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证券发行与承销：公司收购考试资料（最新版）
2024-12-28 06:53:08 来源:91考试网 作者:www.91exam.org 【大 中 小】
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1、多项选择题  上市公司收购过渡期内可以实施的事项有（）。

A.收购人通过控股股东提议改选上市公司董事会
B.被收购公司为收购人及其关联方提供担保
C.被收购公司不得公开发行股份募集资金
D.不进行重大投资


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2、多项选择题  《国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知》中明确了并购安全审查的内容包括（）。

A.并购交易对国家经济稳定运行的影响
B.并购交易对社会基本生活秩序的影响
C.并购交易对涉及国家安全关键技术研发能力的影响
D.并购交易对国防安全，包括对国防需要的国内产品生产能力、国内服务提供能力和有关设备设施的影响


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3、单项选择题  指出企业收购兼并的动因是通过收购兼并扩大经营规模而引起的企业投资于经营成本的降低的理论是（）

A.规模经济理论
B.财务协同论
C.市场占有论
D.企业发展论


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4、单项选择题  在尽职调查中，企业价值的发现除了现实价值之外，还包括什么价值（）

A.未来可能价值
B.公司价值
C.账面价值
D.市场价值


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5、单项选择题  超级多数条款是指，如果更改公司章程中的反收购条款时，须经过超级多数股东的同意。超级多数一般应达到股东的（）以上。

A.50%
B.60%
C.70%
D.80%


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6、单项选择题  外国投资者并购境内企业的审批机关是（）。

A.商务部或省级商务部主管部门
B.国家工商行政管理总局或其授权的地方行政管理局
C.国家外汇管理局或其分支机构
D.国资委或省级国有资产管理部门


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7、多项选择题  保持公司控制权策略有（）。

A.每年部分改选董事会成员
B.限制董事资格
C.超级多数条款
D.白衣骑士策略


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8、单项选择题  外国投资者以股权并购境内公司应向商务部申报，商务部应自收到规定报送的全部文件之日起（）对并购申请进行审核。

A.15日内
B.30日内
C.45日内
D.两个月内


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9、单项选择题  预期贴现模型中，k一般用什么计量（）

A.国债收益率
B.WACC（加权资本成本）
C.同业拆借率
D.抵押贷款利率


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10、单项选择题  投资者及其一致行动人不是上市公司的第一大股东或者实际控制人，其拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的5%但未达到20%的，应当编制（）。

A.简式权益变动报告书
B.详式权益变动报告书
C.股权控制关系结构图
D.股权控制关系变动书


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11、单项选择题  收购方在目标公司管理层对收购意图并不知道或持有反对态度的情况下，对目标公司强行并购的行为是（）

A.善意并购
B.要约收购
C.敌意并购
D.杠杆收购


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12、判断题  境内公司获得核准后，向商务部申领批准证书。商务部向其颁发加注“境外特殊目的公司持股，自营业执照颁发之日起14个月有效”字样的批准证书。（）


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13、填空题  第一次并购浪潮以（）并购为主。


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14、判断题  上市公司应自外商投资企业营业执照签发之日起30日内，到税务、海关、外汇管理等有关部门办理相关手续。（）


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15、单项选择题  财务顾问为目标公司提供的服务，不包括（）。

A.预警服务
B.评价服务
C.利润预测
D.商议收购条款


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16、单项选择题  管理活动的核心目标是（）

A.公司价值最大化
B.利润最大化
C.销售最大化
D.资产最大化


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17、多项选择题  外国投资者对已完成股权分置改革上市公司和股权分置改革后新上市公司进行战略投资应遵循（）原则。

A.遵守国家法律、法规及相关产业政策，不得危害国家经济安全和社会公共利益
B.坚持公开、公正、公平的原则，维护上市公司及其股东的合法权益，接受政府、社会公众的监督及中国的司法和仲裁管辖
C.鼓励中长期投资，维护证券市场的正常秩序，不得炒作
D.不得妨碍公平竞争，不得造成中国境内相关产品市场过度集中、排除或限制竞争


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18、单项选择题  2006年6月，根据新修订的《证券法》、《公司法》，中国证监会对原（）进行了修订，自2006年9月1日起施行。

A.《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》
B.《关于要约收购涉及的被收购公司股票上市交易条件有关问题的通知》
C.《上市公司收购管理办法》
D.《关于规范上市公司实际控制权转移行为有关问题的通知》


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19、判断题  外国投资者并购境内企业涉及国有产权变更的，按国家国有资产管理的有关规定办理。（）


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20、单项选择题  投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的（）的，应当编制详式权益变动报告书。

A.5%，未达到20%
B.10%，未达到20%
C.20%，未达到30%
D.10%，未达到30%


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21、判断题  外国投资者及其控股母公司、控股子公司在并购后持有的股份总额在30％以上，则认定外国投资者取得实际控制权。（）


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22、多项选择题  投资银行在并购中的收费划按计费方式划分有（）

A.固定交易佣金
B.退比例佣金
C.固定比例加奖励金
D.成功酬金


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23、单项选择题  （）是公司最稳妥、最有保障的资金来源。

A.公司内部自有资金
B.银行贷款筹资
C.股票筹资
D.债券筹资


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24、判断题  上市公司最近2年有证券市场不良诚信记录的，不得行使管理层收购。（）


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25、多项选择题  公司重组的形式包括（）。

A、剥离
B、分拆
C、分立
D、资产置换


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26、多项选择题  在上市公司的收购中，财务顾问的主要职责有（）。

A.对收购人的相关情况进行尽职调查
B.应收购人的要求向收购人提供专业化服务，全面评估被收购公司的财务和经营状况
C.对收购人进行证券市场规范化运作的辅导
D.接受收购人委托，向中国证监会报送申报材料


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27、多项选择题  并购的详细可行性研究应包括以下内容（）

A.研究企业并购的背景、宗旨、必要性和经济意义
B.双方的现状分析
C.并购的方案和并购后的效益分析，以及并购后的整合策略和措施
D.聘请的中介机构的专家意见


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28、多项选择题  公司合并会计的方法包括（）

A、联营法
B、购买法
C、新主体法
D、并购法


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29、判断题  根据《（上市公司收购管理办法）第六十二条有关上市公司严重困难的适用意见--证券期货法律适用意见第7号》的规定，若上市公司最近1年亏损且其主营业务已停顿3个月以上，则可以认定其面临严重财务困难。（）


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30、判断题  收购人进行上市公司的收购，应当聘请在中国注册的具有从事财务顾问业务资格的专业机构担任其财务顾问。（）


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31、单项选择题  在上市公司收购中，财务顾问的职责包括与收购人签订协议，在收购完成后（）内，持续督导收购人遵循法律、行政法规、中国证监会的规定、证券交易所规则、上市公司章程，依法行使股东权利，切实履行承诺或者相关约定。

