三、判断题(本大题共60小题，每题0.5分，合计30分。)

101、 对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入，暂不征收企业所得税。 ( )

对 错

标准答案： 正确

102、 据有关规定，我国开放式基金申购费的法定上限低于赎回费的法定上限。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：我国相关法律规定：申购、赎回费率的上限分别为5%、3%，即申购费的法定上限高于赎回费的法定上限

103、 开放式基金是指事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金类型。

( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金类型是封闭式基金。

104、 在我国，开放式基金赎回采用“未知价”法，按照“份额赎回曩的方式进行。 ( )

对 错

标准答案： 正确

105、 考虑到政策因素、系统的灵活性、方便对客户资料的运用等因素，我国现有基金管

理公司普遍采用内置型注册登记模式。 ( )

对 错

标准答案： 正确

106、 开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。 ( )

对 错

标准答案： 错误

107、 契约型证券投资基金管理人获得了基金份额持有人的委托后有权对所筹集的基金进行投资运作。 ( )

对 错

标准答案： 正确

108、 证券投资基金招募说明书可以登载研究机构的推荐性用语。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：招募说明书不得登载任何个人、机构或企业的祝贺性、恭维性或推荐性的题字、用语及任何广告、宣传性用语。

109、 资产管理者进行资产配置时，不能脱离投资人的风险承受能力而无约束地进行。 ( )

对 错

标准答案： 正确

110、 当市场收益率曲线大幅波动时，债券到期收益率与其实际回报率之间的误差较小。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，债券到期收益率与实际收益率之间潜在的误差较小。

111、 基金在资产变现时可能遭受损失的风险被称为市场风险。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：基金在资产变现时可能遭受的风险称为流动性风险。

112、 从长期看，资本市场参与者从证券投资管理过程中获利的是与其风险承担水平一致

的正常收益，而不是超额收益，因为风险本身被消除了。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：从长期看，资本市场参与者从证券投资管理过程中获利的是与其风险承担水平一致的正常收益，而不是超额收益，是因为分散了非系统风险，而系统风险不能分散。

113、 在契约中没有明确给定具体的风险分散程度及受其影响的风险收益状况时，投资

管理人才能自主决定投资分散化的程度。 ( )

对 错

标准答案： 正确

114、 在决定资产配置过程中，资产管理人必须受制于投资者的资产负债状况。 ( )

对 错

标准答案： 正确

115、 资产选择过程是指资产管理人在资产配置的基础上，确定自身投资策略，并据此构造投资组合的过程。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：资产投资决策过程是指资产管理人在资产配置的基础上，确定自身投资策略，并据此构造投资组合的过程。

116、 债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非短期国债的债券时所面临的额外风险，即风险溢价。 ( )

对 错

标准答案： 正确

117、 买入并持有策略下的投资组合依据短期投资市场的变化而变化。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：通常采取买入并持有策略的投资者常常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。

118、 开放式基金的申购费只能在申购时收取。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：开放式基金的申购费是投资人在申购时直接支付给基金管理人的一次性费用，申购费用可以在申购时支付，也可以在赎回时支付。

119、 混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。 ( )

对 错

标准答案： 正确

120、 主动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基金。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基金。

121、 投资组合理论中，风险厌恶投资者是指那些不喜欢波动的投资者，他们为了获得可能的高收益，愿意承担较高的风险。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：风险喜好者为了高收益，愿意承担高风险，而风险厌恶者倾向于风险较低的投资。

122、 我国《证券投资基金法》规定，依法设立并取得基金托管资格的证券公司才能出任

基金托管人。 ( )

对 错

标准答案： 错误

123、 证券投资基金初创阶段，在类型上以封闭式基金为主。 ( )

对 错

标准答案： 正确

124、 ETF的基金净值报价率较LOF的基金净值报价率要低。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：ETF每15秒提供一个基金净值报告，LOF通常一天提供一次或N次基金净值报告。

125、 基金清算费用由基金清算小组优先从基金资产中支付。 ( )

对 错

标准答案： 正确

126、 当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，投资组合保险策略的效果将优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略。 ( )

对 错

标准答案： 正确

127、 M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序没有差异。

128、 在其他条件不变的情况下，票息越高修正期限越低，存续期限越长修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。 ( )

对 错

标准答案： 正确

129、 一般来说，资产流动性越高，价格波动性越小，价格越高，则价差在价格中所占比重越小。 ( )

对 错

标准答案： 正确

130、 风险调整的方法中，詹森指数衡量的是差异收益率，而另外两个指数衡量的是单位风险超额收益率。 ( )

对 错

标准答案： 正确

131、 基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因，及时通知基金所有人。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因，及时通知基金管理人。

132、 基金托管人对每一个基金单独设账、分账管理。 ( )

对 错

标准答案： 正确

133、 托管银行要向监管机构报送内部监察稽核报告。 ( )

对 错

标准答案： 正确

134、 我国开放式基金按规定需在合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。 ( )

对 错

标准答案： 正确

135、 基金的市场部负责总证券投资基金托管业务的市场开拓、市场研究、客户管理关系维护等。 ( )

对 错

标准答案： 正确

136、 高管人员和基金经理有三代以内亲属在基金监管部门工作的，其中一方应当回避。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：高管人员和基金经理有直系亲属在基金监管部门工作的，其中的一方应当回避。

137、 如果某一只股票的贝塔值小于1，说明它是一只活跃或激进型的基金。 ( )

对 错

标准答案： 错误

138、 目前，我国契约型封闭式基金由发起人设立，然后委托基金管理人管理，基金托管人托管。 ( )

对 错

标准答案： 正确

139、 根据利率期限结构的完全预期理论，上升的收益率曲线意味着预期未来的短期利

率会上升。 (、 )

对 错

标准答案： 正确

140、 根据审慎性原则，基金管理公司内部控制的核心是风险控制。 ( )

对 错

标准答案： 正确

141、 资本资产定价模型的应用是资本市场线。 ( )

对 错

标准答案： 错误

142、 预期理论假定不同期限的债券是可相互替代的。 ( )

对 错

标准答案： 正确

143、 行为金融理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为是理性的，投资者的实际投资决策行为与投资者的理性投资行为一致。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：行为金融理论认为投资者行为是非理性的，投资者的实际投资决策行为与投资者的理性投资行为不一致。

144、 红利收益率通常和公司增长能力呈反向变化关系。 ( )

对 错

标准答案： 正确

145、 从长期看来，大盘资本股票的回报率要比小型股票的回报率更高。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：从长期来看，小型资本股票的回报率要比大型股票的回报率更高。

146、 开放式基金的资产净值应至少每月在指定的全国性报刊上公告一次。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：封闭式基金的资产净值应至少每周在指定的全国性报刊上公告一次，开放式基金曲基金管理人在每个开放日后的第-天公告。

147、 分散风险和最大化投资收益是组合管理的基本目标。 ( )

对 错

标准答案： 正确

148、 恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。 . ( )

对 错

标准答案： 正确

149、 数据库和操作系统的密码口令应当分别由不同人员负责。 ( )

对 错

标准答案： 正确

150、 初始取得的股票投资，应以采用估值技术确定其公允价值的基础。 ( )

对 错

标准答案： 错误

解　　析：初始取得的股票投资，应以采用成本确定其公允价值的基础。

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（责任编辑：xiaolingling）