(2)

第一车间成本计算单

2014年8月单位：元

　　(3)

第二车间成本计算单

2015年8月单位：元

　　(4)

产品成本汇总计算表

2015年8月单位：元

　　【知识点】间接费用的归集和分配、平行结转分步法

　　5.甲公司生产A、B、C三种产品，三种产品共用一条生产线，该生产线每月生产能力为12800机器小时，目前已经满负荷运转。为使公司利润最大，公司正在研究如何调整三种产品的生产结构，相关资料如下：

　　(1)公司每月固定制造费用为400000元，每月固定管理费用为247500元，每月固定销售费用为300000元。

　　(2)三种产品当前的产销数据：

　　(3)公司销售部门预测，产品A还有一定的市场空间，按照目前的市场情况，每月销售量可以达到2000件，产品B和产品C的销量不受限制;生产部门提出，产品B受技术工人数量的限制，每月最多可以生产1500件，产品A和产品C的产量不受限制。

　　要求：

　　(1)计算当前A、B、C三种产品的边际贡献总额、加权平均边际贡献率、盈亏临界点的销售额。

　　(2)计算调整生产结构后A、B、C三种产品的产量、边际贡献总额、甲公司每月的税前利润增加额。

　　【答案】

　　(1)产品A的边际贡献=1400×(600-400)=280000(元)

　　产品B的边际贡献=1000×(900-600)=300000(元)

　　产品C的边际贡献=1200×(800-450)=420000(元)

　　边际贡献总额=280000+300000+420000=1000000(元)

　　销售收入总额=1400×600+1000×900+1200×800=2700000(元)

　　加权平均边际贡献率=1000000/2700000=37.04%

　　盈亏临界点的销售额=(400000+247500+300000)/37.04%=2558045.36(元)

　　(2)计算调整生产结构后A、B、C三种产品的产量、边际贡献总额、甲公司每月的税前利润增加额。

　　产品A的单位工时边际贡献=(600-400)/2=100(元)

　　产品B的单位工时边际贡献=(900-600)/4=75(元)

　　产品C的单位工时边际贡献=(800-450)/5=70(元)

　　按产品A、B、C的单位工时边际贡献大小顺序安排生产，产品A的产量为2000件，产品B的产量为1500件，剩余的生产能力安排产品C的生产。

　　产品C的产量=(12800-2000×2–1500×4)/5=560(件)

　　产品A的边际贡献=(600-400)×2000=400000(元)

　　产品B的边际贡献=(900-600)×1500=450000(元)

　　产品C的边际贡献=(800-450)×560=196000(元)

　　边际贡献总额=400000+450000+196000=1046000(元)

　　甲公司每月税前利润增加额=1046000-1000000=46000(元)

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　　四、综合题

　　(本题共15分。涉及计算的，要求列出计算步骤，否则不得分，除非题目特别说明不需要列出计算过程。)

　　甲公司是一家建设投资公司，业务涵盖市政工程绿化、旅游景点开发等领域。近年来，夏日纳凉休闲项目受到青睐，甲公司计划在位于市郊的A公园开发W峡谷漂流项目(简称“W项目”)，目前正在进行项目评价，有关资料如下：

　　(1)甲公司与A公园进行洽谈并初步约定，甲公司一次性支付给A公园经营许可费700万元(税法规定在5年内摊销，期满无残值)，取得W项目5年的开发与经营权;此外，甲公司还需每年按营业收入的5%向A公园支付景区管理费。

　　(2)W项目前期投资包括：修建一座蓄水池，预计支出100万元;漂流景区场地、设施等固定资产投资200万元;购入橡皮艇200艘，每艘市价5000元。按税法规定，以上固定资产可在10年内按直线法计提折旧，期满无残值。5年后，A公园以600万元买断W项目，甲公司退出W项目的经营。

　　(3)为宣传推广W项目，前期需投入广告费50万元。按税法规定，广告费在项目运营后第1年年末税前扣除。甲公司经调研预计W项目的游客服务价格为200元/人次，预计第1年可接待游客30000人次;第2年及以后年度项目将满负荷运营，预计每年可接待游客40000人次。

　　(4)预计W项目第1年的人工成本支出为60万元，第2年增加12万元，以后各年人工成本保持不变。

　　(5)漂流河道、橡皮艇等设施的年维护成本及其他营业开支预计为100万元。

　　(6)为维持W项目正常运营，预计需按照营业收入的20%垫支营运资金。

　　(7)甲公司计划以2/3(负债/权益)的资本结构为W项目筹资。如果决定投资该项目，甲公司将于2014年10月发行5年期债券。由于甲公司目前没有已上市债券，拟采用风险调整法确定债务资本成本。W项目的权益资本相对其税后债务资本成本的风险溢价为5%。

　　甲公司的信用级别为BB级，目前国内上市交易的BB级公司债有3种，这3种债券及与其到期日接近的政府债券的到期收益率如下：

　　(8)预计W项目短时间可建成，可以假设没有建设期。为简化计算，假设经营许可费、项目初始投资、广告费均发生在第1年年初(零时点)，项目营业收入、付现成本等均发生在以后各年年末，垫支的营运资金于各年年初投入，在项目结束时全部收回。

　　(9)甲公司适用的企业所得税税率为25%。

　　要求：

　　(1)根据所给资料，估计无风险利率，计算W项目的加权平均资本成本，其中债务资本成本采用风险调整法计算，权益资本成本采用债券收益加风险溢价法计算。

　　(2)计算W项目的初始(零时点)现金流量、每年的现金净流量及项目的净现值(计算过程及结果填入下方表格中)，判断项目是否可行并说明原因。

单位：万元

　　(3)以项目目前净现值为基准，假设W项目各年接待游客人次下降10%，用敏感程度法计算净现值对接待游客人次的敏感系数。

　　【答案】

　　(1)无风险利率为5年后到期的政府债券的到期收益率，即4.3%。

　　企业信用风险补偿率=[(6.5%-3.4%)+(7.6%-3.6%)+(8.3%-4.3%)]÷3=3.7%

　　税前债务资本成本=4.3%+3.7%=8%

　　股权资本成本=8%×(1-25%)+5%=11%

　　加权平均资本成本=8%×(1-25%)×(2/5)+11%×(3/5)=9%

　　(2)