A.6个月
B.12个月
C.18个月
D.24个月


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32、单项选择题  收购方向目标公司发行自己的股票以换取目标公司的资产从而达到收购目标公司的收购方式的是指下列哪种支付方式（）

A.现金购买资产式并购
B.现金购买股票式并购
C.以股票换资产式并购
D.以股票换股票式并购


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33、单项选择题  在兼并重组中，类似于A企业和B企业通过合成一个新的C企业的方式称为（）

A.新设合并
B.吸收合并
C.收购
D.重组


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34、多项选择题  《上市公司收购共性问题审核意见关注要点》包括（）。

A.收购资金来源
B.实际控制人变化
C.关于国有资产无偿划转、变更、合并的解答
D.关于如何计算一致行动人拥有的权益的解答


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35、多项选择题  根据《并购重组共性审核意见关注要点》，收购资金来源于融资安排的关注点包括（）。

A.收购人是否提供借贷协议
B.是否充分披露借贷协议的主要内容
C.收购人是否具备偿还能力以及偿还借款的资金来源
D.收购人是否具备收购实力


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36、单项选择题  某汽车装配公司兼并了一家生产轮胎的厂家，这属于（）

A.横向兼并
B.纵向兼并
C.混合兼并
D.其他兼并方式


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37、判断题  任何进行收购的公司都必须在决策时充分考虑采用何种方式完成收购，不同的收购方式不仅仅是支付方式的差别，而且与公司的自身财务、资本结构密切相关。（）


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38、判断题  已披露权益变动报告书的投资者及其一致行动人在披露之日起6个月内，因拥有权益的股份变动需要报告、公告权益变动报告书的，可以仅就与前次报告书不同的部分作出报告、公告。（）


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39、多项选择题  外国投资者的下列（）行为，属于外国投资者并购境内企业的情形。

A.购买境内非外商投资企业的股权或认购境内非外商投资企业增资，使该境内企业变更设立为外商投资企业
B.购买境内外商投资企业中方股东的股权，或认购境内外商投资企业增资
C.设立外商投资企业，并通过该外商投资企业协议购买境内企业资产并且运营该资产，或通过该外商投资企业购买境内企业股权
D.直接购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产


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40、多项选择题  外国投资者并购境内企业，（）认为需要进行并购安全审查的，可以通过商务部提出进行并购安全审查的建议。

A.国务院有关部门
B.全国性行业协会
C.同业企业
D.上下游企业


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41、单项选择题  投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的（）。

A.2%
B.3%
C.4%
D.5%


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42、单项选择题  下列说明股票支付方式特点的描述中，不正确的是（）

A、不需要支付大量的现金
B、不影响并购公司的现金流动状况
C、目标公司的股东不会失去所有权
D、获得财务杠杆利益


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43、多项选择题  在对公司进行价值评估时，常用的估值方法有哪些（）

A.账面价值法
B.估值乘数法
C.净现值法
D.实物期权法


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44、多项选择题  外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下（）条件。

A.无所有权争议且没有设定质押及任何其他权利限制
B.股东合法持有并依法可以转让
C.境外公司的股权应在境外公开合法证券交易市场（柜台交易市场除外）挂牌交易
D.境外公司的股权最近1年交易价格稳定


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45、单项选择题  收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排导致其拥有权益的股份达到或超过一个上市公司已发行股份的5％，未超过（）的，应当按照上市公司收购权益披露的有关规定办理。

A.30%
B.40%
C.50%
D.60%


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46、多项选择题  从目前我国已有的上市公司并购模式来看，下面哪一项属于主要收购模式（）

A、公开市场收购模式
B、协议收购模式
C、要约收购模式
D、私下收购模式


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47、单项选择题  收购方只支付少量的自有资金，主要利用目标公司资产的未来经营收入进行大规模的融资，来支付并购资金的一种收购方式的是指（）

A.善意并购
B.敌意并购
C.杠杆收购
D.非杠杆收购


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48、单项选择题  《证券法》第八十六条规定，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司的股份达到（）或达到（）后，无论增加或者减少（）时，均应当履行报告和公告义务。

A.5%，5%，5%
B.5%，5%，10%
C.10%，10%，5%
D.10%，10%，10%


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49、单项选择题  因公司减少股本可能导致投资者及其一致行动人成为公司第一大股东或者实际控制人的，该投资者及其一致行动人应当自公司董事会公告有关减少公司股本决议之日起（）个工作日内，披露投资者及其一致行动人的控股股东、实际控制人及其股权控制关系结构图。

A.2
B.3
C.4
D.5


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50、判断题  拟进行管理层收购的上市公司，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过2/3。（）


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51、判断题  在事先预防策略中，最佳的预防策略就是通过加强和改善经营管理，提高本公司的经济效益，提高公司的竞争力。（）


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52、填空题  收购是指A公司通过购买目标公司的（），达到对B公司的控制。


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53、填空题  农业气象学是研究农业生产与气象条件的（）及其规律的科学。


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54、判断题  外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例高于25%的，该企业享受外商投资企业待遇。（）


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55、单项选择题  以（）方式收购，收购公司会承担目标公司的债务责任。

A.用现金购买资产
B.用现金购买股票
C.用股票购买资产
D.用资产收购资产


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56、填空题  （）可以达到提高股价的目的，避免公司被摘牌的危险。


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57、多项选择题  拟进行管理层收购的上市公司需具备（）。

A.健全良好的组织机构以及有效的内部控制制度
B.公司董事会成员中董事的比例应当达到或者超过1/2
C.公司应当聘请具有证券、期货从业资格的资产评估机构提供公司资产评估报告
D.收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得1/2以上的独立董事同意


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58、单项选择题  投资者及其一致行动人所持收购公司股份达30%或以上的，拟以要约以外的方式继续增持股份的，应当发出（）。

A.全面要约
B.部分要约
C.豁免申请
D.免除申请


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59、单项选择题  关于并购交易的会计方法，除了购买法，还有（）

A.权益结合法
B.资产重置法
C.股价估值法
D.未来收益法


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60、填空题  （）指目标公司的管理层利用外部融资购买本公司的股份,从而改变本公 司所有者结构,控制权结构和资产结构,进而达到重组本公司的目的并获得预期收益的一 种收购行为。


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61、判断题  上市公司董事会或独立董事聘请的独立财务顾问，可以同时担任收购人的财务顾问。（）


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62、判断题  外国投资者主要通过上市公司定向发行和投资者通过协议转让这两种方式对上市公司进行战略投资，这两种方式在战略投资的程序上相同。（）


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63、单项选择题  投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的20％但未超过30%的，应当编制（）。

