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证券投资分析：证券组合管理理论题库考点（考试必看）
2022-05-11 02:30:39 来源:91考试网 作者:www.91exam.org 【大 中 小】
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1、判断题  

如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，即E（r）=E（r），而（，且，那么他选择B。（）


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2、单项选择题  当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些（）的证券或组合。

A.视情况而定
B.高β系数
C.低β系数
D.两者无关系


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3、判断题  投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下期望获得的投资收益率。（）


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4、判断题  一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，而一个低的夏普指数表明经营得比市场差。（）


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5、单项选择题  完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%。 则证券组合的期望收益为（）。

A.16.8%
B.17.5%
C.18.8%
D.19%


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6、单项选择题  在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B（）组合。

A.收益最大的
B.风险最小的
C.收益和风险均衡的
D.所有可能的


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7、判断题  市场的实际情况表明，价格与收益率之间的关系经常是非线性的。（）


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8、多项选择题  业绩评估的不足有（）。

A.指数均以资本资产定价模型为基础，可能导致评价结果失真
B.指数中都含有用于测度风险的指标，可能导致基于不同的样本选择所得到的评估结果不同
C.指数的计算均与市场组合发生直接或间接关系，可能会导致基于不同市场指数所得到的评估结果不同
D.指数计算过于复杂


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9、判断题  久期表示按照现值计算投资者能够收回投资债券本金的年限，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。（）


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10、单项选择题  完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（）。

A.3.8%
B.7.4%
C.5.9%
D.6.2%


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11、单项选择题  某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险，那么该投资者无差异曲线①为（）。

A.一根竖线
B.一根横线
C.一根向右上倾斜的曲线
D.一根向左上倾斜的曲线


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12、判断题  不同偏好投资者所选择的最优证券组合仅在风险投资金额占全部投资金额的比例上不同。（）


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13、单项选择题  （）是衡量证券承担系统风险水平的指数。

A.证券组合的期望收益率
B.β系数
C.证券间的相关系数
D.证券各自的权重


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14、多项选择题  基金评价业务中的评价人员应当满足的条件（）。

A.具备基金从业资格
B.被一家基金评价机构聘用
C.不得同时在两个以上的基金评价机构执业
D.可以同时在两个以上的基金评价机构执业


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15、多项选择题  以下属于β系数含义的是（）。

A.反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率
B.反映证券或证券组合对市场组合协方差的贡献率
C.反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
D.β系数是衡量证券承担系统性风险水平的指数


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16、多项选择题  下列不属于久期在投资实践中应用的是（）。

A.久期已成为市场普遍接受的风险控制指标
B.针对固定收益类产品设定"久期凸性"指标进行控制
C.可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好
D.可以用来控制持仓债券的利率风险


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17、单项选择题  风险溢价的系数又称为（）。

A.风险的价格
B.β系数
C.期望收益率
D.方差


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18、单项选择题  按70.357元的价格、9%的到期收益率、6%的息票率售出的25年期的债券，其麦考莱久期为11.10年，修正久期为10.62年。如果该种债券的到期收益率突然由9%上升到9.10%，即变动0.1个百分点（10个基准点），那么债券价格的近似变动额为（）元。

A.0.703
B.-0.703
C.-0.747
D.0.747


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19、判断题  当今，多因素模型已被广泛应用在证券组合中普通股之间的投资分配上。（）


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20、多项选择题  假设证券A过去3年的实际收益率分别为50%、30%、10%，那么证券A（）。

A.期望收益率为30%
B.期望收益率为35%
C.估计期望方差为1.33%
D.估计期望方差为2.67%


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21、单项选择题  基金评价机构从事基金评价业务应以公开形式发布评价结果，不得有下列行为（）。

A.对生效不足6个月的基金进行评奖或者单一指标排名
B.对基金、基金管理人评级的更新间隔超过3个月
C.对基金、基金管理人评奖的评奖期间超过12个月
D.对基金、基金管理人评级的评级期间超过36个月


