1、单项选择题 在以下选项中，不属于公司管理者高估盈余的动机的是哪一项（）
A、满足盈余预期 B、与工会组织谈判 C、满足借贷契约的要求
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2、单项选择题 某国库券的销售价格为48000美元，票面价值为50000美元，距离到期日的时间为270天，则其货币市场收益率是多少？（）
A、5.6% B、6.7% C、13.3%
3、单项选择题 某直接债券的利率为3%，距离到期日的时间为2年，价格为973.4美元。某可赎回债券除了可赎回的特征以外，其他特征均相同，其价格为925.2美元。已知收益率曲线在5%处平坦，则上述嵌入赎回期权的价值是多少（）
A、24.1美元 B、48.2美元 C、53.3美元
4、单项选择题 在以下选项中，分析师可以找到有关对厂商的流动性、资本来源和营业结果产生明显不确定影响的信息的是（）
A、财务报表脚注 B、资产负债表和损益表 C、管理者讨论与分析
5、单项选择题 如果一名消费者愿意按照30万美元的价格购买一栋房屋，但他只需支付24万美元，则上述6万美元的差额为（）
A、消费者剩余 B、消费者赤字 C、生产者剩余
6、问答题 特许金融分析师CFA考试题型有哪些？
7、单项选择题 在年初，Weller公司购进了一套新设备用于生产。设备的成本为12000美元。该设备预期将使用5年，然后按照3000美元的价格出售。如果使用双倍下降余额法，则第二年应记录的折旧费用等于（）
A、1800美元 B、2880美元 C、3600美元
8、单项选择题 通货膨胀引起的物价上涨是（）。
A、个别商品的物价上涨 B、短期性物价上涨 C、一般物价水平持续普遍上涨
9、单项选择题 某投资者持有价值1000000美元（平价）的财政部保值证券（TIPS）。已知息票率为6%且每半年支付一次，年通货鼓胀率为17%。试问该投资者在半年后可以获得的息票支付金额是多少（）
A、32550美元 B、43285美元 C、65100美元
10、单项选择题 某厂商在年底记录的LIFO存货为30000美元，产品销售成本（COGS）为80000美元。如果年初的LIFO储备为8000美元，年末的LIFO储备为20000美元，则基于FIFO法的COGS是多少（）
A、57000美元 B、63000美元 C、68000美元
11、单项选择题 在2009年12月，A公司收购了一家与其存在竞争关系的小公司——B公司。通过对上述收购活动的评估，该公司确定B公司客户名单的公允价值为50000美元。在该年中，A公司已支付了15000美元用于对其自身客户名单的升级和维护。在2009年12月31日A公司的合并财务报表的无形资产项目中，客户名单的价值是多少（）
A、15000美元 B、50000美元 C、65000美元
12、单项选择题 某新软件的开发者提前收到软件公司的30000美元的预付款。在收到上述预付款的同时，该开发者支付了8000美元的收益税。上述软件在下一年才能完成。试确定该笔预付款在该年的计税基数（）
A、0美元 B、2000美元 C、30000美元
13、单项选择题 在以下选项中，不正确的是哪一项（）
A、如果证券位于证券市场线（SML）的上方，则其价格被低估 B、投资者预期其承担的系统风险获得补偿 C、对于投资者而言，落在证券市场线（SML）上的证券不具有内在投资价值
14、单项选择题 在以下市场类型中，股票可以在市场开放的任何时间进行交易的是哪一项（）
A、间断性市场 B、连续性市场 C、内部有效市场
15、单项选择题 Terrison公司正在考虑以2700万美元的成本购进一套新的原料处理系统。该系统预计将无限期地提供每年300万美元的正向现金流。假设合理的跨栏率为10%，则该项投资的内部回报率（IRR）是多少？（）
A、7.8% B、10.5% C、11.1%
16、单项选择题 某交易者购进了一份面值为100万美元的欧洲美元期货合约（持有多头），购进价格为97.62美元，售出价格为99.34万美元。基于该份合约，交易者（）
A、亏损4300美元 B、盈余4300美元 C、盈余5700美元
