1、单项选择题  公司运用债券筹资，不仅取得一笔运营资本，而且还向债权人购得一项公司总资产为基础资产的（）。

A.看涨期权
B.看跌期权
C.平价期权
D.以上都不对

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本题答案：B
本题解析：暂无解析

2、单项选择题  保荐机构的辅导工作应当遵循四个原则，以下（）是错误的。

A．勤勉尽责
B．诚实信用
C．保证全面，鼓励创新
D．责任明确，风险自担

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本题答案：C
本题解析：保荐机构及其保荐代表人应当遵循勤勉尽责、诚实守信的原则，认真履行审慎核查和辅导义务，并对其所出具的发行保荐书的真实性、准确性、完整性负责。因而排除C。

3、单项选择题  初步询价后定价发行的，当网下有效申购总量大于网下配售数量时，应当对()进行同比例配售。

A、全部有效申购
B、网下配售数量
C、网下有效申购总量
D、申购总量

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

4、多项选择题  在股票的估值方法中，()通常忽略了决定资产最终价值的内在因素和假设前提。

A、市盈率法
B、市净率法
C、贴现现金流量法
D、以上都不对

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本题答案：A, B
本题解析：暂无解析

5、判断题  发行人主承销商和询价对象应当就投资价值研究报告的相关内容进行披露。（）

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本题答案：错
本题解析：发行人主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容。

6、单项选择题  

利用市盈率法对股票估值时，应按照下列（）顺序进行。
①计算二级市场的平均市盈率
②计算发行人每股收益
③结合市场拟估发行人的市盈率
④依据估值市盈率与每股收益的乘积决定股票价格

A．①②③④
B．②①③④
C．①②④③
D．②①④③

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本题答案：B
本题解析：首先应计算出发行人的每股收益；然后根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业情况(同类行业公司股票的市盈率)、发行人的经营状况及其成长性等拟订估值市盈率；最后，依据估值市盈率与每股收益的乘积决定估值。

7、判断题  承销商可以提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。（）

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本题答案：错
本题解析：投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。

8、单项选择题  某上市公司的股价为10元，税前利润为0.5元，税后利润为0.4元，每股股息为0.2元，此股票的市盈率是（）倍。

A．20
B．25
C．50
D．60

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本题答案：C
本题解析：市盈率＝股票市场价格/每股收益＝10/(0.4－0.2)＝50。

9、多项选择题  企业融资的主要任务是（）。

A.选择适合本企业 91EXAm.org实际情况的融资安排
B.减低融资成本
C.减少外部市场对企业经验决策的约束
D.实现企业市场价值最大化的财务目标

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：暂无解析

10、判断题  询价分为初步询价和累计投标询价，所有上市公司为股票定价都必须经过这两步。（）

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本题答案：错
本题解析：首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。

11、单项选择题  2009年4月29日，某股份有 限公司上网定价发行3000万股，公司注册股本为6000万股，2009年盈利预测中的利润总额为9000万元，净利润为6000万元，那么，加权平均法下的每股收益为（）。

A．0.65元
B．0.72元
C．0.75元
D．0.83元

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本题答案：C
本题解析：公司4月份增发新股3000万股，当年只剩下8个月即(5—12月)，则按全年平均计算增加了3000×8/12＝2000(万股)，则期末总股本为原来的6000万股＋增加的这2000万股＝8000万股，则期末每股收益为6000/8000＝0.75(元)。在加权平均法下，每股净利润的计算公式为：每股净利润＝全年净利润/[发行前总股本数＋本次公开发行股本数×(12－发行月份)/121＝6000/[6000＋3000×(12－4)/12]＝0.75(元)。

12、多项选择题  发行人及其主承销商就与战略投资者签署的配售协议应在发行公告中披露（）内容。

A．战略投资者的名称
B．战略投资者的选择标准
C．向战略投资者配售的股票总量
D．占本次发行股票的比例

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本题答案：B, C, D
本题解析：发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案。发行人及其主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准，向战略投资者配售的股票总量，占本次发行股票的比例以及持有 期限等。

13、单项选择题  既考虑负债带来税收抵免收益，又考虑负债带来各种风险和额外费用，并对它们进行适当平衡来稳定企业价值的是（）。

A.MM公司税模型
B.米勒模型
C.破产成本 模型
D.代理成本

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本题答案：C
本题解析：暂无解析

14、多项选择题  投资价值研究报告应当对（）因素进行全面分析。

A．发行人盈利能力和财务状况
B．发行人募集资金投资项目分析
C．发行人的行业分类
D．发行人经营状况和发展前景

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容：(1)发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位；(2)发行人经营状况和发展前景分析；(3)发行人盈利能力和财务状况分析；(4)发行人募集资金投资项目分析；(5)发行人与同行业可比上市公司的投资价值比较；宏观经济走势、股票市场走势以及其他对发行人投资价值有重要影响的因素。