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22、判断题  投资者的偏好通过无差异曲线来反映。（）


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23、判断题  证券市场线方程揭示任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系。（）


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24、单项选择题  "有效边界"指可行域的（）。

A.上边界部分
B.下边界部分
C.左边界部分
D.右边界部分


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25、多项选择题  

关于下图中所显示的证券A与证券B，以下描述正确的有（）。

A.该图是证券A、B完全正相关下的组合线
B.E（rp）=XE（rA.+（1-x［A］）E（rB）
C.σp=｜XAσA+（1-XA）（σB｜
D.σp与E（r9）之间是线性关系


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26、单项选择题  投资者选择的最优证券组合的风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构相同，但不同偏好投资者的（）不同。

A.风险投资金额占全部投资金额的比例
B.风险投资金额
C.无风险投资金额
D.无风险投资金额与风险投资金额的比例


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27、多项选择题  组合业绩评估者可以考察组合（）。

A.已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配的收益水平
B.承受单位风险所获得的收益水平高低
C.投资中单个证券收益的高低
D.所承担风险的大小


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28、单项选择题  久期的概念最早来自（）对债券平均到期期限的研究。

A.麦考莱
B.特雷诺
C.夏普
D.罗斯


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29、判断题  在资产估值方面，资本资产定价模型主要被用来判断证券是否被市场错误定价。（）


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30、判断题  

共同偏好规则不能区分的是这样的两种证券组合A和B：

，且E（rB）>E（rA）。（）


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31、单项选择题  在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么（）。

A.甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大
B.甲的收益要求比乙大
C.乙的收益比甲高
D.相同的风险状态下，乙对风险的增加要求更多的风险补偿


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32、单项选择题  （）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。

A.资本市场线方程
B.证券特征线方程
C.证券市场线方程
D.套利定价方程


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33、判断题  当投资者改变对风险和回报的态度时，其可能对现有组合进行必要调整，以确定一个新的最佳组合。（）


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34、多项选择题  证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括（）。

A.确定投资目标
B.确定投资规模
C.确定投资对象
D.应采取的投资策略和措施等


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35、单项选择题  A公司2009年每股股息为0.9元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.04，市场组合的风险溢价为0.12，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格P是（）。

A.5元
B.7.5元
C.10元
D.15元


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36、单项选择题  确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的（）。

A.投资原则
B.投资目标
C.投资偏好
D.投资风格


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37、判断题  每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且可以相交的曲线簇。（）


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38、判断题  评价组合业绩既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小。（）


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39、判断题  当债券收益率出现较大幅度变化时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性予以正确的测量。（）


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40、单项选择题  胸痹缓解期主要表现为脏腑阴阳气血亏虚，其中以何者最为常见（）

A.脾气虚
B.心血虚
C.肾阳虚
D.肾阴虚
E.心气虚


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41、判断题  投资者可以根据自己对收益率和方差（风险）的偏好，选择自己最满意的组合。（）


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42、判断题  由证券A和证券B建立的证券组合一定位于连接A和B的直线或某一弯曲的曲线上。（）


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43、单项选择题  

假定证券A的收益率概率分布如下，该证券的方差为万分之（）。

A.4.4
B.5.5
C.6.6
D.7


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44、多项选择题  追求市场平均收益水平的投资者会选择（）。

A.市场指数基金
B.指数化型证券组合
C.平衡型证券组合
D.增长型证券组合


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45、多项选择题  在均衡状态下，最优风险组合T等于市场组合M依据的事实是：投资者手中持有的风险证券（）。

A.均以最优风险证券组合T的形式存在，仅有各自在T上投放的资金比例不同
B.均以最优风险证券组合T的形式存在，仅有各自在T上代表的偏好不同而已
C.是市场上正在流通的风险证券
D.是市场上限制流通的风险证券


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46、多项选择题  在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。

A.-1
B.-0.5
C.0.5
D.1


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47、判断题  可行域满足一个共同的特点：右边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。（）


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48、单项选择题  从事基金评价业务的机构可以从事下列行为（）。