17、单项选择题 假设某产品具有完全弹性，则在以下关于购买者与出售者的税收分配比例的阐述中最为准确的是哪一项？（）
A、出售者支付全部税金 B、购买者承担全部税负 C、购买者与出售者共同承担税负
18、单项选择题 在期货市场上，清算所最不可能从事以下哪项活动（）
A、决定各项合约的交易 B、制定初始保证金和维持保证金的金额 C、担任各笔交易的对手方
19、问答题 特许金融分析师CFA考试主要考些什么内容？
20、单项选择题 由64名超市顾客组成的随机样本显示顾客的平均消费金额为43美元。假设该分布符合正态分布，且总体标准差为15美元，则总体平均值的90%的置信区间最接近于（）
A、41.085～44.915 B、40.218～45.782 C、39.916～46.084
21、单项选择题 企业与企业之间的信用是（）。
A、商业信用 B、银行信用 C、消费信用
22、单项选择题 某投资者对某风险投资项目进行了245万美元的投资，该项投资预计在第三年年末可以带来700万美元的回报，已知资金成本为15%。如果在上述三年中各年度的项目失败的概率依次为25%、15%和12%，则该投资项目的预期投资净现值（NPV）最接近于（）
A、132066美元 B、148235美元 C、207832美元
23、单项选择题 在年初，某公司发行了面值为1000美元的债券，息票利息每半年支付一次，息票率为8%，10年后到期。在债券发行时，市场年利率为12%。上述债券记录的初始负债金额最接近于（）
A、771美元 B、774美元 C、1000美元
24、单项选择题 在决定客户投资账户的资产合理分配比例的过程中，管理者应当（）
A、仅考虑投资者的风险承受情况 B、基于对未来经济状况的预测 C、考虑投资者的风险承受情况和未来的需求，但不考虑市场状况
25、单项选择题 某公司签署了一份货币远期合约。根据这一合约，该公司将按照1欧元＝1.1746美元的汇率购进300万欧元。在合约交割日的汇率为1欧元＝1.1523美元。如果该合约以现金形式进行交割，则该公司将（）
A、支付66900美元 B、收取66900美元 C、收取105000美元
26、单项选择题 在年初，Allison公司按照每股15美元的价格购进了Baker公司的全部股票——500000股份。在收购日之前，Baker公司的资产负债表中记录的净资产额为600万美元。但是，根据Allison公司的估计，Baker公司的财产和设备的公允价值比Baker公司的记录金额高出100万美元。上述针对Baker公司的收购活动将产生多少金额的商誉（）
A、0美元 B、500000美元 C、1500000美元
27、单项选择题 假设美联储在公开市场购进30亿美元的债券。如果必要准备金率为25%且没有通货漏出，则货币供给将最大增长至多少？（）
A、90亿美元 B、120亿美元 C、210亿美元
28、单项选择题 某股票的预期股息为3美元，每股价格为35美元。如果股息的长期增长率预期水平为10%，该股票的资金成本是多少（）
A、9.8% B、13.5% C、18.6%
29、单项选择题 已知三年期即期利率为8.7%，二年期即期利率为9.2%，则2年后的一年期远期利率是多少（）
A、5.8% B、7.2% C、7.7%
30、单项选择题 某公司在2008年的每股收入为300美元，每股盈余为3美元，股息支付率为40%。如果该公司的权益回报率（ROE）和必要回报率分别为14%和12%，则该公司的合理P/S乘数是多少（）
A、0.08 B、0.11 C、0.12
31、单项选择题 当汽车的平均价格从25000美元下降至23000美元时，某城市的汽车需求数量从3300辆上升至34000辆，则价格需求弹性等于（）
A、－1.87 B、－0.36 C、－0.15
32、单项选择题 某债券每半年支付一次息票利息，息票率为12%，到期时间为1.5年。目前，该债券正在按照平价进行交易。如果收益率变动100个基点，则该债券的有效久期是多少（）
A、1.34 B、3.28 C、5.62
33、单项选择题 在以下机构中，最不可能行使财务报告标准的监管职能的是哪一个机构（）
A、金融服务管理局（FSA. B、美国证券交易委员会（SEC. C、国际会计标准理事会（IASB.