A.股权控制关系变动书
B.股权控制关系结构图
C.详式权益变动报告书
D.简式权益变动报告书


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64、多项选择题  境内公司在境外设立特殊目的公司，在办理核准手续时需要报送的文件有（）。

A.特殊目的公司实际控制人的身份证明
B.设立特殊目的公司时的境外投资开办企业批准文件和证书
C.特殊目的公司境外上市商业计划书
D.并购顾问就特殊目的公司未来境外上市股票发行价格所作的评估报告


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65、判断题  可比公司价值定价法是先找出若干家在产品、市场、目前盈利能力、未来成长方面与目标公司类似的上市公司，以这些公司的经营效果指标为参考，来评估目标公司的价值。（）


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66、填空题  技术创新、金融环境、商业周期的变化等属于推动并购的（）动力。


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67、多项选择题  属于公司并购后人力资源整合的原则的有（）

A、保护组织资本原则
B、整合顺序原则
C、快速整合原则
D、结构匹配原则


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68、单项选择题  “毒丸计划”的形式分为（）

A.“现金型”与“非现金型”
B.“主动型”与“被动型”
C.“内翻型”与“外翻型”
D.“A型”与“J型”


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69、单项选择题  首席执行官李的公司需风险投资500万元，假设预测在未来5年公司每年的净现金收入为500万元，并且预知未来变现的市盈率为20倍。如果风险投资者要求50%的投资回报率，他们应该获得多少股权（）

A、57%
B、38%
C、40%
D、37%


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70、单项选择题  境内公司及自然人从特殊目的公司获得的利润、红利及资本变动所得外汇收入，应自获得之日起（）调回境内。

A.3个月内
B.6个月内
C.9个月内
D.12个月内


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71、单项选择题  以现金支付收购价款的，应当在作出要约收购提示性公告的同时，将不少于收购价款总额的（）作为履约保证金，存入证券登记结算机构指定的银行。

A.20%
B.30%
C.40%
D.50%


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72、多项选择题  根据《并购重组共性问题审核意见关注要点》，管理层收购中的收购资金来源关注点包括（）。

A.关注上市公司的分红政策与高管人员的薪酬待遇
B.上市公司及其关联方在过去是否与管理层及其近亲属以及其所任职的企业存在资金、业务往来
C.如收购资金部分来源于员工安置费、补偿费或者身份置换费，是否已取得员工的同意
D.如收购资金部分来源于奖励基金，奖励基金的提取是否履行了必要的批准程序以及奖励基金的发放情况


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73、判断题  外国投资者减持股份使上市公司外资股比例低于10%，且该投资者非为单一最大股东，上市公司应在10日内向审批机关备案并办理注销外商投资企业批准证书的相关手续。（）


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74、判断题  香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区的投资者进行并购，参照《国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知》的规定执行。（）


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75、单项选择题  上市公司在进行收购时，未按照（）要求聘请财务顾问的，不得收购上市公司。

A.《证券法》
B.《关于修改（上市公司收购管理办法）第六十三条的决定》
C.《上市公司收购管理办法》
D.《反垄断法》


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76、多项选择题  进行战略投资的外国投资者必须具有（）条件。

A.依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且具有成熟的管理经验
B.境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于3亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于3亿美元
C.有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范
D.近3年内受到境内外监管机构的重大处罚（不包括其母公司）


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77、单项选择题  公司收购的中介机构中包括以下哪一项（）

A.投资银行
B.会计师事务所
C.评级公司
D.投资顾问咨询公司


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78、判断题  外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，如果外国投资者出资比例低于企业注册资本25％的，投资者以现金出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清。（）


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79、多项选择题  股票回购的理论依据有（）

A.财务杠杆假说
B.抑制股价下跌
C.股东间的财富转移
D.达到目标资本结构


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80、单项选择题  拟进行管理层收购的上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过（）。

A.1/5
B.1/4
C.1/3
D.1/2


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81、单项选择题  上市公司应当自完成减少股本的变更登记之日起（）个工作日内，就因此导致的公司股东拥有权益的股份变动情况作出公告。

A.2
B.3
C.4
D.5


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82、单项选择题  在（）兼并下，被兼并企业仍作为法人实体继续运行。

A.购买式
B.承担债务式
C.控股式
D.吸收股份式


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83、判断题  投资者若想拥有上市公司控制权，其可以实际支配的上市公司表决权至少要超过25%。（）


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84、单项选择题  指收购方只支付少量的自有资金，主要利用目标公司资产的未来经营收入进行大规模的融资，来支付并购资金的一种收购方式（）

A.杠杆收购
B.非杠杆收购
C.善意收购
D.恶意收购


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85、单项选择题  下面哪种估值方法适用于大型资本投入项目（）

A、账面价值法
B、估值乘数法
C、净现值法
D、实物期权法


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86、多项选择题  在上市公司的收购中，上市公司聘请的财务顾问应当对（）问题进行说明和分析。

A.收购人的实力及本次收购对被收购公司经营独立性和持续发展可能产生的影响分析
B.收购人是否存在利用被收购公司的资产或者由被收购公司为本次收购提供财务资助的情况
C.收购人的股权控制结构及其控股股东、实际控制人支配收购人的方式
D.收购人的收购资金来源及其合法性，是否存在利用本次收购的股份向银行等金融机构质押取得融资的情况


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87、单项选择题  以下可以用来预防敌意收购的反收购措施是（）。

A．帕克曼式防御
B．降落伞计划
C．白衣骑士
D．焦土政策


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88、单项选择题  上市公司因一定的价格购回公司已经发行在外的股份成为（）

A.债务重组
B.公司缩股
C.股票回购
D.以上都不正确


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89、单项选择题  对市场竞争和格局产生根本性影响的的（）

A、全球公司
B、并购
C、资本扩张
D、发达国家


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90、单项选择题  收购人按照本办法规定进行要约收购的，对同一类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前（）内收购人取得该种股票所支付的（）价格。

A.12个月，最低
B.6个月，最低
C.12个月，最高
D.6个月，最高


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91、多项选择题  被收购公司董事会和董事禁止事项包括（）。

A.对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查
B.对外投资
C.在要约收购期间，被收购公司董事辞职
D.处置公司资产


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92、多项选择题  并购融资的方式包括（）

A.银行贷款
B.发行股票
C.直投基金
D.发行可转债


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93、单项选择题  下列哪一项不是杠杆收购现金的来源（）

A、普通股
B、可转换债券
C、垃圾债券
D、同业拆借


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94、单项选择题  关于公司并购的支付方式，下列错误的是（）

A.故意收购多采用现金支付方式
B.现金支付是买壳上市中的主要支付手段
C.股权支付容易导致反收购或吸引竞争性并购者
D.股权支付会使目标公司原有股东缴纳资本所得税


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95、单项选择题  （）是指收购方通过向目标公司的管理层和股东发出购买其所持公司股份书面意思表示，收购目标公司股份的收购方式。