A.对不同分类的基金进行合并评价
B.对特定客户资产管理计划进行评价
C.对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月
D.基于本机构自己的研究成果对基金进行评价


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49、单项选择题  当视全体投资者所持有的最优风险证券组合为一个整体组合时，该组合与最优风险证券组合T在结构上（），在规模上（）全体投资者所持有的风险证券的总和。

A.相同，等于
B.相同，不等于
C.不同，等于
D.不同，不等于


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50、判断题  投资收益是对承担风险的补偿。（）


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51、单项选择题  假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么组合P的（）。

A.总风险水平高于Ⅰ的总风险水平
B.总风险水平高于Ⅱ的总风险水平
C.期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平
D.期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平


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52、单项选择题  上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称做（）。

A.最小风险组合
B.最小方差组合
C.最佳资产组合
D.最高收益组合


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53、多项选择题  下列属于凸性特点的是（）。

A.凸性描述了价格和利率的二阶导数关系
B.与久期一起可以更加准确把握利率变动对债券价格的影响
C.当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计
D.久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果


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54、判断题  收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，也称为均衡组合。（）


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55、多项选择题  实际应用中应当注意评估指数（）。

A.在理论假设方面存在的局限性
B.在组合风险估值的多样性
C.代表所承担风险的大小
D.市场指数选择方面的多样性


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56、判断题  詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础。（）


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57、判断题  特雷诺指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由β系数测定。（）


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58、单项选择题  以下不属于资本资产定价模型中关于资本市场没有摩擦假设内容的是（）。

A.信息向市场中的每个人自由流动
B.任何证券的交易单位都是无限可分的
C.市场只有一个无风险借贷利率
D.在借贷和卖空上有限制


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59、单项选择题  当明确确定某些因素与证券收益有关时，应对证券的历史数据进行回归以获得相应的（），再利用套利定价模型预测证券的收益。

A.风险系数
B.期望收益率
C.β系数
D.灵敏度系数


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60、判断题  当市场处于牛市时，应选择β系数较小的股票。（）


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61、判断题  夏普指数以证券市场线为基准。（）


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62、判断题  分散化投资既降低风险又提高收益。（）


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63、判断题  在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合。（）


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64、判断题  分散化投资使非系统风险减少。（）


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65、单项选择题  以追求基本收益最大化为目标的证券组合属于（）。

A.防御型证券组合
B.平衡型证券组合
C.收入型证券组合
D.增长型证券组合


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66、判断题  证券A和B完全负相关，二者完全反向变化，同时买入两种证券可抵消风险。（）


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67、判断题  根据有效组合的定义，有效组合不止一个。（）


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68、单项选择题  （）就是基于风险调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具。

A.业绩评估指数
B.特雷诺指数
C.夏普指数
D.道·琼斯指数


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69、判断题  可行域满足一个共同的特点，即右边界必然向外凸或呈线性。（）


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70、单项选择题  完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%。 证券组合的标准差为（）。

A.3.8%
B.7.4%
C.5.9%
D.6.2%


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71、判断题  期望收益值是可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小（最优）的点估计值。（）


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72、判断题  20世纪60年代后，威廉·夏普提出了指数模型以简化计算多种证券组合的收益和风险。（）


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73、单项选择题  与市场组合相比，某证券组合的夏普指数高表明该组合（）。

A.位于市场线上方，该管理者比市场经营得好
B.位于市场线下方，该管理者比市场经营得好
C.位于市场线上方，该管理者比市场经营得差
D.位于市场线下方，该管理者比市场经营得差


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74、单项选择题  证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地（）。

A.降低系统性风险
B.降低非系统性风险
C.增加系统性收益
D.增加非系统性收益


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75、单项选择题  史蒂夫.罗斯突破性地提出了（）。

A.资本资产定价模型
B.套利定价理论
C.期权定价模型
D.有效市场理论


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76、判断题  无差异曲线位置越靠上，其满意程度越高。（）