34、单项选择题 消极的投资者参与商品市场交易的主要动机在于（）
A、该市场为其提供了投机利润 B、对通货膨胀风险进行套期保值 C、参与实体经济
35、单项选择题 在以下类型的市政债券中，通常具有较高的风险且发行时具有较高收益率的是哪一类（）
A、收入债券 B、有限税金担保债券 C、无限税金担保债券
36、单项选择题 某厂商发行了3000美元的债券，息票率为15%。目前，这些债券的到期收益率（YTM）为12%。如果厂商的税率为30%，则该厂商的税后债务成本是多少（）
A、3.6% B、8.4% C、10.5%
37、单项选择题 全球投资业绩标准（GIPS）的八个主要组成部分不包括以下哪一个选项中的内容？（）
A、数据输入、计算方法和不动产 B、适用的基础原则、复合投资组合的构建和信息披露 C、计算方法、复合投资组合的构建和代用资产
38、单项选择题 在以下选项中，不符合有效资本市场理论相关假设的是哪一项（）
A、预期回报率包含由证券价格变动所带来的风险因素 B、市场中存在大量以利润最大化为目标的参与者，这些参与者相互独立地对证券进行分析和估价 C、投资者通过对证券价格估计缓慢地调整来反映其对新收到信息的理解
39、单项选择题 金融资本最不可能受到以下哪一项的影响？（）
A、利率 B、消费者的收入 C、实物资本的MRP
40、单项选择题 在以下因素中，最不可能使投资水平下降的是哪一项因素（）
A、储蓄率降低 B、联邦预算盈余 C、资本收益税率上涨
41、单项选择题 如果股票的期初价格为10美元，年末价格为14美元，则其基于连续复利的年回报率等于（）
A、19.6% B、28.7% C、33.6%
42、单项选择题 假设某投资者共有10 种债券可供选择，该投资者最终将选择其中的7种股票构建投资组合。如果我们忽略他购买债券的顺序，则有多少种由5种债券组成的潜在组合？（）
A、7 B、120 C、2880
43、单项选择题 在以下价格指数中，哪一类指数所产生的回报率最接近于将资金等额投资到股指投资组合中的各只股票所得到的回报率（）
A、非加权指数 B、市值加权指数 C、价格加权指数
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44、单项选择题 从投资者的角度来讲，基金投资的基金最不可能具有哪项优势（）
A、勤勉尽职的管理带来的优良投资业绩 B、通过投资于多个市场来实现投资多样化 C、通过规模经济实现较低的费用
45、单项选择题 以下关于资产报废义务（ARO）的阐述中，最不准确的是哪一项。（）
A、资产报废义务（ARO）使折旧费用增加 B、在损益表中，对ARO费用进行分摊将使营业现金流相应下降 C、在财务分析中，特定期间内的增值费用应当被视为利息费用
46、问答题 获得CFA职业资格证书需要哪些条件？
47、单项选择题 当宏观经济处于充分就业的GDP水平时，货币供给的增长最有可能导致的长期影响是（）
A、更高的产出 B、更高的价格 C、更低的失业率水平
48、问答题 2014年特许金融分析CFA考试时间是什么时候？
49、单项选择题 已知某优先股每年支付的股息金额为5美元，如果该优先股的收益率低于A类债券收益率（7%）40个基点，则投资者愿意为该优先股支付的价格是多少（）
A、36.8美元 B、57.4美元 C、65.8美元
50、单项选择题 根据远期交易双方的约定，标准普尔500指数在2个月后的结算价格为375000美元。在远期合约到期时，标准普尔500指数的价格为350000美元，但合约的做多方无法用现金进行交割。在上述情况下，合约的做空方最有可能（）
A、承担远期合约的违约损失 B、不做任何事情，直至合约做多方向其支付相应金额 C、从做多方处接受标准普尔500股票
51、单项选择题 在以下有关NPV和IRR的叙述中，最不准确的是哪一项（）
A、IRR是使现金流入的现值与现金流出的现值相等的贴现率 B、对于互斥项目而言，如果NPV法和IRR法得出了相互冲突的结论，则分析师应当使用IRR法进行项目筛选 C、NPV法假设现金流将按照资金成本进行再投资，而IRR法则假设现金流将按照IRR进行再投资
52、单项选择题 对于分析师而言，以下哪项指标的下降可能意味着其信用水平的上升（）
A、财务杠杆 B、保证金金额的稳定性 C、生产规模和多样性
53、单项选择题 在以下属性中，最不可能属于完备证券市场相关特征的是哪一项（）
A、市场深度 B、扩大的报价－询价差 C、价格对新信息的迅速调整
54、单项选择题 使基础货币的增长率与实际GDP的长期增长率及目标通货膨胀率之和保持匹配的策略属于（）