A、要约收购
B、协议收购
C、杠杆并购
D、混合并购


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96、多项选择题  资本市场的定价功能（）

A.融资中的发行定价/并购中的交易定价
B.价值发现和远期价值实现
C.价值放大功能
D.资本运营工具


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97、单项选择题  设立离岸控股公司的目的主要是（）和安排推出方式。

A.离岸控股
B.合理避税
C.控制成本
D.扩大经营


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98、判断题  根据《并购重组共性问题审核意见关注要点》，自然人或者自然人控制的壳公司进行收购的收购资金来源关注点包括关注上市公司及其关联方在过去两年内是否与收购人及其近亲属以及其关联方存在资金、业务往来。（）


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99、多项选择题  公司并购的基本类型包括（）

A.善意并购和敌意并购
B.杠杆收购和非杠杆收购
C.协议并购和非协议并购
D.横向并购、纵向并购和混合并购


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100、多项选择题  在上市公司的收购中，财务顾问的持续督导责任包括（）。

A.督促收购人及时办理股权过户手续，并依法履行报告和公告义务
B.督促和检查收购人及被收购公司依法规范运作
C.督促和检查收购人履行公开承诺情况
D.涉及管理层收购的，核查被收购公司定期报告中披露的相关还款计划的落实情况与事实是否一致


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101、单项选择题  兼并与收购从行为上看的区别是（）

A.兼并体现双方共同的意愿，往往是善意的而部分收购是敌意收购
B.在兼并中目标公司法律主体消失，而收购只要控制权
C.兼并往往涉及到多家企业，收购对象单一
D.收购中目标公司的法律主体消失，而兼并只要控制器


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102、判断题  派出机构发现实际情况与收购人披露的内容存在重大差异的，对收购人及上市公司予以重点关注，可以责令收购人延长财务顾问的持续督导期，并依法进行查处。（）


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103、单项选择题  根据《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定，上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到（）以上，且超过（）万元人民币，构成重大资产重组。

A.50%，2000
B.30%，2000
C.30%，5000
D.50%，5000


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104、填空题  商务部是上市公司收购现有（）体系中的重要一环。


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105、多项选择题  公司收购主要的交易对价方式（）

A.现金
B.股票
C.期权
D.债券


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106、多项选择题  （）指使上市公司及其有关人员不依法履行信息披露义务的，中国证监会依法进行查处。

A.实际控制人
B.控股股东
C.董事
D.监事


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107、单项选择题  

透过被照体的X线照射到平板探测器的非晶硒层时，由于非晶硒的导电特性被激发出电子-空穴对，即一对正负电子。该电子-空穴对在外加偏置电压形成的电场作用下被分离并反向运动，负电子跑向偏压的正极，正电子跑向偏压的负极，于是形成电流。电流的大小与入射X线光子的数量成正比，这些电流信号被存储在TFT的极间电容上。每个TFT形成一个采集图像的最小单元，即像素。每个像素区内有一个场效应管，在读出该像素单元电信号时起开关作用。在读出控制信号的控制下，开关导通，把存储于电容内的像素信号逐一按顺序读出、放大，送到A/D转换器，从而将对应的像素电荷转化为数字化图像信号。

场效应管的作用是（）

A.产生电荷
B.存储电荷
C.开关
D.A/D转换
E.放大


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108、多项选择题  权益在境外上市的境内公司应符合下列（）条件。

A.产权明晰，不存在产权争议或潜在产权争议
B.有完整的业务体系和良好的持续经营能力
C.公司及其主要股东近2年无重大违法违规记录
D.有健全的公司治理结构和内部管理制度


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109、判断题  根据国务院于2003年5月27日发布的《企业国有资产监督管理暂行条例》的相关规定，收购活动涉及国有股权转让的，应当报国有资产监督管理委员会审核批准。（）


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110、单项选择题  经政府或国有资产管理部门批准进行国有资产无偿划拨，导致投资者在一个上市公司中拥有权益的股份占该公司已发行股份的比例超过（），可以申请以简易程序免除以要约方式增持股份。

A.20%
B.30%
C.40%
D.50%


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111、单项选择题  在持续督导期间，财务顾问应当结合上市公司披露的季度报告、半年度报告和年度报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的（）内向派出机构报告。

A.5日
B.10日
C.15日
D.20日


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112、判断题  外国投资者应在商务部原则批复之日起30日内根据外商投资并购的相关规定开立外汇账户。（）


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113、多项选择题  以下（）并购属于企业并购整合中的有形整合。

A、资产整合
B、财务整合
C、企业文化整合
D、人力资源整合


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114、判断题  实际控制人及受其支配的股东拒不履行配合义务，导致上市公司无法履行发行信息披露义务而承担民事、行政责任的，上市公司有权对其提起诉讼。（）


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115、单项选择题  境内公司设立境外特殊目的公司在办理核准手续时，境内公司除向商务部报送《关于境外投资开办企业核准事项的规定》要求的文件外，另须报送的其他文件不包括（）。

A.特殊目的公司实际控制人的身份证明文件
B.特殊目的公司境外上市商业计划书
C.特殊目的公司的章程
D.并购顾问就特殊目的公司未来境外上市的股票发行价格所作的评估报告


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116、单项选择题  在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司股份在收购完成后（）内不得转让。

A、6个月
B、12个月
C、18个月
D、24个月


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117、单项选择题  从大量收购案例来看，防御性收购的最大受益者是（）。

A.公司经营者
B.股东
C.目标公司
D.收购方


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118、多项选择题  战略投资完成后，上市公司到商务部领取外商投资企业批准证书，需提交的文件不包括（）。

A.申请书
B.战略投资方案
C.保荐机构意见书（涉及定向发行）或法律意见书
D.证券登记结算机构出具的股份持有证明


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119、单项选择题  以下哪种商业模式更容易获得VC的青睐（）

A．新颖的西式糕点房
B．传统的养殖场
C．流行的网店
D．基于网络支付，吸纳资金的网络平台


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120、判断题  收购人应自取得中国证监会的豁免之日起5日内公告其收购报告书、财务顾问专业意见和律师出具的法律意见书。（）


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121、单项选择题  企业并购过程中，并购双方均有合并意愿的企业并购方式为（）。

A.横向并购
B.纵向并购
C.混合并购
D.友好并购


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122、多项选择题  并购按照出资方式可以分为（）。

A、出资购买资产并购
B、出资购买股权并购
C、股票置换资产并购
D、股票置换式并购
E、混合支付并购


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123、单项选择题  在下列估值方法中，通常适用于大型资本投入项目的是（）

A.账面价值法
B.估值乘数法
C.净现值法
D.实物期权法


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124、判断题  投资者通过上市公司定向发行方式进行战略投资的，上市公司与投资者应签订股份转让协议。（）