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77、判断题  业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分。（）


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78、单项选择题  证券投资分析是指（）。

A.发现价格波动幅度大于市场组合的证券
B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析
C.预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况
D.综合衡量投资收益和所承担的风险情况


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79、判断题  评价组合业绩时，基于不同市场指数所得到的评估结果不同，也不具有可比性。（）


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80、单项选择题  以下资本资产定价模型假设条件中，（）是对现实市场的简化。

A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
B.投资者依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平
C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D.资本市场没有摩擦


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81、多项选择题  现金流量匹配与资产免疫的区别有（）。

A.现金流量匹配方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致
B.现金流量匹配方法之后不需要进行任何调整，除非选择的债券的信用等级下降
C.现金流量匹配法不存在再投资风险、利率风险
D.现金流量匹配法建立的资产组合的成本比采用资产免疫方法的成本要高出3%～7%


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82、判断题  一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定。（）


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83、单项选择题  关于证券组合管理方法，下列说法错误的是（）。

A.根据管理者对市场效率的不同看法，组合管理方法可分为被动管理和主动管理
B.被动管理是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的方法
C.主动管理是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并调整证券组合以获得尽可能高的收益的方法
D.主动管理的管理者采用买入并长期持有的投资策略


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84、多项选择题  下列属于特雷诺指数特性的有（）。

A.特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的
B.特雷诺指数用获利机会来评价绩效
C.特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算
D.特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率


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85、多项选择题  主动债券组合管理的方法是（）。

A.水平分析
B.纵向分析
C.债券掉换
D.骑乘收益率曲线


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86、判断题  与特雷诺指数和詹森指数不同，夏普指数的计算使用标准差而不是β。（）


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87、多项选择题  《证券投资基金评价业务管理暂行办法》中规定基金评价机构应当满足如下条件（）。

A.基金评价机构应加入中国证券业协会
B.具备健全的组织架构和完善的内部控制制度
C.有足够熟悉基金及其评价业务的专业人员
D.有完善系统的评价标准、方法以及严谨的业务规范


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88、多项选择题  以下属于无差异曲线特性的是（）。

A.向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱
B.位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高
C.是由左至右向上弯曲的曲线
D.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同


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89、单项选择题  当（）时，应选择高β系数的证券或组合。

A.市场处于牛市
B.市场处于熊市
C.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
D.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率


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90、判断题  所谓现金流量匹配，就是通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入大于或等于该时期约定的现金支出量。（）


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91、判断题  随着计算机技术的发展，已开发出计算期望收益率和收益率方差的计算机运用软件，如Matlab、SPSS、Eviews等。（）


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92、判断题  从事基金评价业务的评价机构不能对生效不足6个月的基金进行评奖或单一指标排名。（）


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93、判断题  β系数可以用来衡量证券承担系统风险的大小。（）


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94、单项选择题  下列不属于β系数特性的是（）。

A.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
B.β系数的绝对数值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
C.β系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小
D.β系数是对放弃即期消费的补偿


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95、单项选择题  某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的β值为1.2。那么，该证券组合的詹森指数为（）。

A.-0.022
B.0
C.0.022
D.0.03


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96、单项选择题  （）是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换，目的是为了获取暂时的价格优势。

A.替代掉换
B.市场内部价差掉换
C.利率预期掉换
D.纯收益率掉换


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97、多项选择题  现代证券组合理论包括（）。

A.马柯威茨的均值方差模型
B.单因素模型
C.资本资产定价模型
D.套利定价理论


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98、判断题  从事基金评价业务的评价机构可以对同一分类中包含少于10只的基金进行评级或单一指标排名。（）


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99、单项选择题  《会计法》规定，“使用电子计算机进行会计核算的，其软件及生成的（）、会计账簿、财务报告和其他会计资料必须符合国家统一的会计制度。”

A.记账凭证
B.会计凭证
C.会计报表
D.会计档案


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100、判断题  纯收益率掉换是着眼于短期的收益变动，而不是对长期内的收益率变动进行任何预测。（）


