75、存款创造倍数的实现要基于若干假设条件，这些假设条件主要有（ ）。

A.固定汇率制度

B.全额准备金制度

C.部分准备金制度

D.券款对付结算制度

E.非金额现金结算制度

【答案详解】CE

【解析】上述存款创造倍数基于两个假设：一是部分准备金制度，如果是全额准备金，商业银行就没有可贷放的在资金，存款创造就无法进行；二是非全额现金结算制度，如果商业银行与储户之间实行全额现金结算，存款创造也就无法进行。参见课本P185。

76、如果IS、LM和BP曲线存在共同的交点，则在该点上各曲线所代表的子市场同时处于均衡状态，这些子市场有（ ）。

A.货币市场

B.商品市场

C.黄金市场

D.外汇市场

E.股票市场

【答案详解】ABD

【解析】表明国内商品市场、货币市场和外汇市场同时处于均衡。参见课本P189。

77、货币政策可供选择的中介目标（ ）。

A.利率

B.货币供应量

C.基础货币

D.存款准备金

E.再贴现率

【答案详解】AB

【解析】通常而言，货币政策的中介目标体系一般包括利率、货币供应量。参见课本P213。

78、根据商业银行风险监管核心指标，我国商业银行收益合理性的监管指标有（ ）。

A.净利息收入

B.总利息收入

C.成本收入比

D.资产利润率

E.资本利润率

【答案详解】CDE

【解析】根据《商业银行风险监管核心指标》，我国关于收益合理性的监管指标包括：其一，成本收入比，即营业费用与营业收入之比，不应高于35%，其二，资产利润率，即净利润与资产平均余额之比，不应低于0.6%。其三，资本利润率，即净利润与所有者权益平均余额之比，必应低于11%。参见课本P228。

79、我国人民币对外币升值，从理论上看，其可能的决定因素有（ ）。

A.我国的物价与国外的物价相比相对上升

B.我国的物价与国外的物价相比相对下降

C.我国的国际收支出现逆差

D. 我国的国际收支出现顺差

E.市场上的预期人民币贬值

【答案详解】BD

【解析】顺差以及我国的物价与国外的物价相比相对下降导致人民币升值，参见课本P244。

80、下列举措中，能够减少我国的国际收支顺差的有（ ）。

A.允许我国出口企业收入存放在境外

B.放宽我国企业对外直接投资的外汇管制

C.鼓励高科技的外资流入

D.闲置低附加值的直接投资流入

E.严控国外投机热钱流入

【答案详解】ABDE

【解析】顺差就是出口大于进口，收入大于支出。要减少我国的国际收支顺差，因此，要减少出口，增加进口。限制外资流入，鼓励流出。因此此题选择ABDE。参见课本P244。

三、案例分析题

（一）

AIB公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共发行面值为100元、票面利率为5%，到期期限为3年的债券10亿元，每年11月20日支付利息，到期还本付息，假定未来3年市场利率一直保持为5%。