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125、单项选择题  收购人拥有权益的股份超过该公司已发行股份的（），应当向该公司所有股东发出全面要约。

A.30%
B.40%
C.50%
D.60%


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126、单项选择题  不属于外商投资者股权并购境内企业的是（）

A.以货币现金购买境内公司股东股权
B.以货币现金认购境内公司增资股权
C.以境外特殊目的公司股东股权购买境内公司股东股权
D.以货币现金购买境内公司资产


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127、判断题  上市公司董事会未拒绝接受实际控制人及受其支配的股东所提出的提案的，中国证监会可以认定负有责任的董事为不合适人选。（）


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128、多项选择题  反收购策略中的毒丸计划包括（）。

A、负债毒丸计划
B、人员毒丸计划
C、股权稀释
D、白衣骑士


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129、单项选择题  基于资产的估值方法有：账面价值法、重置成本法、（）

A.历史成本法
B.市场比价法
C.DCF法
D.倍数公式法


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130、多项选择题  特殊目的公司的境外上市融资收入，应按照报送外汇管理机关备案的调回计划，根据现行外汇管理规定可采取以下（）方式调回境内使用。

A.向境内公司提供商业贷款
B.在境内新设外商投资企业
C.并购境内企业
D.直接向国内汇款


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131、多项选择题  以下是并购的外部动因的是（）

A.商业周期的变化
B.管制规则的变化
C.企业避税的要求
D.规模经济的要求


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132、单项选择题  根据《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定，上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到（）以上，构成重大资产重组。

A.10%
B.50%
C.70%
D.30%


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133、判断题  在没有遭受收购打击前，各公司可以通过在公司章程中加入反收购条款，使将来的收购成本加大，接收难度增加。（）


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134、多项选择题  财务顾问为目标公司提供的服务有（）。

A.预警服务
B.制定反收购策略
C.评价服务
D.利润预测


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135、单项选择题  收购期限届满，发出部分要约的收购人应当按照收购要约约定的条件购买被收购公司股东预受的股份，预受要约股份的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照（）收购预受要约的股份。

A、预受股东的预受时间顺序
B、预受股东的预受要约股票数量顺序
C、同等比例
D、与主要股东事先约定的条件


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136、单项选择题  《证券法》规定，收购人收购目标公司已发行股票达（）以上时，应向该上市公司所有者发出要约收购。

A.15%
B.20%
C.25%
D.30%


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137、单项选择题  被理论界和应用者广为接受的估值方法是（）

A、账面价值法
B、估值乘数法
C、净现值法
D、实物期权法


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138、单项选择题  收购方在根据发展战略与中介机构的意见初步初步确定目标公司后，组织企业管理人员、财务顾问、律师、注册会计师等组成的评审队伍，对选定的目标公司进一步的细致审查与评价，这个过程称为（）

A.尽职调查
B.债务整合
C.公司审计
D.收购准备


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139、单项选择题  运用各种财务方法，通过优化企业的并购组合的资本结构，寻求公司价值的最大化是哪种重组方式（）

A.战略性重组
B.财务性重组
C.资产重组
D.破产重组


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140、多项选择题  在具体实务中，并购的动因，归纳起来主要有（）

A.提升在产业链中的谈判能力和控制力
B.提升行业战略地位
C.规模经济效应
D.提升企业形象和品牌知名度


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141、多项选择题  并购企业融资方式的选择主要有（）。

A.公司内部自有资金
B.银行贷款筹资
C.股票筹资
D.债券筹资


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142、问答题  简述并购基金与PE和VC的主要区别。


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143、填空题  （）是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。


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144、填空题  挽救上市公司（）、（）的危险是公司重组的动因之一。


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145、判断题  持有上市公司60％的控股股东，拥有上市公司控制权。（）


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146、单项选择题  外国投资者及其控股母公司、控股子公司在并购后持有的股份总额在（），外国投资者取得实际控制权。

A.70%以上
B.50%以上
C.45%以上
D.30%以上


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147、单项选择题  投行并购业务的可行性分析中，目标企业的评价与筛选应考虑的一般因素有（）

A.目标企业与并购方双反文化的匹配性
B.国家政策及法律规定
C.目标企业与并购方规模协调性
D.并购企业实力


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148、单项选择题  下面哪类并购不是按行业相互关系划分的（）

A.横行并购
B.整体并购
C.混合并购
D.纵向并购


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149、单项选择题  下列哪种情形不能认定为面临严重财务困难（）。

A.最近两年连续亏损
B.因三年连续亏损，股票被暂停上市
C.最近一年期末股东权益为负值
D.最近半年亏损且其主营业务已停顿三个月以上


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150、多项选择题  以下外资企业直接或间接收购境内上市公司，触发要约收购义务的情况和申请豁免其要约收购义务的规定，陈述正确的是（）。

A.申请豁免主体或者发出要约收购的主体必须是外资企业或经主管部门认可的外资企业控股的境内子公司
B.申请豁免主体或者发出要约收购的主体必须是外资企业或经主管部门认可的外资企业控股的境内分公司
C.上市公司的控股股东一般可以作为发出要约或者申请豁免的主体
D.上市公司的控股股东一般不能作为发出要约或者申请豁免的主体


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151、判断题  在要约收购期间，被收购公司董事可以辞职。（）


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152、判断题  收购合同生效前，收购双方要办理股权转让登记过户等手续。（）


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153、判断题  根据《上市公司收购管理办法》相关条款，投资者计算其所持有的股份，应当包括登记在其名下的股份，但不包括登记在其一致行动人名下的股份。（）


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154、多项选择题  毒丸策略包括（）。

A.股票毒丸计划
B.人员毒丸计划
C.资产毒丸计划
D.负债毒丸计划


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155、单项选择题  在五次并购浪潮当中，杠杆收购时代是属于第几次并购浪潮（）

A.第一次
B.第二次
C.第三次
D.第四次


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156、填空题  （）是由收购方和目标公司董事会进行谈判，达成并签订书面转让股权协议，经过股东大会同意后生效，双方影响证券监管部门报告并公告。


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157、填空题  （）是指购方在目标公司管理层对收购意图并不知道或持反对态度情况下，对目标公司强行并购的行为。


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158、多项选择题  收购方式有（）。

A.以现金购买资产
B.用股票收购
C.以现金购买股票
D.承担债务式收购


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159、单项选择题  收购交易的结果是（）

A.公司控制权变动
B.控制人变化
C.公司业务变化
D.公司管理层变动


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160、判断题  外国投资者并购境内金融机构的安全审查参照《国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知》的规定执行。（）


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161、单项选择题  根据拟投资的企业所处的发展阶段不同，PE分为五种类型：风险资本或创业投资；增长资本；（）；夹层资本或过桥资本；其他类型。