A、通货膨胀目标法 B、麦克勒姆规则 C、汇率目标法
55、问答题 CFA考试是什么？
56、单项选择题 某债券每年支付一次息票利息（息票率为15%），期限为3年，按照平价发行（票面价值为100美元）。如果将其年度收益率定为23%，则该债券的交易价格应为多少（）
A、83.9美元 B、89.2美元 C、105.6美元
57、单项选择题 固定收益投资组合的久期最适合被解释为（）
A、投资组合中债券价格功能的衍生工具 B、在利率变动100个基点的情况下，投资组合价值变动的百分比 C、获得投资组合现金流现值的加权平均年份数
58、单项选择题 某债券的收益率为8.5%，久期为3.7，交易价格为143美元。如果收益率下降至8.2%，则新的债券价格最接近于（）
A、128.9美元 B、144.6美元 C、153.8美元
59、单项选择题 某厂商的股息支付率为30%，净利润率为15%，资产周转率为1.4倍，财务杠杆乘数为1.8倍。厂商的可持续增长率最接近于（）
A、8.2% B、18.7% C、26.5%
60、单项选择题 某厂商近期确认了在机器销售中产生的4300美元亏损。已知机器的初始成本为28000美元，在销售时的累积折旧为15000美元。该厂商在销售时的所得金额是多少（）
A、4500美元 B、6300美元 C、8700美元
61、单项选择题 以下阐述中哪一项最不可能违反执业标准Ⅵ（B）（交易优先权）的相关规定？（）
A、一名分析师在公布投资建议的变更以前，使用自己的账户进行交易 B、一名分析师在其所在公司改变其投资建议的前一天，使用其女儿的信托账户进行交易 C、一名分析师在公布某只股票的买入建议后的一周，使用其外部持有该只股票的头寸
62、单项选择题 在以下选项中，哪一项不属于实施有效的价格歧视策略的必要条件？（）
A、销售者必须具有相对于销售额而言较高的广告预算 B、销售者必须能够避免消费者再次出售相关产品 C、销售者必须拥有至少两组具有完全不同产品需求价格弹性的消费者群体
63、单项选择题 根据国际会计标准理事会（IASB）的规定，厂商获得的利息和股息支付应当记录在现金流表的哪一部分。（）
A、只在营业活动中 B、在营业活动和融资活动中 C、在营业活动和投资活动中
64、问答题 美联储最常用的货币政策工具是？
65、单项选择题 某公司在未来4年将实现30%的增长率，并在上述期间内停发股息。其后，增长率将回落至5%，股息支付率为30%。如果在第5年的预期股息支付金额为每股3美元，必要回报率为12%，该公司股票的内在价值是多少（）
A、25.4美元 B、27.3美元 C、33.5美元
66、单项选择题 假设在首次参加CFA考试的中国考生中，有45%的考生通过了考试。则在随机选择的30名首次参加考试的中国考生组成的样本中，将通过考试的考生人数的期望值是多少？（）
A、12.45 B、14.00 C、15.36
67、单项选择题 如果某厂商通过发行新的普通股筹得3000万美元，则上述交易将反映在哪些财务报表中（）
A、损益表和所有者权益表 B、资产负债表、损益表和现金流量表 C、资产负债表、现金流表和所有者权益表
68、单项选择题 某公司正在考虑购进某银行承兑汇票（BA），已知该银行承兑汇票的票面价值为1000000美元，距离到期日的时间为150天，基于贴现收益率的报价为4.05%。如果该公司的边际税率为25%，则上述银行承兑汇票的货币市场收益率最接近于（）
A、3.13% B、4.12% C、4.18%
69、单项选择题 已知租金金额为每月700美元，且在各月的第一天支付。如果法定年利率为6%，则全年租金的现值最接近于（）
A、8174美元 B、8352美元 C、8833美元
70、单项选择题 如果投资者通过借入风险利率资金以投资于市场组合，则其投资组合的预期回报率将最有可能（）
A、上升 B、下降 C、保持不变
71、单项选择题 假设某股票的B值为1.4，无风险利率为5%，市场组合回报率为8%，该股票的必要回报率是多少（）
A、9.2% B、10.3% C、15.2%
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72、问答题 特许金融分析师CFA考试报名需要哪些条件？
73、单项选择题 某股票去年支付了3美元的股息。某投资者预期下一年的股息将上升20%，年末的售价为60美元。已知无风险利率为6%，市场回报率为10%，股票的B值为1.8。该股票的价值是多少（）
A、58.4美元 B、63.6美元 C、67.2美元
74、问答题 特许金融分析师CFA考试科目有哪些？