81、该债券的投资者每张债权第一年后收到的第一笔利息的现值为（ ）元。

A.4.5

B.4.55

C.4.76

D.5.05

【答案详解】C

【解析】一年的利息=100*5%=5元，第一年后收到的第一笔利息的现值=5/（1+5%）=4.76元。

82、该债券的发行价格应为（ ）元。

A.86.38

B.90.7

C.95.23

D.100.00

【答案详解】D

【解析】当票面利率等于市场利率时，债券平价发行。因此，该债券的发行价格应该是100元。

83、该债券的投资者以发行价格买入该债券，持有至到期的收益为（ ）。

A.4.70%

B.4.55%

C.5.00%

D.5.23%

【答案详解】

【解析】经上一道题的计算，该债券的价格应为100元，

84、关于市场利率，债券价格与收益利率之间关系的说法，正确的有（ ）。

A.市场利率上升，债券价格下降

B.市场利率下降，债券价格不变

C.债券价格越高，到期收益率越高

D.债券价格越低，到期收益率越高

【答案详解】AD

【解析】市场利率下降，债券价格上升，债券价格越高，到期收益率越低。因此BC错误。

（二）

下表是我国某商业银行2014年年末的资产负债简况 单位：亿元

85、2014年年末，该商业银行的资产余额为（ ）亿元。

A.28375

B.27250

C.21675

D.27875

【答案详解】D

【解析】该商业银行的资产余额=各项贷款+债券投资+现金及存放中央银行款项+存放同业款项=15000+6250+5500+1125=27875亿元。

86、2014年末，该商业银行的现金资产余额为（ ）亿元。

A.6625

B.6875

C.5500

D.7125

【答案详解】A

【解析】现金资产是指商业银行持有的库存现金，以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。我国商业银行的现金资产主要包括三项：库存现金，①是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币，用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支；②存放中央银行款项，是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）；③存放同业及其他金融机构款项，是指商业银行存放在其他银行和非银行金融机构的存款，用于在同业之间开展代理业务和结算收付。该商业银行的现金资产余额=5500+1125=6625亿元。参见课本P79。

87、2014年年末，该商业银行的短期借贷余额为（ ）亿元。

A.；150

B.250

C.400

D.1375

【答案详解】B

【解析】此题中的负债主要有：各项存款、发行的普通金融债券、向中央银行借贷。短期借贷为向中央银行借贷=250亿元。

88、关于该商业银行资产负债管理的说法，正确的有（ ）。

A.债券投资是主要的资金运用

B.现金资产的流动性高于贷款，但盈利性低于债券

C.借入款的偿还期限和金额需要集中，以便集中偿付

D.借入款规模应当适应控制，并以增加短期债券为主，以提高流动性。

【答案详解】BD

【解析】A错误，贷款是商业银行最主要的资产和最主要的资金运用。C错误，分散借入款的偿还期和偿还金额，以减轻流动性过于集中的压力。参见课本P79-P80。

（三）

2014年4月，中国证券监督管理委员会发布了《关于修改证券发行与承销管理办法的决定》。2015年6月，KH股份有限公司在主板市场首发新版，有ZY国际证券有限责任公司担任保荐人。本次公开发行新股4560万股，回拨机制启动前，网下初始发行数量为3192万股，占本次发行总数的70%，网上初始发行数量为1368万股，占本次发行总股数的30%。本次公开发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购定价发行相结合的方式。发行人和保荐人根据网下投资者的报价情况，对所有报价按照申报价格由高到低的顺序进行排序，并且根据修订后的《证券发行与承销管理办法》对网下的特定投资者进行优先配售。最终本次发行价格为13.62元，对应市盈利率为22.98倍。

89、在本次发行中，保荐人ZY国际证券有限责任公司的重要身份是（ ）。

A.证券经济商

B.证券做市商

C.证券交易商

D.证券承销商

【答案详解】D

【解析】本次发行的保荐机构承担的角色是证券承销商。

90、本次新股发行的定价方式是（ ）。

A.固定价格方式

B.簿记方式

C.竞价方式

D.结合了簿记方式和竞价方式两者特征的询价制

【答案详解】D

【解析】参加课本P99。

91、在本次新股发行的定价方式下，当网下投资者报价后，所有报价应按照申报价格由高到低的顺序进行排序，为了保证新股定价的合理性，应从拟申购总量中至少（ ）。

A.提出10%最低报价的部分

B.分别剔除10%报价最高和最低的部分

C.剔除10%报价最高的部分

D.分别剔除5%报价最高和最低的部分

【答案详解】C

【解析】首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。参见课本P100。

92、根据修订后的《证券发行与承销管理办法》，对网下投资者优先配售的特定对象有（ ）。

A.保险资金

B.企业年金

C.公募基金

D.私募基金

【答案详解】ABC

【解析】公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金的配售比例应当不低于其他投资者。参见课本P100。