A.重振资本
B.债券资本
C.天使投资
D.并购基金


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162、多项选择题  除以下（）情形外，外国投资者不得进行证券买卖（B股除外）。

A.投资者进行战略投资所持上市公司A股股份，在其承诺的持股期限届满后可以出售
B.投资者根据《证券法》相关规定须以要约方式进行收购的，在要约期间可以收购上市公司A股股东出售的股份
C.投资者在上市股权分置改革前持有的非流通股份，在股权分置改革完成且限售期满后可以出售
D.投资者在上市公司首次公开发行前持有的股份，在限售期满后可以出售


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163、判断题  对外资并购境内企业或者以其他方式参与经营者集中，涉及国家安全的，除依照本法规定进行经营者集中审查外，还应当按照国家有关规定进行国家安全审查。（）


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164、单项选择题  下面哪种估值方法适用于大型资本投入项目（）

A、账面价值法
B、估值乘数法
C、净现值法
D、实物期权法


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165、单项选择题  外国投资者并购境内企业安全审查部际联席会议收到商务部提请安全审查的并购交易申请后，在（）个工作日内，书面征求有关部门的意见。

A.5
B.10
C.15
D.20


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166、单项选择题  以下关于收购的说法中不正确的是（）

A.要约收购一般是敌意并购
B.善意收购一般是协议收购
C.敌意收购一般会引发目标公司的反收购
D.直接并购又被称为要约收购


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167、单项选择题  （）是指通过联合、合并、分离、出售、置换方式，实现资产主体的重新选择和组合。

A、公司重组
B、资产剥离
C、公司分立
D、公司清算


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168、单项选择题  自前次披露之日起超过（）个月的，投资者及其一致行动人应当按照信息披露的有关规定编制权益变动报告书，履行报告、公告义务。

A.1
B.3
C.6
D.8


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169、多项选择题  境外法人进行上市公司收购的，必须向证监会提交的文件有（）。

A.财务顾问出具的收购人符合对上市公司进行战略投资的条件
B.收购人接受中国司法、仲裁管辖的声明
C.免责声明
D.收购人控股股东最近两年未变更的说明


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170、单项选择题  一般情况下，（）不算是尽职调查中必不可少的调查内容。

A.财务和税务尽职调查
B.法律尽职调查
C.企业主背景尽职调查
D.运营尽职调查


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171、单项选择题  投资者为上市公司持股（）以上控股股东的，为拥有上市公司控制权。

A.30%
B.40%
C.50%
D.60%


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172、多项选择题  投资银行在并购中的角色和作用主要体现在哪些方面（）

A.在公司并购中扮演产权投资者的角色
B.在公司并购中扮演并购顾问的角色
C.在公司并购中仅仅扮演咨询服务的角色
D.在公司并购中扮演管理层角色


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173、单项选择题  外商投资者资产并购境内企业的，境内企业应当在投资者向审批机关报送申请文件之前至少（），向债权人发出通知书。

A.5天
B.10天
C.15天
D.30天


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174、多项选择题  外国投资者股权并购的，除国家另有规定外，对并购后所设外商投资企业应按照以下（）比例确定投资总额的上限。

A.注册资本在210万美元以下的，投资总额不得超过注册资本的10/7
B.注册资本在210万～500万美元的，投资总额不得超过注册资本的2倍
C.注册资本在500万～1200万美元的，投资总额不得超过注册资本的2.5倍
D.注册资本在1200万美元以上的，投资总额不得超过注册资本的3倍


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175、多项选择题  投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的20%但未超过30％的，应当编制详式权益变动报告书，应该披露（）内容。

A.不存在《上市公司收购管理办法》第六条规定的禁止收购的情形
B.能够按照《上市公司收购管理办法》第五十条的规定提供相关文件
C.前24个月内投资者及其一致行动人与上市公司之间的重大交易
D.投资者及其一致行动人的控股股东、实际控制人及其股权控制关系结构图


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176、多项选择题  在上市公司的收购中，财务顾问受托向中国证监会报送申请文件，应当在财务顾问报告中作出的承诺包括（）。

A.对收购人中报文件进行核查、确信申报文件的内容与格式符合要求
B.就本次收购所出具的专业意见已提交其内核机构审查，并获得通过
C.收购人是否具有主体资格
D.在担任财务顾问期间，已采取严格的保密措施，严格执行内部"防火墙"制度


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177、多项选择题  以协议方式收购上市公司股份的，协议收购报告书必须披露的内容有（）。

A.收购人的姓名、住所
B.收购人关于收购的决定及收购目的，是否拟在未来12个月内继续增持
C.未来12个月内对上市公司资产、业务等进行调整的后续计划
D.前6个月内通过证券交易所的证券交易买卖被收购公司股票的情况


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178、单项选择题  上市公司实际控制人及受其支配的股东未履行报告、公告义务的，上市公司应当自（）起立即作出报告和公告。

A.知悉之日
B.实际控制人未履行报告、公告之日
C.股东未履行报告、公告之日
D.以上均不对


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179、多项选择题  外国投资者取得实际控制权，是指外国投资者通过并购成为境内企业的控股股东或实际控制人，包括（）情形。

A.外国投资者及其控股母公司、控股子公司在并购后持有的股份总额在50％以上
B.数个外国投资者在并购后持有的股份总额合计在30%以上
C.外国投资者在并购后所持有的股份总额不足50%，但依其持有的股份所享有的表决权已足以对股东会或股东大会、董事会的决议产生重大影响
D.其他导致境内企业的经营决策、财务、人事、技术等实际控制权转移给外国投资者的情形


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180、判断题  上市公司知悉实际控制人发生较大变化而未能将有关实际控制人的变化情况及时予以报告和公告的，中国证券业协会责令改正。（）


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181、单项选择题  上市公司董事会或者独立董事聘请的独立财务顾问，应当根据委托进行（），对本次收购的公正性和合法性发表专业意见。

A.财务分析
B.持续督导
C.法律分析
D.尽职调查


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182、单项选择题  公司成功并购的重要前提是（）

A、并购公司
B、并购方向
C、并购绩效
D、并购方自己


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183、单项选择题  由收购方专门设立一家直接收购公司，再以该公司的名义向银行借款，发行债券向公开市场借款，在占收购资金总额85%--90%的借贷资本的支持下完成收购，称为（）

A.善意收购
B.公开收购
C.杠杆收购
D.战略收购


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184、单项选择题  重大资产重组审核的重点是（）。

A.资产规模
B.收购人的实力和资金来源
C.资产价值
D.是否充分披露资产价值及可能面临风险


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185、判断题  收购后整合的内容包括收购后公司经营战略的整合、管理制度的整合、经营上的整合以及人事安排与调整等。（）


