二、多项选择题

1、某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使最优现金返回线上升的有( )。

A.有价证券的收益率提高

B.管理人员对风险的偏好程度提高

C.企业每日的最低现金需要量提高

D.企业每日现金余额变化的标准差增加

答案】CD

解析】有价证券的收益率提高会使现金返回线下降,选项A错误;管理人员对风险的偏好程度提高，L会下降，则最优现金返回线会下降，选项B错误。

2、企业预防性现金数额大小(　　)。

A.与企业现金流量的可预测性成反比

B.与企业借款能力成反比

C.与企业业务交易量成反比

D.与企业偿债能力成正比

答案】AB

解析】预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也越大;此外预防性现金数额还与企业的借款能力有关。

3、甲公司采用随机模式确定最佳现金持有量，最优现金返回线水平为7000元，现金存量下限为2000元。公司财务人员的下列作法中，正确的有( )。

A.当持有的现金余额为1500元时，转让5500元的有价证券

B.当持有的现金余额为5000元时，转让2000元的有价证券

C.当持有的现金余额为12000元时，购买5000元的有价证券

D.当持有的现金余额为20000元时，购买13000元的有价证券

答案】AD

解析】H=3R-2L=3×7000-2×2000=17000(元)，现金余额为5000元和12000元时，均介于17000和2000之间，不必采取任何措施，所以选项B、C不正确;当现金余额为1500元时，低于现金持有量下限，应转让有价证券7000-1500=5500(元)，使现金持有量回升为7000元，选项A正确;当现金余额为20000元时，超过现金持有上限，应购买有价证券20000-7000=13000(元)，使现金持有量回落为7000元，所以选项D正确

4、存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法。对这两种方法的以下表述中，正确的有( )。

A.两种方法都考虑了现金的交易成本和机会成本

B.存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性

C.随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用

D.随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响

答案】ACD

解析】存货模式假设未来的现金需求量恒定，在实务中很困难，所以适用范围更窄。

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