（四）

因业务发展需要，我国的A公司总部以融资租赁的方式购置一批市场设备。目前，有甲、乙两家金融租赁公司向A提供了融资租赁方案，具体操作分别为：甲租赁公司向A公司指定的设备供应商购买设备，租赁给A公司使用，租赁期限3年。在租赁期内，A公司按季向甲租赁公司支付租金。租金期满后，A公司向甲租赁公司支付约定的名义货价，甲租赁公司将该批设备的所有权转移给A公司。

A公司向乙租赁公司提供原已购设备的原始购置发票，将设备所有权转让给乙租赁公司，保留设备使用权：乙租赁公司在取得备有所有权后，一次性向A公司支付转让款。在3年的租赁期内，A公司按月向乙租赁公司支付租金。租赁期满后，A公司向乙租赁公司支付约定的名义货价，乙租赁公司将该批设备的所有权转让给A公司。

93、从业务类型看，甲租赁公司与A公司之间开展的融资租赁业务属于（ ）

A.直接租赁

B.回租

C.转租赁

D.杠杆租赁

【答案详解】A

【解析】直接租赁是指金融租赁公司以收取租金为条件，按照用户企业确认的具体要求，向该公司企业指定的出卖人购买固定资产，并出租给该用户企业使用的业务。直接租赁分直接购买式和委托购买式两种类型。参见课本P146。

94、从业务类型来看，乙租赁公司与A公司之间开展的融资租赁业务属于（ ）。

A.直接租赁

B.回租

C.联合租赁

D.委托租赁

【答案详解】B

【解析】回族是指出卖人和承租人是同一人的融资租赁。在回租交易中，金融租赁公司以买受人的身份，同作为出卖人的用户企业订立以用户企业的自有固定资产为标的物的买卖合同或所有权转让协议。同时，金融租赁公司又以出租人的身份，同作为承租人的该用户企业订立融资租赁合同。参见课本P146。

95、根据我国的《金融租赁公司管理办法》，甲租赁公司对A公司的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的（ ）。

A.15%

B.20%

C.30%

D.40%

【答案详解】C

【解析】金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%。参见课本P148。

96、在与乙租赁公司开展的融资租赁业务中，A公司承担的角色有（ ）。

A.出卖人

B.出租人

C.承租人

D.买受人

【答案详解】AC

【解析】回租是指出卖人和承租人是同一人的融资租赁。在回租交易中，金融租赁公司以买受人的身份，同作为出卖人的用户企业订立以用户企业的自有固定资产作为标的物的买卖合同或所有权转让协议。同时，金融租赁公司又以出租人的身份，同作为承租人的该用户企业订立融资租赁合同。参见课本P146。

（五）

2015年6月，我国某银行在迪拜、新加坡、台湾、香港和伦敦共发行等值40亿美元的"一带一路"债券。该债券采用固定的利率和浮动的利率两种计息方式，覆盖7个期限，包括50亿人民币、23亿美元、5亿新加坡元、5亿欧元4个币种。筹集的资金主要用于满足沿线分行资金需求，支持码头、电力、交通、机场建设等"一带一路"沿线项目融资。

97、作为该债券的发行者，我国某银行的金融风险有（ ）。

A.信用风险

B.利率风险

C.汇率风险

D.投资风险

【答案详解】ABC

【解析】作为该债券的发行者，我国某银行的金融风险有信用风险、利率风险、汇率风险。

98、该债券的迪拜投资者承担的金融风险有（ ）。

A.信用风险

B.利率风险

C.汇率风险

D.声誉风险

【答案详解】BC

【解析】该债券的迪拜投资者承担的金融风险有利率风险、汇率风险。

99、该银行再将所有筹集的资金用于"一带一路"沿线国家的项目融资中，要承担信用风险。为控制该风险。该银行可以采取的方