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186、单项选择题  防御性收购一般是指（）。

A.管理层防卫策略
B.保持公司控制权策略
C.白衣骑士策略
D.毒丸策略


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187、单项选择题  外资企业收购境内上市公司需申请豁免其要约收购义务的，申请豁免主体必须是（）。

A.外资企业
B.经主管部门认可的外资企业控股的境内子公司
C.上市公司的控股股东
D.A或B


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188、多项选择题  根据支付方式不同，可将并购类型分为（）

A.现金购买资产式
B.现金购买股票式
C.股票换资产式
D.股票换股票式


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189、判断题  外国投资者并购境内企业涉及新增固定资产投资的，按国家固定资产投资管理规定办理项目核准。（）


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190、多项选择题  外国投资者并购境内企业安全审查部际联席会议的主要职责是（）。

A.在商务部的领导下，会同开展并购安全审查
B.研究、协调外国投资者并购境内企业安全审查工作中的重大问题
C.对需要进行安全审查的外国投资者并购境内企业交易进行安全审查并作出决定
D.分析外国投资者并购境内企业对国家安全的影响


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191、多项选择题  推动并购的外部动力有（）

A.企业家远见与魄力
B.管制规则的变化
C.商业周期的变化
D.国际贸易环境的变化


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192、单项选择题  以协议方式收购上市公司股份超过30%，收购人拟按规定申请豁免的，应当在上市公司股东达成收购协议之日起（）编制上市公司收购报告书。

A.3日内
B.5日内
C.10日内
D.15日内


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193、判断题  目标公司与“白衣骑士”假戏真做的时候，这种收购一般被称为“防御性收购”。（）


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194、多项选择题  并购过程中所涉及到服务机构包括（）

A.会计师事务所
B.律师事务所
C.评估机构
D.融资银行


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195、单项选择题  下列情形不属于经营者集中的是（）。

A.经营者合并
B.经营者通过协商取得公司的经营权
C.经营者通过合同方式取得对其他经营者的控制权
D.经营者通过取得股权的方式取得对其他经营者的控制权


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196、单项选择题  在上市公司的收购及相关权益变动活动中有一致行动情形的投资者，互为（）。

A.一致行动人
B.股份持有人
C.中介机构参与人员
D.股份控制人


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197、判断题  财务顾问解除委托合同的，应当及时向中国证监会派出机构和中国证监会作出书面报告，说明无法继续履行持续督导职责的理由，并予以公告。（）


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198、判断题  《上市公司收购管理办法》所称合并计算，是指投资者与其一致行动人能够控制上市公司股份的总数。（）


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199、单项选择题  收购要约期届满前（）日内，收购人不得更改收购要约条件；但是出现竞争要约的除外。

A.5
B.10
C.15
D.30


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200、判断题  外国投资者对境内上市公司实施并购重组时涉及国家安全的，还应当提供国家安全审查的相关文件及行政决定，并由财务顾问、法律顾问发表专业意见。（）


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201、单项选择题  在西方企业兼并中，所谓第一重意义的兼并是指（）

A.现金购买方式
B.以股票兑换股票方式
C.参股经营方式
D.控制目标公司股权方式


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202、多项选择题  在上市公司的收购及相关股份权益变动活动中的信息披露义务人，其在上市公司中拥有的权益包括（）。

A.登记在其名下所持有的股份
B.虽未登记在其名下，但该投资者可实际支配表决权的股份
C.投资者及其一致行动人在一个上市公司中拥有的权益应当合并计算
D.其他情形


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203、单项选择题  公司并购的最终支付方式取决于（）

A、公司利润
B、双方协商
C、资金周转情况
D、企业结构


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204、多项选择题  公司收购通常由各方面人士的合作来完成，即需要（）的共同参与。

A.公司高层管理人员
B.投资银行家
C.律师
D.会计师


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205、单项选择题  进行并购价值评估选择折现率时，股权自由现金流量应该选择的折现率是（）

A、加权平均资金成本
B、股权资金成本
C、债权资金成本
D、市场利率


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206、单项选择题  收购人预计无法在事实发生之日起30日内发出全面要约的，应当促使其控制的股东将所持有的上市公司股份减持至30%或以下，并自减持之日起（）内予以公告。

A.2日
B.2个工作日
C.3日
D.3个工作日


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207、单项选择题  参与公司收购的成员，不包括（）。

A.公司高层管理人员
B.投资银行家
C.律师
D.资产评估师


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208、多项选择题  有下列（）情形之一的，不得收购上市公司。

A.收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态
B.收购人最近2年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为
C.收购人最近2年有严重的证券市场失信行为
D.法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形


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209、填空题  第二次并购浪潮主要是（）合并。


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210、单项选择题  公司并购的效应分析不包括（）

A、经营协同效应
B、财务协同效应
C、市场份额效应
D、企业发展效应


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211、单项选择题  中国证监会应在受理豁免申请后（），就收购人所申请的具体事项作出是否予以豁免的决定。

A.10个工作日内
B.15个工作日内
C.20个工作日内
D.30个工作日内


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212、多项选择题  外国投资者并购境内企业应符合的基本要求包括（）。

A.遵循公平合理、等价有偿、诚实信用的原则
B.不得造成过度集中、排除或限制竞争
C.不得导致国有资产流失
D.应符合中国法律、行政法规和规章对涉及的产业、土地、环保等方面的政策要求


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213、多项选择题  预防性反收购措施有（）

A.毒丸
B.驱鲨剂
C.员工持股计划
D.提前偿债条款


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214、单项选择题  下面关于目标企业筛选原则的说法错误的是（）

A.目标企业应与并购方具有产业协同效应
B.目标企业应与并购方自身管理和经济实力相适应
C.目标企业应比并购方的盈利能力强
D.目标企业应与并购方自身发展目标和规模相适应


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215、单项选择题  境内公司应自收到加注“外商投资者以股权并购境内公司，自营业执照颁发之日起6个月内有效”的批准证书之日起（），向登记管理机关、外汇管理机关办理变更登记。

A.15日内
B.30日内
C.45日内
D.两个月内


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216、多项选择题  按持股对象是否确定划分，并购可以分为（）。

A.协议收购
B.善意收购
C.敌意收购
D.要约收购


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217、单项选择题  公司重组的方式可分为财务性重组与（）

A.战略性重组
B.资产重组
C.权益重组
D.回购重组


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218、单项选择题  通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的（）时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。

A、5%
B、20%
C、30%
D、50%


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219、单项选择题  在收购中对目标公司进行定价时，一般从不采用的是（）。

A.现金流量贴现法
B.内部收益率法
C.可比公司定价法
D.资产重置法


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220、多项选择题  运用资本收缩策略进行公司重组，可实现公司规模的迅速收缩和精简。资本收缩策略有（）