15、单项选择题  发行阶段的后期工作不包括()

A、询价
B、股款缴纳
C、股份交收及股东登记
D、验资及签证

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本题答案：A
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16、判断题  发行人及其保荐机构应向不少于30家询价对象进行初步询价，并根据询价对象的报价结果确定发行价格区间及相应的市盈率区间。（）

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本题答案：错
本题解析：不能确定相应的市盈率区间。

17、单项选择题  认为当企业以100%的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的理论是（）。

A.净收入理论
B.净经营收入理论
C.传统折中理论
D.净经营理论

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本题答案：A
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18、单项选择题  股份有限公司的发起人的（）以上必须在中国境内有住所。

A．1/2
B．2/3
C．3/4
D．全部

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本题答案：A
本题解析：设立股份有限公司，必须有1/2以上的发起人在中国境内有住所。

19、单项选择题  某股份有限公司发行股票4000万股，缴款结束日为9月30日，当年预计税后净利润为6400万元，公司发行新股前的总股本为12000万股，用全面摊薄法计算的每股净收益为()元。

A、0、50
B、0、45
C、0、40
D、0、30

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本题答案：C
本题解析：6400/(12000+4000)=0、4

20、单项选择题  某股份有限公司发行股票2000万股，缴款结束日为5月31日，当年预计税后利润6400万元，公司发行新股前的总股本数为10000万股，用全面摊薄法计算的每股收益为（）。

A．0.39元
B．0.42元
C．0.46元
D．0.53元

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本题答案：D
本题解析：全面摊薄法就是用 全年净利润除以发行后总股本，直接得出每股净利润，即6400/(2000＋10000)＝0.53(元)。

21、多项选择题  询价对象应当符合的条件有()。

A、依法设立，最近24个月未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施或者受到刑事处罚
B、依法可以进行股票投资转载自
C、信用记录良好，具有独立从事证券投资所必需的机构和人员
D、具有健全的内部风险评估和控制系统并能够有效执行，风险控制指标符合有关规定

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本题答案：B, C, D
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22、单项选择题  沪市上网发行资金申购的时间一般为()个交易日，根据发行人和主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短1个交易日。

A、1
B、2
C、3
D、4

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本题答案：D
本题解析：暂无解析

23、判断题  投资价值研究报告在基础分析上，运用对发行人最有力的估值方法对发行人股票的合理投资价值进行预测。（）

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本题答案：错
本题解析：投资价值研究报告应当在基础分析上，运用行业公认的估值方法对发行人股票的合理投资价值进行预测。

24、单项选择题  由于股东只承担有限责任，普通股东实际上是对公司总资产的一项（）。

A.看涨期权
B.看跌期权
C.平价期权
D.以上都不对

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本题答案：A
本题解析：暂无解析

25、单项选择题  主承销商审查可比较的发行公司的()和它们的()，然后根据发行公司的特质进行价格调整，为新股发行进行估价。

A、初级市场表现、二次定价
B、初次定价、二级市场表现
C、一级市场表现、初次定价
D、以上均不正确

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本题答案：B
本题解析：暂无解析

26、判断题  当公司筹集的资金超过一定限度时，原来的资本成本就会增加，追加一个单位的资本增加的成本称为编辑资本成本。（）

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本题答案：对
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27、单项选择题  

运用贴现现金流量对股票进行估值，应按下列（）顺序进行。
①预测公司未来的自由现金流量
②计算加权平均资本成本
③计算公司的整体价值
④预测公司的永续价值
⑤公司每股股票价值
⑥公司股权价值

A．①②③④⑥⑤
B．①④②③⑥⑤
C．①②③⑥④⑤
D．④②①③⑥⑤

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本题答案：B
本题解析：暂无解析

28、多项选择题  询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的()。

A、证券投资基金管理公司
B、证券公司
C、信托投资公司
D、保险机构投资者

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本题答案：A, B, C, D
本题解析：暂无解析

29、单项选择题  超额配售选择权这种发行方式可用于（）。

A．首次公开发行
B．上市公司增发薪股
C．配股
D．首次公开发行和上市公司增发新股

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本题答案：D
本题解析：超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，只是对其他发行方式的一种补充，既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行。

30、多项选择题  按融资过程^91考试网司与投资者所形成的不同产权关系，可以把公司的融资方式分为（）。

A.直接融资
B.间接融资
C.股权融资
D.债务融资

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本题答案：C, D
本题解析：暂无解析