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101、多项选择题  投资目标的确定应包括（）。

A.风险
B.收益
C.证券投资的资金数量
D.投资的证券品种


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102、单项选择题  下列属于主动管理方法特性的是（）。

A.采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的
B.经常预测市场行情或寻找定价错误的证券
C.坚持"买入并长期持有"的投资策略
D.通常购买分散化程度较高的投资组合


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103、单项选择题  （）的出现标志着现代证券组合理论的开端。

A.《证券投资组合原理》
B.资本资产定价模型
C.单一指数模型
D.《证券组合选择》


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104、单项选择题  针对衍生证券的对冲交易，通常会利用（）控制对冲的衍生证券头寸。

A.证券组合的期望收益率
B.β系数
C.市场组合的实际预期收益率
D.证券组合的方差


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105、多项选择题  下列属于久期特性的是（）。

A.债券期限的加权平均数
B.一般情况下，债券的到期期限总是大于久期
C.久期与息票利率呈相反的关系
D.久期与到期收益率之间呈相反的关系


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106、单项选择题  厌恶风险理性投资者，会选择（）。

A.有效边界的某一可行组合
B.可行域内部的某一可行组合
C.下边界的某一可行组合
D.以上都不对


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107、单项选择题  适合人选收入型组合的证券有（）。

A.高收益的普通股
B.优先股
C.高派息风险的普通股
D.低派息、股价涨幅较大的普通股


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108、单项选择题  （）就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。

A.凸性
B.到期期限
C.久期
D.获利期


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109、判断题  选择收益正相关的证券构建证券组合更能降低风险。（）


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110、单项选择题  久期与到期收益率之间呈（）的关系。

A.正向
B.相反
C.线性
D.凸线型


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111、多项选择题  在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）问题。

A.个别证券选择
B.证券投资分析
C.投资时机选择
D.多元化


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112、多项选择题  任意证券或组合的期望收益率由（）构成。

A.市场组合的方差
B.无风险利率
C.风险溢价
D.β系数


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113、判断题  投资者的最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。（）


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114、单项选择题  未来可能收益率与期望收益率的偏离程度由（）来度量。

A.未来可能收益率
B.期望收益率
C.收益率的方差
D.收益率的标准差


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115、多项选择题  马柯威茨模型广泛应用于不同类型证券之间的投资分配上，如（）等。

A.债券
B.股票
C.风险资产
D.不动产


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116、多项选择题  基金评价业务的评价内容（）。

A.基金的投资收益
B.基金的风险
C.基金管理人的管理能力
D.中国证监会认定的其他评价活动


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117、判断题  评价组合业绩应本着"既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小"的基本原则。（）


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118、多项选择题  证券组合管理的意义在于（）。

A.达到在一定预期收益的前提下投资风险最小的目标
B.达到在控制风险的前提下投资收益最大化的目标
C.避免投资过程的随意性
D.采用适当的方法选择多种证券作为投资对象


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119、判断题  在实际中，我们经常使用历史数据来估计期望收益率。（）


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120、单项选择题  某投资者对风险毫不在意，只关心期望收益率，那么该投资者无差异曲线（默认横坐标为方差，纵坐标为期望收益率）为（）。

A.一根竖线
B.一根横线
C.一根向右上倾斜的曲线
D.一根向左上倾斜的曲线


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121、多项选择题  

不能被共同偏好规则区分优劣的组合有（）。

A.A
B.B
C.C
D.D


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122、单项选择题  对基金管理人进行评价应当考虑的内容（）。

A.基金管理公司的治理结构
B.投资管理和研究能力
C.股东、高级管理人员、基金经理的稳定性
D.以上都正确


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123、单项选择题  

下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计，则证券M的期望收益率和标准差分别为（）。

A.5%，6.25%
B.6%，25%
C.6%，6.25%
D.5%，25%


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124、判断题  相关系数p的值越小，组合线弯曲程度越高。（）