A.资产剥离
B.分拆上市
C.公司分立
D.股票回购


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221、多项选择题  在上市公司股权在国有持股主体之间转让中，申请人以《上市公司收购管理办法》第六十二条规定的"收购人与出让人能够证明本次转让未导致上市公司的实际控制人发生变化"为由，提出豁免要约收购申请时，对实际控制人是否未发生变化的关注点包括（）。

A.收购人与出让人是否在同一国有控股集团内
B.收购人与出让人是否受同一股东控制
C.国有控股在境外设立的全资控股子公司持有上市公司股份的，关注是否仍由相关机构代表国家履行出资人职责
D.国有资产经营单位通过在境外设立的全资控股子公司持有上市公司股份的，关注是否仍由相关机构代表国家履行出资人职责


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222、多项选择题  外国投资者对上市公司进行战略投资应符合（）要求。

A.以协议转让、上市公司定向发行新股方式以及国家法律法规规定的其他方式取得上市公司A股股份
B.投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的20%，但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外
C.取得的上市公司A股股份2年内不得转让
D.属法律法规禁止外商投资的领域，投资者不得对上述领域的上市公司进行投资


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223、多项选择题  并购重组产生的效应包括（）。

A、经营协同效应
B、财务协同效应
C、市场份额效应
D、社会形象效应


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224、判断题  向银行借款享受了财务杠杆利益，但是由于存在还本付息的义务，加重了公司的财务负担，因此风险较高。（）


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225、单项选择题  在对重组交易进行审核时，对置入资产进行审核的立足点为（）。

A.高估利润，高估资产
B.低估利润，低估资产
C.高估利润，低估资产
D.低估利润，高估资产


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226、多项选择题  《国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知》中明确了并购安全审查的程序包括（）。

A.外国投资者并购境内企业，由投资者向商务部提出申请。对属于安全审查范围内的并购交易，商务部应在3个工作日内提请联席会议进行审查。
B.联席会议对商务部提请安全审查的并购交易，首先进行一般性审查，对未能通过一般性审查的，进行特别审查
C.在并购安全审查过程中，申请人可向商务部申请修改交易方案或撤销并购交易
D.并购安全审查意见由商务部书面通知申请人


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227、单项选择题  协议收购的定义是什么（）

A.具有竞争关系的、经营领域相同或生产产品相同的同一行业的并购
B.并购企业既非竞争对手，也非客户或者供应商，在生产职能上无任何联系的两家或者多家企业之间的并购。
C.由收购方和目标公司董事会进行谈判，达成并签订书面转让股权协议，经过股东大会同意后生效，双方应向证券监管部门报告并公告。
D.收购方在目标公司管理层对收购意图并不知道或者持反对态度的情况下，对目标公司强行收购。


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228、单项选择题  公司重组的方式可分为战略性重组与（）

A.财务性重组
B.资产重组
C.权益重组
D.回购重组


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229、单项选择题  并购分析中的财务协同理论的优势不包括（）

A.合理避税
B.提高证券价格，被兼并企业的PE提高
C.股价被低估企业的价值发现
D.减少竞争对手


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230、多项选择题  中国证监会于2002年9月28日制定并发布了《上市公司收购管理办法》（证监会令第10号），其目的在于（）。

A.规范上市公司收购活动
B.促进证券市场资源的优化配置
C.保护投资者的合法权益
D.维护证券市场的正常秩序


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231、多项选择题  按照并购双方的行业关系不同，并购可分为（）

A.纵向并购
B.横向并购
C.混合并购
D.协议并购


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232、单项选择题  协议收购时，收购人拥有权益的股份达到该公司已发行股份的（），继续进行收购应当依法向该上市公司股东发出要约。

A.20%
B.30%
C.40%
D.50%+


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233、单项选择题  在公司收购活动中，收购公司和目标公司一般聘请（）作为财务顾问。

A.会计师事务所
B.投资银行家
C.证券公司
D.资产评级机构


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234、判断题  已披露收购报告书的收购人在披露之日起6个月内，因权益变动需要再次报告的。可以仅就与前次报告书不同的部分作出报告、公告。（）


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235、单项选择题  收购人通过协议方式在一个上市公司中拥有权益的股份在（），按照上市公司收购权益披露的有关规定办理。

A.3%～10%
B.5%～20%
C.5%～30%
D.10%～30%


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236、多项选择题  股票交易策略包括（）

A.股票回购
B.超级多数条款
C.积极向股东宣传反收购思想
D.管理层收购


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237、多项选择题  上市公司就实际控制人发生变化的情况予以公布后，实际控制人仍未披露的，上市公司董事会应当向实际控制人和受其支配的股东查询，并将查询情况向（）报告。

A.中国证监会
B.派出机构
C.证券交易所
D.证券业协会


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238、多项选择题  为保护投资者和目标公司合法权益，维护证券市场正常秩序，收购公司应当按照（）及其他法律和相关行政法规的规定，及时披露有关信息。

A.《公司法》
B.《证券法》
C.《上市公司收购管理办法》
D.《关于规范上市公司实际控制权转移行为有关问题的通知》


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239、多项选择题  投资者及其一致行动人不是上市公司第一大股东或者实际控制人，其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5％但未超过20%的，应当编制详式权益变动报告书，应该披露（）内容。

A.投资者及其一致行动人的姓名、住所；投资者及其一致行动人为法人的，其名称、注册地及法定代表人
B.持股目的，是否有意在未来12个月内继续增加其在上市公司中拥有的权益
C.在上市公司中拥有权益的股份达到或者超过上市公司已发行股份的5%或者拥有权益的股份增减变化达到5%的时间及方式
D.权益变动事实发生之日前6个月内通过证券交易所的证券交易买卖该公司股票的简要情况


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240、判断题  采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，可以卖出被收购公司的股票。（）


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241、单项选择题  企业价值的表现形式以持续经营为前提的是（）

A.账面价值
B.破产价值
C.收购价值
D.以上都不正确


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242、多项选择题  兼并包括（）两种形式。

A、吸收合并
B、新设合并
C、恶意收购
D、杠杆收购


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243、判断题  因上市公司减少股本导致投资者及其一致行动人取得被收购公司的股份达到5%及之后变动5%的，投资者及其一致行动人免于履行报告和公告义务。（）


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244、判断题  外国投资者在并购后所持有的股份总额不足50％，但依其持有的股份所享有的表决权已足以对股东会或股东大会、董事会的决议产生重大影响的情形属于外国投资者取得实际控制权。（）


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245、判断题  外国投资者以股权并购境内公司，境内公司或其股东应当聘请国际中介机构担任顾问。（）


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246、单项选择题  以下（）不属于企业缩小现有价值与市场价值认识差距的外部改进.

A、资产出售
B、资产合并
C、资产收购
D、资产结构调整


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