本原则为（）。

A.只考虑组合收益的高低
B.要考虑组合收益的高低
C.要考虑组合投资中单个证券收益的高低
D.要考虑组合所承担风险的大小

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本题答案：B, D
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22、多项选择题  在允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种风险证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。

A.-1
B.-0.5
C.0
D.0.5

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本题答案：A, B, C
本题解析：暂无解析

23、判断题  投资者构建证券组合时应考虑所得税率对投资收益的影响。（）

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本题答案：对
本题解析：暂无解析

24、判断题  证券组合的风险随着组合中所包含证券数量的增加而降低。（）

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本题答案：对
本题解析：暂无解析

25、判断题  在卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。（）

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本题答案：错
本题解析：熟悉证券组合可行域和有效边界的含义。

26、判断题  1952年，哈理·马柯威茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。（）

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本题答案：对
本题解析：暂无解析

27、判断题  两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线。（）

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本题答案：对
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28、判断题  由于人类的心理及行为基本上是不稳定的，因此投资者不能利用人们的行为偏差而长期获利。（）

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本题答案：错
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29、不定项选择  力图避免“后悔”心理主要表现在（）。

A．委托他人代为投资
B．“随大流”投资
C．追涨杀跌投资
D．依赖技术分析

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本题答案：A, B, C
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30、判断题  投资学中的“组合”一词通常是指个人或机构投资者所拥有的各种资产的总称。（）

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本题答案：对
本题解析：暂无解析