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125、判断题  马柯威茨的方法面临的最大问题是其计算量太大，尤其是在大规模的市场上存在着上千种证券的情况下。（）


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126、单项选择题  下列不属于证券组合被动管理方法特性的是（）。

A.长期稳定持有模拟市场指数的证券组合
B.采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的
C.期望获得市场平均收益
D.采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计


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127、多项选择题  A公司2009年每股股息为0.8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.035，市场组合的风险溢价为0.07，A公司股票的β值为1.5。以下说法正确的有（）。

A.A公司必要收益率为14%
B.A公司预期收益率为12%
C.A公司当前合理价格为15元
D.A公司当前合理价格为20元


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128、单项选择题  假设证券C过去12个月的实际收益率为1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为（）。

A.1.03%
B.1.05%
C.1.06%
D.1.07%


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129、判断题  一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效不如市场绩效。（）


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130、判断题  组建证券投资组合是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。（）


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131、判断题  全社会资产投资是衡量投资规模的主要变量。（）


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132、多项选择题  下列属于β系数特点的是（）。

A.β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小
B.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
C.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
D.β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性


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133、单项选择题  可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）。

A.向外凸或呈线性
B.向里凹
C.连接点向里凹的若干曲线段
D.呈现为数条平行的曲线


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134、判断题  货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用登记的商业票据等。（）


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135、单项选择题  正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所以（）组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合。

A.被动管理型
B.主动管理型
C.风险喜好型
D.风险厌恶型


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136、单项选择题  对基金评价不应考虑的内容有（）。

A.基金的风险收益特征
B.基金投资觉得系统及交易系统的有效性和一贯性
C.基金招募说明书和基金合同约定的投资方向、投资范围、投资方法和业绩比较基准
D.基金管理公司及其人员的合规性


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137、多项选择题  以下有价证券能够带来基本收益的是（）。

A.普通股
B.附息债券
C.优先股
D.商业票据


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138、单项选择题  （）实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

A.詹森指数
B.特雷诺指数
C.夏普指数
D.道.琼斯指数


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139、判断题  选择不同的组合权数，可以得到不同的证券组合，从而得到不同的期望收益率和方差。（）


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140、判断题  特雷诺提出的套利定价理论（APT）认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。（）


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141、多项选择题  1964年、1965年和1966年，（）三人几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型（CAPM）。

A.威廉·夏普
B.约翰·林特耐
C.简·摩辛
D.马柯威茨


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142、判断题  从事基金评价业务的评价机构对基金、基金管理人单一指标排名的排名期间少于3个月。（）


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143、多项选择题  套利定价理论的几个基本假设包括（）。

A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B.资本市场没有摩擦
C.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利


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144、单项选择题  下列不属于证券组合管理特点的是（）。

A.强调构成组合的证券应多元化
B.承担风险越大，收益越高
C.证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加
D.强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应


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145、判断题  从事基金评价业务的评价机构对基金、基金管理人评级的更新间隔超过3个月，对其评奖的评奖期间超过12个月。（）


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146、判断题  资本资产定价模型的假设条件中包括可以卖空。（）


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147、判断题  资本资产定价模型表明，β系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平是反相关的。（）


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148、单项选择题  

假设证券B的收益率分布如下表，该证券的期望收益率为（）。

A.4%
B.5.2%
C.5.6%
D.6.4%


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149、判断题  零息债券的久期等于其到期期限。（）


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150、判断题  从经济学的角度讲，套利是指人们利用不同资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为。（）


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151、判断题  可供选择的证券有三种时，可能的投资组合仍是一条曲线。（）


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152、多项选择题  完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为40%、期望收益率为14%，证券B的标准差为30%、期望收益率为12%。以下说法正确的有（）。

A.最小方差证券组合为40%×A+60%×B
B.最小方差证券组合为36%×A+64%×B
C.最小方差证券组合的方差为0.0576
D.最小方差证券组合的方差为0


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153、单项选择题  衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是（）。

A.β系数
B.詹森指数
C.夏普指数
D.特雷诺指数


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